Российская Экономическая Академия им. Г. В. Плеханова
Институт Финансов
Курсовая работа по информатике
тема: «Анализ финансового состояния предприятия».
Работу выполнила студентка
дневного отделения ИФ
гр.2505 Тимофеева М. В.
Работу принял преподаватель
кафедры информатики
Беляев Н. А.
Москва 2000г.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью, показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. И именно они интересуют собственников (акционеров) компании, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому одна из целей финансового анализа – своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Оно в первую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.
В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления срока оплаты. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный постановлением Правительства РФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них неудовлетворительная структура баланса.
Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей. Существует несколько методик анализа:
I Способ.
На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:
· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) - та часть кредиторской задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет собственных денежных средств.
L2= (250+260)/[(620+630)+(610+660)], значение должно быть в интервале (0,2;0,7)
· Коэффициент критической оценки (L3), показывает какая часть обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах.
L3=[(250+260)+(240+270)]/[(620+630)+(610+660)], рекомендуемый - (0,7;0,8), но лучше на уровне 1,5.
· Коэффициент текущей ликвидности (L4), показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.
L4=[(250+260)+(240+270)+(210+220+230)]/[(620+630)+(610+620)], должен быть не < 2
· Коэффициент автономии (V1), показывающий независимость предприятия от внешних заимствований, доля собственных средств в общей сумме средств предприятия.
V1 = 490/700, min - 0,5, стремление к 1 увеличивает финансовую независимость.
· Коэффициент обеспеченности собственными средствами (V3) – показывает наличие у предприятия СОС, является критерием для определения банкротства предприятия.
V3 = (490 – 190)/290, должен быть > 0,1; но лучше 0,5.
· Коэффициент финансовой устойчивости(V7) – часть актива финансируемого за счет устойчивых источников.
V7 = (490 + 590)/(700-390), є (0,8; 0,9), если < 0,75 – на предприятии проблемы.
После расчета всех вышеуказанных показателей на втором этапе проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по следующему принципу.
Таблица №1 Рейтинги показателей.
| Показатели финансового состояния | Рейтинг показателя | Критерий высший | Критерий низший | Условия снижения критерия |
| L2 | 20 | 0,5 и >20 баллов | <0,2-0 | 0,1-4 балла |
| L3 | 18 | 1,5 и >-18 баллов | <1-0 балл | 0,1-3 балла |
| L4 | 16,5 | 2 и >-16,5 баллов | <1-0 балл | 0,1-1,5 балла |
| V1 | 17 | 1,5 и >-17 баллов | <0,4-0 | 0,1-0,8 балла |
| V3 | 15 | 0,5 и >-15 баллов | <0,1-0 | 0,1-3 балла |
| V7 | 13,5 | 0,8 и >-13,5 баллов | <0,5-0 балл | 0,1-2,5 балла |
Классификация по итогам анализа осуществляется на третьем этапе.
1. 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.
2. 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.
3. 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.
4. 11-65 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.
5. 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.
В зависимости от класса становится понятно, какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот метод чаще используется в России.
При чем, Правительством РФ определяются следующие коэффициенты и их допустимые уровни
· Коэффициент текущей ликвидности, Кт.л.(L4)>=2;
· Коэффициент обеспеченности СОС, Ко.(V3)>=0,1;
· Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2
Кв.п.=[Кт.л.(на конец отч. пер.)+У/Т*∆Кт.л.]/2, где У - период восстановления платежеспособности, а Т продолжительность отчетного периода.
И если у предприятия после составления баланса данные показатели ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о банкротстве.
II Способ. На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:
· Оборотный капитал к сумме всех активов (X1),
X1=(Currentassets-currentliabilities) orWorkingcapital/700 (Totalassets);
· Чистая прибыль (нераспределенная) к сумме всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных) (X2),
X2=Net profit/700;
· Доход от основной деятельности к сумме всех активов (the ratio of managements return on capital employed) (X3),
X3=Operating profit/700;
· Рыночная стоимость всех акций к сумме всех активов (X4),
X4=Shares value/700;
· Объем продаж к сумме всех активов (X5),
X5=Sales/700
На втором этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:
Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+0,999X5
Таблица №2. Вероятности банкротства.
| Значение Z-счета | Вероятность банкротства |
| Z-счет=<1,8 | Очень высокая |
| Z-счет ε [1,8; 2,7] | Высокая |
| Z-счет ε [2,8; 2,9] | Банкротство возможно |
| Z-счет>=3,0 | Вероятность банкротства очень низкая |
В настоящее время используется в основном за рубежом для определения признаков банкротства.
Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации и использованных ею источников покрытия затрат.
Таблица №3. 4 типа финансовой устойчивости организации
| Тип фин. устойчивости | Трех размерный показатель | Использования источников покрытия затрат | Краткая характеристика |
| Абс. фин. устойчивость | 111 | Собственные оборот. средства | Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью |
| Норм. фин. устойчивость | 011 | Собственные оборот. средства + долгосрочные кредиты | У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования, заемных средств, высокая доходность производственной деятельности |
| Неустойчивое фин. состояние | 001 | СОС + ДК + краткосрочные кредиты | У предприятия нарушение платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена |
| Кризисное фин. состояние | 000 | Неплатежеспособное банкротство |
Но для получения данного трех размерного показателя предварительно необходимо рассчитать определенные коэффициенты и на их основе сделать выводы о использованных источниках покрытия затрат предприятия и его финансовом состоянии.
Таблица №4. Баланс предприятия ООО «Сток-Электроникс» за 2000г.
| Код строки | На начало 2000г. | На конец 2000г. | |
| АКТИВ | |||
| 1. Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы (04,05,06) | 110 | 11450 | 10610 |
| в том числе:организационные расходы | 111 | ||
| патенты, лицензии, товарные знаки | 112 | 11450 | 10610 |
| Основные средства (01,02,03) | 120 | 3162373 | 3062800 |
| в том числе: | |||
| земельные участки и объекты природопользования | 121 | ||
| здания, сооружения, машины и оборудование | 122 | 3162373 | 3062800 |
| Незавершенное строительство (07,08,61) | 130 | 20845 | 17080 |
| Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) | 140 | ||
| в том числе:инвестиции и дочерние общества | |||
| 141 | |||
| инвестиции и зависимые общества | 142 | ||
| инвестиции и другие организации | 143 | ||
| займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев | 144 | ||
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
| ИТОГО по разделу 1: | 190 | 3194668 | 3090490 |
| 2. Оборотные активы | |||
| Запасы | 210 | 1606300 | 2051165 |
| в том числе:сырье материалы и другие аналогичные ценности(10, 15, 16) | |||
| 211 | 497016 | 644615 | |
| животные на выращивании и откорме(11) | 212 | ||
| малоценные и быстро изнашивающиеся предметы (12,13,16) | 213 | 35345 | 40290 |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44) | 214 | 591815 | 629860 |
| готовая продукция товары для перепродажи(40,41) | 215 | 126820 | 263450 |
| товары отгруженные (45) | 216 | 355304 | 472950 |
| расходы будущих периодов (31) | 217 | ||
| прочие запасы и затраты | 218 | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 7435 | 4730 |
| Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 230 | ||
| в том числе:покупатели и заказчики (62,76,82) | |||
| 231 | |||
| векселя к получению (62) | 232 | ||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 233 | ||
| авансы выданные (61) | 234 | ||
| прочие дебиторы | 235 | ||
| Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты | 240 | 273500 | 309600 |
| в том числе:покупатели и заказчики (62,76,82) | |||
| 241 | 200898 | 90780 | |
| векселя к получению (62) | 242 | ||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 243 | ||
| задолженность участников по взносам в уставной капитал (75) | 244 | ||
| авансы выданные (61) | 245 | ||
| прочие дебиторы | 246 | 72604 | 218820 |
| Краткосрочные финансовые вложения(56, 58, 82) | 250 | 74340 | |
| в том числе:инвестиции и зависимые общества | |||
| 251 | |||
| собственные акции выкупленные у акционеров | 252 |
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | 74340 | |
| Денежные средства | 260 | 3360 | 6490 |
| в том числе: касса (50) | |||
| 261 | 5 | ||
| расчетные счета (51) | 262 | 2500 | 5625 |
| валютные счета (52) | 263 | 860 | 860 |
| прочие денежные средства (55,56,57) | 264 | ||
| Прочие оборотные активы | 270 | ||
| ИТОГО по разделу 2: | 290 | 1890595 | 2446325 |
| 3. Убытки | |||
| Непокрытые убытки(88) | 310 | 222780 | 238260 |
| Непокрытый убыток отчетного года | 320 | 52200 | |
| ИТОГО по разделу 3: | 390 | 274980 | 238260 |
| Баланс (190+290+390) | 399 | 5360243 | 5775075 |
| ПАССИВ | |||
| 4. Капитал и резервы | |||
| Уставной капитал (85) | 410 | 19800 | 2780000 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 3225500 | 458725 |
| Резервный капитал (86) | 430 | ||
| в том числе:резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | |||
| 431 | |||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||
| Фонды накопления (88) | 440 | ||
| Фонд социальной сферы(88) | 450 | 15170 | 15170 |
| Целевые финансирование и поступление (96) | 460 | ||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 470 | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 480 | ||
| ИТОГО по разделу 4: | 490 | 3260470 | 3253895 |
| 5. Долгосрочные пассивы | |||
| Заемные средства (92, 95) | 510 | 15000 | 15000 |
| в том числе:кредиты банков, подлежащие погашению,>чем через 12 мес. после отч. даты | |||
| 511 | 15000 | 15000 | |
| прочие займы, подлежащие погашению, > чем через 12 мес. после отч. даты | 512 | ||
| Прочие долгосрочные пассивы | 520 | ||
| ИТОГО по разделу 5: | 590 | 15000 | 15000 |
| 6. Краткосрочные пассивы | |||
| Заемные средства (90,94) | 610 | ||
| Кредиторская задолженность | 620 | 2084773 | 2506180 |
| в том числе:поставщики и подрядчики(60, 76) | |||
| 621 | 270900 | 214140 | |
| векселя к уплате ( 60 ) | 622 | ||
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | 623 | ||
| по оплате труда (70) | 624 | 151020 | 128450 |
| по соц. страхованию и обеспечению (69) | 625 | 71956 | 97150 |
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 1590897 | 2051520 |
| авансы полученные (64) | 627 | ||
| прочие кредиторы | 628 | 14920 | |
| Расчеты по дивидендам (75) | 630 | ||
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | ||
| Фонды потребления (88) | 650 | ||
| Резервы предстоящих расходов и платежей (89) | 660 | ||
| Прочие краткосрочные пассивы | 670 | ||
| ИТОГО по разделу 6: | 690 | 2084773 | 2506180 |
| Баланс (490+590+690) | 700 | 5360243 | 5775075 |
Таблица №5. Отчет о прибылях и убытках ООО «Сток-Электроникс» за 2000г.