В-72. Методика рейтингового анализа финансового состояния эмитентов
Этапы методики сравнит. рейтинговой оценки эмитентов: 1. сбор и ан.обработка исходной инфо-ии за оцениваемый период; 2. Обоснование системы показ-й, исп-мых для рейтинговой оценки фин.сост-я ор-ий и их клас-ия; 3. расчет итогового показ-ля рейтинговой оценки; 4. клас-ия (ранжирование) ор-ий по рейтингу. Особ-ти: итоговая рейтинговая оценка учит-т важнейшие параметры фин.деят-ти ор-ии; точная и объективная оценка фин.состояния не базир-ся на произвольном наборе показ-й. Как правило, по данной методике система показ-й основыв-ся на данных публичной отч-ти ор-ии, что позволяет сделать такую оценку массовой, контролировать изменения в фин. сост-и ор-ии всем уч-кам э.процесса, дает возмож-ть оценить результативность и объект-ть самой методики. Группы: - показ-ли прибыльности; - показ-ли оценки эф-ти упр-я; - показ-ли оценки деловой активности (обор-ть); - показ-ли оценки ликвид-ти и рыночной уст-ти. Итоговый показ-ль рейтинговой оценки расчит-ся путем сравнения каждого показ-ля ор-ии с такими же показ-ми условной эталонной ор-ии, имеющей наилучшие рез-ты по всем сравнительным параметрам. На основе данных, сформир-х показ-й как по п/п эталону и показ-й по каждому из анализ-х п/п расчит-т стандартизир-е показ-ли. При этом исходные данные предст-ся в виде матрицы, т.е. таблицы где по строкам записаны номера показ-й (i), а по столбцам номера ор-ий (j). По каждому показ-лю заносятся данные максимального значения в графу «Условный эталон ор-ии», затем в след.графах таблицы расчит-т стандартиз-е показ-ли по каждому из п/п. Затем на основе данных стандартиз-х показ-й опред-т итоговую (рейтинговую) оценку по группе показ-й, для чего исп-т ф-лу рейтинговой оценки: R = под корнем (1± х ij)² + …. + (1± х м j)². После подсчета итоговой оценки ор-ии упорядочиваются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг имеет ор-ия с миним-м значение сравнит-й оценки, получ-й по ф-ле итоговой рейтинговой оценки. Расчет показ-й по рейтинговой оценки фин. сост-я ор-ии может примен-ся для сравнения ор-ий по соот-щим показ-м в среднем за период или на отч.дату: показ-ли оценки ликвид-ти и рыночной уст-ти. Такая оценка позволяет опред-ть конкур-ть ор-ии, более эф-ный уровень исп-ния всех пр-ных и фин-х ресурсов. Показ-ли прибыльности: общая рент-ть=прибыль отч.периода / Ср.вел-на активов; чистая рент-ть = чистая прибыль / ср.вел-на активов; рент-ть соб-го кап-ла = чистая прибыль/ср.вел-на соб-го кап-ла; рент-ть текущих активов = чистая прибыль / ср.вел-на об.активов.