1.6.4.Расчёт показателей ликвидности баланса и платежеспособности
Ликвидность баланса это способность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства. Понятия платёжеспособности и ликвидности близки. От степени ликвидности баланса зависит и платёжеспособность. В тоже время ликвидность показывает как текущее состояние расчётов, так и состояние расчётов на перспективу. Предприятие может быть платежёспособным на отчётную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот. Для определения ликвидности баланса и платежеспособности необходимо рассчитать коэффициенты ликвидности и платежеспособности:
· коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов;
· коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочным обязательствам;
· коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, в общей сумме краткосрочных обязательств.
Данные показатели отражены в таблице 21.
Таблица 21 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
| Наименование показателя | 9 мес.2007 г. | 9 мес.2008 г. | Абсолютное отклонение | Темп роста , % |
| Коэффициент абсолютной ликвидности(норма: 0,1 - 0,3) | 0,41 | 0,28 | -0,13 | 68,29 |
| Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности и платежеспособности (норма: 0,7 - 1) | 0,65 | 0,28 | -0,37 | 43,08 |
| Коэффициент текущей ликвидности и платежеспособности (норма: >2) | 4,95 | 2,98 | -1,97 | 60,2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, имеющийся денежной наличности. Из таблицы 21 видно, что за исследуемый период часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счёт, имеющейся денежной наличности хоть и снизилась, но не стала ниже нормативной, т.е. гарантия погашения долгов остаётся высокой.
Коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативным значениям. Что же касается коэффициента текущей ликвидности, то чем больше этот запас нормативного, тем больше уверенность кредиторов в том, что предприятие погасит передними долги. Данный показатель на ООО «ВладФарм» выше нормативного, хотя наметилась тенденция к понижению.
1.6.5. Оценка деловой активности предприятия
Для того чтобы оценить деловую активность предприятия, необходимо тщательно проанализировать изменение состава и динамики оборотных активов, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Для предприятия розничной торговли данная часть активов наиболее значима.
Изменение размера и состава оборотного капитала отражено в таблице 22
Таблица 22 – Динамика оборотного капитала ООО «Владфарм»
| Наименование статьи | 9 мес.2007 г., тыс. руб. | 9 мес.2008 г., тыс.руб. | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | Темп роста, % |
| Запасы в том числе: | 1205 | 2708 | 1503 | 224,73, |
| Сырьё,материалы и др. | 3 | 17 | 14 | 566,67 |
| - готовая продукция и товары для перепродажи | 1202 | 2691 | 1489 | 223,88 |
| Продолжение таблицы 22 | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) | 65 | 5 | -60 | 7,69 |
| Денежные средства | 116 | 277 | 161 | 238,79 |
| Итого по разделу | 1386 | 2990 | 1604 | 215,73 |
Из таблицы 22 можно сделать вывод о значительной росте размеров оборотного капитала за исследуемый период (115,73%), в том числе товаров для перепродажи на 123,88%., Количество денежных средств увеличилось, а дебиторская задолженность уменьшилась.
К показателя, характеризующим деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости. Коэффициенты оборачиваемости показывают, с какой скоростью происходит, оборот денег в товар и обратно и чем быстрее происходит данный оборот, тем больше прибыли получает предприятие.
Коэффициенты деловой активности рассчитываются по следующим формулам:
· коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки к средней стоимости активов;
· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки к средней величине дебиторской задолженности;
· период оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение 360 к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности;
· коэффициент оборачиваемости запасов – выручка к средней стоимости запасов;
· период оборачиваемости запасов – отношение 360 к коэффициенту оборачиваемости запасов;
· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение выручки к средней величине кредиторской задолженности;
· период оборачиваемости кредиторской задолженности – отношение 360 к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности;
Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости отражены в таблице 23.
Таблица 23 - Коэффициенты деловой активности ООО «ВладФарм»
| Наименование показателя | 9 мес.2007 г. | 9 мес. 2008 г. | Абсолютное отклонение | Темп роста, % |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 8,67 | 8,69 | 0,02 | 100,23 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 158,50 | 190,87 | 32,37 | 120,42 |
| Период оборачиваемости дебиторской задолженности | 2,27 | 1,89 | - 0,38 | 83,26 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 9,87 | 10,08 | 0,21 | 102,13 |
| Период оборачиваемости запасов | 36,47 | 35,71 | - 0,76 | 97,92 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 33,67 | 50,06 | 16,39 | 148,68 |
| Период оборачиваемости кредиторской задолженности | 10,69 | 7,19 | - 3,50 | 67,26 |
Как видно из таблицы 23, за исследуемый период, хоть и незначительно, но увеличился коэффициент оборачиваемости активов и коэффициент оборачиваемости запасов, а это значит, что оборачиваемости активов и запасов улучшилась также незначительно. Оборачиваемость дебиторской задолженности выросла - это значит, что эффективность управления дебиторской задолженности улучшилась.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился значительно(48,68%) за счёт начисления налогов и сборов, которые существенно увеличены за 9 мес. 2008г. Но период оборачиваемости уменьшился (на 32,74 %), что говорит о том, что предприятие своевременно погашает свои обязательства как перед бюджетами и внебюджетными фондами, а так же другими кредиторами. В целом как показал анализ, при значительном увеличении запасов (то есть увеличении объёма сбыта), в том числе и товаров для перепродажи (на 123,88 %), период оборачиваемости запасов уменьшился. Всё это свидетельствует о стабильном финансовом состоянии предприятия.
1.7. Анализ внешней среды
Ни один хозяйствующий субъект не может существовать в экономическом вакууме. Всегда есть определённая рыночная среда, в которой действует предприятие. Такую среду называют внешней, поскольку формируют её внешние по отношению к предприятию участники экономической деятельности. В первую очередь это бизнес - партнёры, с которыми предприятие связывают деловые интересы – клиенты, поставщики, заказчики, подрядчики.
Воздействие внешней среды предприятия характеризуется множеством факторов, важнейшими из которых являются:
· политическая (состояние финансовой системы, отношение к собственности, отношение государства к предпринимательству, налоговая политика, ограничение монополизма)
· экономическая и социальная (покупательская способность, уровень доходов, потребительский выбор, привычки потребителя).
Серьёзное влияние на деятельность предприятия могут оказывать конкуренты, а также местные жители, общественные организации. Сегодня в сравнительно небольшом городе Партизанске нет недостатка в предприятиях, занимающихся реализацией лекарственных средств, то есть аптек. На 48 тыс.жителей г.Партизанска (по состоянию на 01.10.2008 г.) функционирует 3 предприятия, специализирующиеся на реализации лекарственных средств, общей торговой площадью 566 кв.м. Товарооборот розничной торговли лекарственными препаратами в г.Партизанске по данным управления торговли Партизанского городского округа составил 33 790 тыс. рублей за 9 месяцев 2007 г. и 51 480 тыс.рублей за 9 месяцев 2008 г.
Динамика доли ООО «ВладФарм» в розничной торговле лекарственными средствами г.Партизанска представлена в таблице 24.
Таблица 24 –Доля ООО «ВладФарм» в розничной торговле лекарствен-ными средствами г.Партизанска
| Наименование показателя | 9 мес.2007 г., тыс. руб. | 9 мес.2008 г., тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | Темп роста, % |
| Выручка ООО «ВладФарм» | 10 540 | 20 423 | 9 883 | 193,77 |
| Розничный товарооборот л/ср. в г..Партизанске | 33 790 | 51480 | 17690 | 152,35 |
| Доля ООО «ВладФарм» | 0,311 | 0,40 | 0,09 | 128,62 |
На основании данных таблицы 24 доля ООО «ВладФарм» розничной тор-говле лекарственными средствами г. Партизанска увеличились, это связано с тем, что темпы роста товарооборота ООО «ВладФарм» выше, чем темпы роста товарооборота конкурентов.