Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей, является начальным этапом построения системы стандартов их оценки. По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:
· объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления;
· репутация покупателя в деловом мире;
· платежеспособность покупателя;
· результативность хозяйственной деятельности покупателя;
· состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупатель осуществляет свою операционную деятельность;
· объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.
Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:
· покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т. е. на уровне установленного кредитного лимита (группа первоклассных заемщиков);
· покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска не возврата долга;
· покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска не возврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики).
Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей (категорией риска его заказа), наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам, как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.
Наибольшая часть дебиторской задолженности складывается из заказов, выполняемых для городского и областного бюджета. Именно эта группа дебиторов является наиболее рисковой с точки зрения не возврата долга, следовательно, именно к ним необходимо применять более строгие методы взыскания дебиторской задолженности.
В составе процедуры инкассации дебиторской задолженности должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Подведем итог проведенной работы. Для чего изучим прогнозный аналитический баланс на 31.12.2009г. (Приложение 7) Отметим, что сумма актива прогнозного баланса с учетом предложенных мероприятий уменьшится за счет значительного сокращения дебиторской задолженности.
Построим также прогноз ликвидности баланс (Таблица 3.2; 3.3).
Табл. 3.2 Прогноз ликвидности баланса на 31.12.2009г. без предложенных мероприятий (млн.руб.)
| Активы по степени ликвидности | 31.12.09. без мероприятий млн.руб. | Норм. Соотн | Пассивы по сроку погашения | 31.12.09. без мероприятий млн.руб. | Излишек/ недостаток тыс. руб., (гр.2 - гр.6) |
| А1. Высоколиквидные активы | 193 | >= | П1. Наиболее срочные обязательства | 1 792 | - 1599 |
| А2. Быстрореализуемые активы | 1 922 | >= | П2. Среднесроч. обязательства | - | 1 922 |
| А3. Медленно реализуемые активы | 1 845 | >= | П3. Долгосрочные обязательства | 4 | 1841 |
| А4. Труднореализуемые активы | 3 970 | <= | П4. Постоянные пассивы | 6 134 | -2 164 |
Из составленного прогноза видна ситуация не хватки высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, недостаток составляет 1 599 млн.руб. Остальные соотношения активов по степени ликвидности с обязательствами полностью выполняются.
Табл. 3.3 Прогноз ликвидности баланса на 31.12.2009г. с учетом предложенных мероприятий (млн.руб.)
| Активы по степени ликвидности | 31.12.09. с учетом мероприятий | Норм. Соотн. | Пассивы по сроку погашения | 31.12.09. с учетом мероприятий | Излишек/ недостаток тыс. руб., (гр.2 - гр.6) |
| 1 | 2 | 4 | 5 | 6 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы | 967 | >= | П1. Наиболее срочные обязательства | 1 792 | -825 |
| А2. Быстрореализуемые активы | 1 065 | >= | П2. Среднесроч. обязательства | - | 1 065 |
| А3. Медленно реализуемые активы | 1 845 | >= | П3. Долгосрочные обязательства | 4 | 1 841 |
| А4. Труднореализуемые активы | 3 970 | <= | П4. Постоянные пассивы | 6 051 | -2 081 |
С учетом предложенных мероприятий составленный прогноз показывает, что хоть и наблюдается недостаток высоколиквидных активов, но он в 2 раза уменьшился.
Теперь рассчитает показатели ликвидности (таблица 3.4)
Все показатели соответствуют нормативному значению. Коэффициент абсолютной ликвидности с учетом предложенных мероприятий на 31.12.2009 улучшит свое значение.
Табл. 3.4 Прогнозные показатели ликвидности предприятия на 31.12.2009г
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Расчет / рекомендованное значение | |
| 31.12.2009 без меропр. | 31.12. 2009 с учетом мероприятий | ||
| 1 | 2 | 3 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 2,21 | 2,16 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Необходимое значение- не менее 2 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 1,18 | 1,13 | Допустимое значение – от 0,7 до 0,8, желательно - 1 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,11 | 0,54 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: от 0,1 до 0,7 |
В заключении проведем анализ кредитоспособности ООО "РН – Северная нефть" на 31.1212009. по методике Сбербанка России с учетом предложенных мероприятий (таблица 3.5.).
Табл. 3.5 Показатели кредитоспособности ООО «РН – Северная нефть»
| Показатель | Факт. значение | Категория | Вес пок-ля | Расчет суммы баллов | Справочно: категории показателя | ||
| 1 | 2 | 3 | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,54 | 1 | 0,11 | 0,33 | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | менее 0,15 |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 1,13 | 1 | 0,05 | 0,05 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,16 | 1 | 0,42 | 0,42 | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | менее1,0 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (кроме торговли) | 3,37 | 1 | 0,21 | 0,21 | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | менее 0,7 |
| Рентабельность основной деятельности | 0,20 | 1 | 0,21 | 0,21 | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентаб. |
| Итого | х | х | 1 | 1 | |||
В данном случае сумма баллов равна 1. Поэтому ООО "РН – Северная нефть" будет являться первоклассным заемщиком, кредитования которого не вызывает сомнения.
ВЫВОД: В связи с тем, что дебиторская задолженность занимает особое место в существовании организации, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота, следовательно ей надо умеючи и искусно управлять. А именно проводить анализ и контроль за дебиторской задолженностью, а так же ряд существующих мероприятий по сокращению дебиторской задолженности:
· проводить работу по ликвидации просроченной задолженности и вовремя принимать меры недопущения ее образования в будущем.
· проводить зачеты встречных требований, без отвлечения денежных средств и увеличения сальдо задолженности на конец периода;
· чаще составлять акты сверки взаимных расчетов;
· проводить стандартизацию условий погашения дебиторской задолженности сторонних дебиторов по вновь заключаемым договорам и вносить изменения в существующие договоры, с целью минимизации авансов по условиям расчетов в договорах;
· исключить уплату авансов с просроченной дебиторской задолженностью до срока ее погашения.
Итак, каждая компания стремится к развитию, к росту своих продаж. Однако ограниченные финансовые и организационные возможности большинства поставщиков сдерживают их в осуществлении поставленных целей. На помощь приходят финансовые продукты и услуги, позволяющие организациям развивать свой бизнес.
Одними из таких «инструментов» являются:
· факторинг – это прямая продажа дебиторской задолженности банку;
· учет векселей выданных покупателям продукции;
· спонтанное финансирование.
В этой главе были проведены расчеты по факторингу для предприятия ООО «РН –Северная нефть», при которых было выявлено, что если банк будет предоставлять кредит в форме предварительной оплаты долговых требований в размере 75% от суммы долга под 20% годовых, с комиссией 2,5%, анализируемому предприятию будет выгодно пользоваться услугами такой формы рефинансирования.
Также были рассчитаны показатели спонтанного финансирования. Можно сделать вывод, что предприятие ООО «РН –Северная нефть» может предоставить скидки в размере 5% при оплате в 10 срок, так как это приведет к высвобождению денег для дальнейшего инвестирования.
Управление дебиторской задолженностью осуществляется посредством разработки кредитной политики, а именно решения вопроса о том, кому предоставлять товарный кредит, на каких условиях и на какой срок. Грамотно разработанная кредитная политика позволяет максимизировать денежный поток и компенсировать риск, принимаемый на себя компанией, что в конечном счете повышает стоимость компании и благосостояние акционеров.