7. Определяем период погашения кредиторской задолженности:период, в который предприятие погашает срочную кредиторскую задолженность.
ТоборКЗ=360/ Кобор КЗ
ТоборКЗ на начало = 360 / 9,9994 = 36 (дней)
ТоборКЗ на конец = 360 / 14,776 = 24,36 (дней)
Показатель показывает, сколько времени требуется предприятию для того, чтобы погасить краткосрочную задолженность. Имеется тенденция к сокращению, что является позитивным фактором. Чем быстрее можем погасить, тем лучше и для нас, и для кредиторов.
Сравним период оборота дебиторской и кредиторской задолженности:
33.1 > 24,36 (ТоборДЗ < ТоборКЗ ).
Из расчетов видно, что данное неравенство является неблагоприятным для предприятия. Из него следует, что срок погашения ДЗ наступит позже после погашения предприятием КЗ. Это может вызвать финансовые трудности у нашего предприятия в связи с недостачей реальных средств на руках и попадания в долговую яму, возможно с процентными накрутками.
5.3. Анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей.
Оценка оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ) проводится по каждому виду ТМЦ:
1. Определяем коэффициент оборачиваемости запасов ТМЦ по формуле:показывает, сколько раз за отчетный период был совершен полный цикл оборота товарно-материальных ценностей.
К об.тмц.отч. = С-тсь/СВ ТМЦ ;
К об.тмц.баз. = С-сть/ТМЦ н. , где
С-сть - себестоимость реализованной продукции
СВ ТМЦ – средняя величина ТМЦ
ТМЦ – товарно-материальные ценности на начало периода
КоборТМЦ на нач. = 44736/((86,7+2997)/2) = 29
КоборТМЦ на конец = 57069/5667 = 10,07
2. Определяем срок хранения ТМЦ, используя следующую формулу:– период, в который товарно-материальные ценности находятся на хранении.
ТхрТМЦ = 360 / КоборТМЦ
ТхрТМЦна нач. = 360/29 = 12,4 (дня)
ТхрТМЦбаз = 360 / 10,7 = 33,6 (дней)
3. Продолжительность оборотного цикла. Характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности.
Тоц = Т тмц + Тдз
Тоц нач. = 12,4 + 118,8 = 131,2 (дня)
Тоц. Кон. = 33,6 + 63,6 = 97,2 (дня)
Продолжительность операционного цикла составила 97,2 дня. В течение этого времени финансовые ресурсы предприятия находятся в материальных средствах.
4. Продолжительность финансового цикла:– время, в течении которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.
Тфц = Тоц – Т кз
Тфц нач. = 131,2 – 36 = 95,2 (дня)
Тфц = 97,2 – 24,4 = 72,8 (дней)
Продолжительность финансового цикла равно 72,8. Этот показатель показывает нам время, в течении которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.
| показатель | обозначение | Отчетныйпериод | Базовыйпериод | отклонение |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов предприятия | К об.са | 1,4132 | 0,7988 | -0,6144 |
| Период оборота совокупных активов | Т об.са | 255,32 (дней) | 200(дней) | -55,32(дней) |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия | К об.та | 3,8 | 5,24 | +1,44 |
| Период оборота текущих активов предприятия | Т об.та | 94,7 (дней) | 78,28(дней) | -16,42(дней) |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | К об.дз | 3,029 | 5,66 | 2,631 |
| Период погашения дебиторской задолженности | Т об.дз | 118,85 (дней) | 63,6(дней) | -55,25(дней) |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | К об.кз | 9,9994 | 14,776 | 4,7766 |
| Период погашения кредиторской задолженности | Т об.кз | 36 (дней) | 24,36(дней) | -11,64(дней) |
| Коэффициент оборачиваемости ТМЦ | К об.тмц | 29 | 10,07 | -18,93 |
| Период хранения запасов ТМЦ | Т хр.тмц | 12,4 (дней) | 33,6(дней) | 21,2(дней) |
| Продолжительность оборотного цикла | Т оц. | 131,2 | 97,2 | -34 |
| Продолжительность финансового цикла | Т фц. | 95,2 | 72,8 | -22,4 |
Вывод.
На отчетный период наблюдается уменьшение оборота совокупных активов или уменьшение денежных единиц реализации продукции на каждую вложенную единицу совокупных активов.
На отчетный период оборот совокупных активов уменьшился с 255,32 дней до 200 дней. Уменьшение периода оборота является положительной тенденцией для предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на отчетный период увеличился с 3,029 до 5,66. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об улучшении отношений с дебиторами.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на отчетный период увеличился с 9,9994 до 14,776. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об улучшении отношений с кредиторами.
В отчетном периоде наблюдается уменьшение периода погашения кредиторской задолженности с 36 дней до 24,36 дней. Это свидетельствует об увеличении скорости возврата предприятием задолженности перед кредиторами.
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей на отчетный период уменьшился с 29 до 10,07. Замедление оборачиваемости товарно-материальных ценностей свидетельствует о менее рациональном использовании товарно-материальных ценностей.
В отчетном периоде наблюдается увеличение сроков хранения товарно-материальных ценностей с 12,4 дней до 33,6 дней. Это является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.
В отчетном периоде наблюдается снижение периода продолжительности оборотного цикла, что является положительной тенденцией.
В отчетном периоде наблюдается снижение продолжительности финансового цикла. Это является позитивной тенденцией, так как уменьшилось время, в течении которого деньги не участвуют в обороте.
6. Анализ доходности предприятия
Анализ доходности предприятия проводится на основе исследования форм №1, №2. Результативность деятельности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относится прибыль балансовая, не распределенная. К относительным показателям относятся показатели рентабельности, которые определяют часть прибыли, полученной с каждой гривни средств, вложенных в капитал. При оценке доходности определяются следующие показатели:
· Рентабельность совокупных активов;
· Рентабельность собственного капитала;
· Рентабельность инвестиций;
· Рентабельность реализованной продукции;
· Коэффициент реинвестирования;
· Коэффициент устойчивости экономического роста.
1) Рентабельность совокупных активов (показывает, какую прибыль получает предприятие с денежной единицы, вложенной в активы) – характеризует величину прибыли предприятия, полученную с каждой денежной единицы средств, вложенных в совокупные активы.
Р са.отч. = Пр до н/о / СВСА
Р са.баз. = Пр до н/о / СА н. , где
Пр до н/о – прибыль до налогообложения
СВСА – средняя величина совокупных активов
СА н. - совокупные активы на начало периода
Р са.отч. = 725 /(36584 + 33112)/2 = 0,02
Р са.баз. = 2295 / 36584 = 0,063
2) Рентабельность собственного капитала:– отражает эффективность средств, принадлежащих собственникам предприятия.
Р ск.отч. = Пр после н/о /СК к.
Р с.баз. = Пр после н/о /СК н. , где
Пр после н/о – прибыль после налогообложения
СК к. – собственный капитал на конец периода
СК н. = собственный капитал на начало периода
Р ск.отч. = 274 / 29891 = 0,0092
Р с.баз. =2295 / 31159 = 0,074
3) Рентабельность инвестиций - характеризует эффективность инвестиционной деятельности.
Р инвест.отч. = Пр до н/о /(СК+ДО)к.
Р инвест.баз. = Пр до н/о /(СК+ДО)н. , где
Пр до н/о – прибыль до налогообложения
СК – собственный капитал
ДО - долгосрочные обязательства на начало и конец периода
Р инвест.отч. =725 / (29891 + 84) = 0,024
Р инвест.баз. = 2857/(31159 + 0) 0,092
4) Рентабельность реализованной продукции - характеризует эффективность операционной деятельности.
Рентабельность продаж– характеризует эффективность продаж готовой продукции и товаров.
Р р/пр отч. = Пр. от опер.деят.(отч.)/Полн.с-сть(отч.)
Р р/пр баз. = Пр. от опер.деят.(баз.)/Полн.с-сть(баз.) , где
Пр. от опер.деят. – прибыль от операционной деятельности
Полн.с-сть – полная себестоимость
Р р/пр отч. = 796 / 58270 = 0,0137
Р р/пр баз. = 2927 / 46063 = 0,0635
Р продаж отч. = Пр. от опер.деят.(отч.)/ ЧВ (отч.)
Р продаж баз. = Пр. от опер.деят.(баз.)/ЧВ (баз.) , где
Пр. от опер.деят. – прибыль от операционной деятельности
ЧВ –чистая выручка
Р продаж отч. = 796 / 59562 = 0,0134
Р продаж баз. = 2927 / 49247 = 0,059
5) Коэффициент устойчивости экономического роста – указывает на темпы роста собственного капитала за счет чистой прибыли предприятия.
К уст.эк.роста = РП \ СК
К уст.эк.роста = (РК+ НПр) \ СК
где РК – реинвестированная прибыль.
СК – собственный капитал
НПр – нераспределенная прибыль
Итоговая таблица по разделу 6
| показатель | обозначение | Отчетныйпериод | Базовый период | отклонение |
| Рентабельность совокупных активов | Р са | 0,02 | 0,063 | 0,043 |
| Рентабельность собственного капитала | Р ск | 0,0092 | 0,074 | 0,0648 |
| Рентабельность инвестиций | Р инвест. | 0,024 | 0,092 | 0,068 |
| Рентабельность реализованной продукции | Р р/пр | 0,0137 | 0,0635 | 0,0498 |
| Рентабельность продаж | Р продаж | 0,0134 | 0,059 | 0,0456 |
Выводы.