Центральный банк России история развития и современное состояние 2 (стр. 8 из 14)

¾ нефть по итогам первого полугодия 2009 г. подешевела на 52%, по сравнению с первым полугодием 2008 г. и составила 50,5 $ США (в первом полугодии 2008 г. – выше на 76%);

¾ цены на нефтепродукты в основном повышались, но по итогам второго полугодия 2009 г. были в 2 раза ниже по отношению к соответствующему периоду 2008г.(бензин подешевел на 47%, дизельное топливо – на 55%, мазут – на 43%);

¾ природный газ дешевел на протяжении всего первого полугодия 2009 г., и по отношению к первому полугодию 2008 г. его цена снизилась на 13,5% (в 2008 г. она была выше на 41%);

¾ уголь по итогам первого полугодия 2009 г. подешевел на 45%, по отношению к соответствующему периоду 2008 года.

Неэнергетические товары во втором полугодии 2009 г. по сравнению с первым в среднем подешевели на 5% в основном из-за падения цен на черные металлы и по сравнению со вторым полугодием 2008 г. – на 29%:

¾ цена на черные металлы, по итогам первого полугодия относительно соответствующего периода предыдущего года, была ниже на 4% (в первом полугодии 2008 г. – выше на 43%);

¾ цены на цветные металлы также снизились, по итогам первого полугодия 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом предшествующего года цена на алюминий и медь понизилась на 50%, на никель – на 57% (в первом полугодии 2008 г. алюминий был дороже на 2,4%, медь – на 20%, никель был дешевле на 39%).

Цены на продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьена мировых рынках начали понижаться в 2008 году. В I квартале 2009 г. по некоторым товарам снижение цен существенно замедлилось, по другим товарам цены стабилизировались или начали расти. Во II квартале 2009 г. рост цен на большинство товаров этой группы возобновился:

¾ по итогам первого полугодия 2009 г., цена продовольственные товары повысилась на 16,3% (в первом полугодии 2008 г.дороже на 11,3%);

¾ по итогам первого полугодия 2009 г., цена сельхозсырьё повысилась на 19,3% (в первом полугодии 2008 г. дороже на 4,6%).

Падение цен на мировых рынках на экспортируемые Россией товары привело к значительному ухудшению в первом полугодии 2009 г. условий торговли[1]Российской Федерации. Положительное сальдо торгового балансапо сравнению с соответствующим периодом 2008 г. сократилось в 2,3 раза – до 43,2 млрд. $ США из-за резкого – на 111,3 млрд. $ США (на 47%) падения экспорта при уменьшении импорта на 53,4 млрд. $ США (на 39,4%).

Динамика инфляционных процессов экспортируемых Россией товаров на мировых рынках отражена на рисунке 2, из которой видно, что в большей степени в 2009 г. по отношению к 2008 г, подешевели неэнергетические и энергетические товары, а подорожали продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьё.

Рисунок 2 – Инфляция российских товаров на мировых рынках (первое полугодие 2009 г. по отношению к 2008 г, в %).

Условия развития российской экономики в 2009 года были значительно хуже, чем в предыдущем году. Подвлиянием кризисных явлений в мировойэкономике и снижения спроса на продукциюроссийского экспорта в условиях более низких, чем в предыдущем году, мировых ценна нефть и чистого оттока частного капиталаобъем ВВП в первом полугодии 2009 года сократился на 10,4%.

Проводимая государственная политика,направленная на реализацию мероприятийпо поддержанию внутреннего спроса, отразиласьна увеличении расходов на конечное потребление органов государственногоуправления.

Однако под влиянием рецессии и замедления роста в странах – торговых партнерах России, снижения инфляции в группе стран – экспортеров товаров в Россию, а также сокращения внутреннего инвестиционного и потребительского спроса, постепенного исчерпания влияния девальвационного шока и укрепления рубля темпы роста цен стали замедляться и по итогам первого полугодия 2009 г. они были меньше, чем в соответствующий период 2008 года.

Главной задачей Банка России в этих условиях являлось поддержание стабильности в банковской системе и на финансовых рынках и создание условий для последующего снижения инфляции.

2.2 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС.

Платежный баланс Российской Федерации в 2009 г. формировался в условиях сжатия внешнего и внутреннего спроса, ухудшения условий внешней торговли, что явилось причиной заметного изменения пропорций в трансграничном движении товаров, услуг и капитала. Снижение объемов внешней торговли сопровождалось вывозом капитала за рубеж частным сектором экономики. Итоговый показатель чистого движения частного капитала в январе-сентябре 2009 года сложился отрицательным.

Положительное сальдо торгового баланса в 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилось до 74,8 млрд. $ США, вследствие опережающего по отношению к импорту падения стоимости экспорта товаров (в 2008 г. сальдо торгового баланса составило 155,0 млрд. $ США). Профицит счета текущих операций сократился в 2,9 раза – до 32,1 млрд. $ США.

Текущее состояние операций в платежном балансе России можно отследить по следующему рисунку:

Рисунок 3 – Соотношение базовых параметров счета текущих операций в платежном балансе Российской Федерации (млрд. $ США).

Стоимость экспортированных товаров составила 206,3 млрд. $ США, что в 1,8 раза меньше, чем в 2008 г.(373,6 млрд. $ США). Сокращение экспорта было обусловлено падением физических объемов вывоза на 3,2% и средних контрактных цен на 43,0%. Ухудшение ценовой конъюнктуры сказалось на сокращении примерно в два раза поступлений от вывоза топливно-энергетических товаров:

¾ экспорт нефти снизился до 69,4 млрд. $ США;

¾ нефтепродуктов – до 32,3 млрд. $ США;

¾ природного газа – до 27,8 млрд. $ США.

Схожая динамика экспорта наблюдалась и по другим основным товарным группам.

Вследствие сокращения внутреннего спроса импорт товаров заметно уменьшился: с 218,6 млрд. $ США в 2008 г. до 131,5 млрд. $ США в аналогичный период 2009 года. Снижение ввоза объясняется падением его физических объемов.

Дефицит баланса услуг уменьшился до 14,2 млрд. $ США (в 2008 г. – 19,5 млрд. $ США). Экспорт услуг сократился на 19,5%, снижение импорта составило 22,2%. В результате стоимость услуг, предоставленных нерезидентам, оценивается на уровне 31,0 млрд. долларов США, а услуг, потребленных экономикой, – 45,1 млрд. $ США.

Отрицательное сальдо баланса оплаты труда, составившее 6,2 млрд. $ США, сократилось относительно 2008 г. в 1,8 раза, как следствие обесценения в долларовом эквиваленте выплаченной нерезидентам заработной платы, так и из-за уменьшения численности привлеченной иностранной рабочей силы.

Дефицит баланса инвестиционных доходов сократился с 28,5 млрд. $ США в 2008 г. до 20,5 млрд. $ США в аналогичный период 2009 года. Доходы, начисленные к получению, оцениваются в 23,2 млрд. $ США, к выплате – в 43,7 млрд. $ США.

Положительное сальдо баланса инвестиционных доходов органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования составило 5,2 млрд. $ США. Его снижение (с 14,2 млрд. $ США в 2008 г.) стало следствием уменьшения как резервных активов, так и доходности от их размещения. Падение прибыли российских компаний в 2008 году и в течение 2009 г. обусловило сокращение сумм дивидендных выплат и реинвестированных доходов нерезидентов, что способствовало уменьшению дефицита баланса инвестиционных доходов частного сектора в 1,7 раза – до 25,7 млрд. $ США (в 2008 г. он составлял 42,7 млрд. $ США).

Внешние обязательства экономики в 2009 г. выросли на 14,3 млрд. $ США (в 2008 г. они увеличились на 135,8 млрд. $ США). Задолженность органов государственного управления перед нерезидентами в результате продолжившегося планового погашения государственного внешнего долга и операций на вторичном рынке сократилась на 0,2 млрд. $ США, пассивы банков уменьшились на 33,3 млрд. $ США. Прочие секторы увеличили свои обязательства на 34,7 млрд. $ США.

На фоне резкого сокращения объема привлеченных из-за рубежа ресурсов замедлился прирост внешних активов резидентов (без учета резервов). По итогам 2009 г. он оценивается в 60,9 млрд. $ США, что в 2,2 раза меньше, чем прирост показателя в соответствующий период 2008 г. (136,2 млрд. $ США). Требования к нерезидентам со стороны банковского сектора выросли на 7,8 млрд. $ США (в 2008 г. их прирост составил 38,2 млрд. $ США). Внешние активы прочих секторов экономики увеличились на 50,6 млрд. $ США, что почти вдвое меньше прироста в 2008 г. (96,3 млрд. $ США).

Чистый отток частного капитала в 2009 г. оценивается в 62,2 млрд. $ США (в 2008 г. он составлял 2,3 млрд. $ США).

Изменение ситуации с трансграничными потоками товаров, услуг и капитала обусловило активизацию участия Банка России в формировании конъюнктуры внутреннего валютного рынка, выразившегося, в том числе, в проведении валютных интервенций. В результате уменьшение валютных резервов в 2009 г. за счет операций, отражаемых в платежном балансе, составило 21,8 млрд. $ США (в 2008 г. отмечался их рост на 85,7 млрд. $ США). По состоянию на 1 октября 2009 г. международные резервы Российской Федерации снизились до 413,4 млрд. $ США. Тем не менее в результате сжатия импорта показатель достаточности резервов улучшился: их накопленного объема хватило бы для финансирования импорта товаров и услуг в течение 21 месяца (2008 г. аналогичный показатель равнялся 18 месяцам).

В 2009 году при среднегодовой цене на нефть 59,5 $ США за баррель, счет текущих операций платежного баланса, по оценке Банка России, может быть сведен с положительным сальдо 34,2 млрд. $ США. Профицит баланса товаров и услуг оценивается в 71,8 млрд. $ США. Чистый вывоз частного капитала оценивается в 40,0 млрд. $ США, а прирост валютных резервов – в 2,2 млрд. $ США.

2.3 ВАЛЮТНЫЙ КУРС.

В течение 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке существенно изменялась под воздействием внешних факторов. Курсовая политика Банка России в этих условиях была направлена на обеспечение стабильности национальной финансовой системы и сглаживание влияния последствий мирового финансового кризиса на российскую экономику.