Смекни!
smekni.com

Анализ финансовой деятельности предприятия 2 Анализ ликвидности (стр. 7 из 8)

· время оборота запасов сырья и материалов (ВОЗСМ);

· время оборота наличности (ВОн).

Время оборота сырья и материалов (ВОЗСМ) равно

, (3.13)

где ЗСМ – запасы сырья и материалов;

Р – себестоимость проданных товаров;

Ам – сумма амортизационных отчислений за отчетный период;

ФОТ – фонд оплаты труда в отчетный период, включая ЕСН.

Показатель показывает, на сколько дней работы у предприятия хватит имеющихся запасов сырья и материалов. Считается, что все нормально, если время оборота сырья и материалов относительно затрат (ВОЗСМ) более 10 дней.

Для производственных предприятий может быть (при отсутствии соответствующих данных) использована упрощенная формула

, (3.14)

где Р – себестоимость проданной продукции на определенный период.

Время оборота наличности (ВОН) определяется как:

(3.15)

где ДС – денежные средства;

Р – себестоимость проданной продукции на определенный период;

Ам – сумма амортизационных отчислений за отчетный период;

НДС – налог на добавленную стоимость, который должен быть перечислен в федеральный бюджет в период, предшествующий анализируемому;

НП – налоги, выплачиваемые из прибыли.

Таблица 3.1 Ранжирование значений показателя времени оборота наличности

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя от 3 до 6,9 от 2 до 2,9 и от 7 до 10 от 1 до 1,9 и от 10 до 14,9 менее 0,9 и более 15

3.2 Показатели оборачиваемости пассивов организации

Показатели оборачиваемости пассивов показывают, за сколько дней предприятие может рассчитаться по своим обязательствам. На практике обычно рассчитывают пять таких показателей:

· время оборота текущих пассивов (ВОТП);

· время оборота кредиторской задолженности (ВОКЗ);

· время оборота первоочередных платежей (ВОПП);

· время оборота заемных средств (ВОЗС);

· время ожидания наличности (ВОЖ).

Время оборота текущих пассивов (ВОТП) рассчитывается как:

. (3.16)

Таблица 3.2 Ранжирование значений показателя времени оборота пассивов

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя менее 29 дней от 30 до 59 дней от 60 до 119 дней от 120 до 360 дней

На практике, чтобы более детально проанализировать структуру текущих пассивов, кроме этого показателя обычно производится расчет ряда связанных показателей.

Время оборота кредиторской задолженности (ВОКЗ) равно

, (3.17)

где КЗ – кредиторская задолженность.

Время оборота первоочередных платежей (ВОПП) равно

, (3.18)

где КЗБП – кредиторская задолженность по бюджетным платежам;

КЗВФ - кредиторская задолженность по платежам ЕСН;

КЗОТ - кредиторская задолженность по оплате труда.

Таблица 3.3 Ранжирование значений показателя времени оборота кредиторской задолженности

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя Менее 14 От 15 до 29 от 30 до 59 дней более 60 дней

Время оборота краткосрочных заемных средств (ВОКЗС) рассчитывается как

. (3.19)

Данный показатель позволяет оценить предельную величину кредита, который может быть выдан предприятию. Согласно банковским стандартам считается, что предприятие может получить краткосрочный кредит на сумму, не превышающую четверть от выручки, планируемой к получению в период использования кредита. Таким образом, по значению данного показателя можно судить о возможности получения краткосрочного кредита предприятием.

Время ожидания наличности (ВОЖ) равно

ВОЖ = ВОТЗ + ВОДЗ - ВОКЗС, (3.20)

где ВОТЗ - время оборота товарных запасов;

ВОДЗ - время оборота дебиторской задолженности;

ВОКЗС - время оборота кредиторской задолженности.

Таблица 3.4 Ранжирование значений показателя времени ожидания наличности

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя от 1 до 2,9 от 0,1 до 0,9 или от 3 до 4,9 от –14,9 до 0 или от 5 до 14,9 Менее -15 или более 15

4. Анализ результативности деятельности организации

4.1 Показатели отдачи

Показатель отдачи производства (ОТР) рассчитывается следующим образом:

, (4.1)

где В – выручка за отдельный период;

Р – себестоимость проданных товаров за отдельный период.

Таблица 4.1 Ранжирование значений показателя отдачи производства

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо Очень плохо
Значения показателя более 1,3 от 1,2 до 1,29 от 1,1 до 1,19 от 1 до 1,09 менее 0,99

Показатель отдачи активов (ОТА) рассчитывается следующим образом:

, (4.2)

где В – выручка; А – балансовая стоимость активов;

- продолжительность периода, за который получен результат, в долях от года.

Таблица 4.2 Ранжирование значений показателя отдачи активов

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя более 1,49 от 1 до 1,5 от 0,5 до 0,99 менее 0,49

Показатель отдачи внеоборотных активов (ОТВНА) рассчитывается как

, (4.3)

где ВНА* – внеоборотные активы без учета долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 4.3 Ранжирование значений показателя отдачи внеоборотных активов (без учета долгосрочных финансовых вложений)

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно Плохо
Значение показателя более 1,99 от 1,5 до 1,99 от 1 до 1,49 менее 0,99

Показатель отдачи текущих активов (ОТТА) определяется следующим образом:

, (4.4)

где ТА - текущие активы.

4.2 Показатели прибыльности основной деятельности

Показатель прибыльности основной деятельности по затратам (ПОДР) равен

, (4.5)

где ПП – прибыль от продаж; Р – себестоимость проданных товаров (без НДС).


Показатель прибыльности основного производства по активам (ПОДА) определяется как:

, (4.6)

где ПП – прибыль от продаж; А - балансовая сумма активов.

Таблица 4.4 Ранжирование значений показателя прибыльности основного производства по активам

Оценка Выгодно Умеренно выгодно Мало выгодно
Значение показателя Более 51% от 30% до 50% менее 29%

Показатель прибыльности основной деятельности по собственным средствам (ПОДСС) равен

, (4.7)

где СС – собственные средства предприятия.

4.3 Показатели прибыльности

Показатель прибыльности производства (ПП) рассчитывается как

, (4.8)

где ПдН – прибыль до налогообложения; ВР – внереализационные расходы;

13,55 7,28 8,07 25,39

Р – себестоимость проданной продукции;

РПР – прочие операционные расходы.

Показатель прибыльности активов (ПА) определяется как

, (4.9)

где А - балансовая стоимость активов;

- продолжительность периода, за который получен результат, в годах.

Таблица 4.5 Ранжирование значений показателя прибыльности активов

Оценка Отлично Хорошо Удовлетворительно
Значение показателя более 31% от 20% до 30% менее 19%

Показатель прибыльности собственных средств (ПСС) определяется как

,

где СС – собственные средства предприятия. (4.10)