6) Коэффициент обеспечения собственными ОС (КОСОС).
Характеризует степень участия собственных форм оборотных активов предприятия.
Косос = СК - ВА / ТА
СК – собственный капитал
ВА – внеоборотные активы
ТА – текущие активы
Рекомендуемый диапазон [ >0.1 ]
Косос на нач. = (31159 – 22064) / 14520 = 0,63
Косос на кон. = (29891 – 21751) / 11361 = 0,72
· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает хорошие значения. Однако тот факт, что он намного больше рекомендуемых, еще не означает отменный результат, потому что в этом случае возможно нерациональное использование средств. Этот показатель говорит о гарантии сохранения ликвидности в перспективе в случае увеличения обязательств или развития других негативных тенденций.
Таблица показателей ликвидности и платежеспособности.
| № п/п | Показатели | На начало периода | На конец периода | Рекомен-дуемые значения |
| 1 | коэффициент абсолютной ликвидности | 0,037 | 0,02 | 0,2 – 0,5 |
| 2 | уточнённый коэффициент ликвидности | 1,57 | 0,85 | 0,6 – 0,9 |
| 3 | общий коэффициент ликвидности | 2,68 | 3,62 | 2 – 3 |
| 4 | оборотный капитал | 9095 | 8224 | >=0.1 |
| 5 | коэффициент манёвренности | 0,29 | 0,27 | 0,2 – 0,5 |
| 6 | коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,63 | 0,72 | 0,2 – 0,5 |
Вывод.
В общем, проанализировав состояние ликвидности и платежеспособности предприятия, можно сказать о том, что на данный момент оно не платежеспособно (т.к. коэффициент абсолютной ликвидности намного меньше нормы), но достаточно ликвидно. Выделим позитивные факторы:
1. Текущие обязательства могут быть погашены с помощью поступлений от продажи готовой продукции;
2. Текущие активы предприятия превышают краткосрочные обязательства в 3.62 раза
3. Приемлемая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.
4. Высокая степень обеспеченности собственными средствами.
Однако наблюдаются также и негативные факторы:
1. На данный момент платежеспособность находится в плачевном состоянии;
2. Оборотный капитал имеет тенденцию к снижению;
3. Собственные средства нерационально используются и, возможно, их привлечение могло бы вычеркнуть первые два пункта.
3.2 Внутренний анализ состояния активов предприятия.
С целью подтверждения или опровержения полученных ранее данных необходимо проведение внутреннего анализа.
Таблица 3.2.1. Анализ состояния текущих активов предприятия.
| Группа | На начало периода | На конец периода | Отклонения | |||||
| Тыс. грн. | в % к ТА | Тыс. грн. | в % к ТА | Тыс. грн. | в % к ТА | |||
| 1. Пр-ные зап. в т.ч. залежалые | 3036 970,8 | 20.9 6,68 | 1479 2476 | 13.02 21.79 | -1557 1505 | -7.88 +15.11 | ||
| 2. Незаверш. пр-во | 6786 | 46.74 | 359 | 3.16 | -6427 | -43.58 | ||
| 3. Готовая продукция, в т.ч. труднореализ. | 2019 610 | 13.9 4.2 | 6751 405 | 59.42 3.56 | +4732 -205 | +45.52 -0.64 | ||
| 4. Товары | 319 | 2.21 | 29 | 0.255 | -290 | -1.955 | ||
| 5 .Расходы будущих периодов | 218 | 1.5 | 188 | 1.65 | -30 | +0.15 | ||
| 6. Деб. задолженностьв т.ч. сомнительная | 8356 350 | 57.55 2.41 | 2601 670 | 22.89 5.9 | -5755 +320 | -34.66 +3.49 | ||
| 7. Ден. средства | 145 | 0,999 | 56 | 0,493 | -89 | -0,506 | ||
| 8. Текущие фин. инвестиции | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ||
| 9 .Иные оборотные активы | 134 | 0.993 | 264 | 2.324 | 130 | +1.331 | ||
| 10. Всего труднореал. активов | 7017 | 48.33 | 553 | 4.87 | -6464 | -43.45 | ||
| 11. Всего текущих активов | 14520 | 100 | 11361 | 100 | -3159 | ---- | ||
Коэффициенты ликвидности. | ||||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,037 | 0,02 | -0,017 | |||||
| уточнённый коэффициент ликвидности | 1,57 | 0,85 | -0,72 | |||||
| общий коэффициент ликвидности | 2,68 | 3,62 | +0,94 | |||||
| оборотный капитал | 9095 | 8224 | -871 | |||||
| коэффициент манёвренности | 0,29 | 0,27 | -0,02 | |||||
| коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,63 | 0,72 | +0,09 | |||||
Для того чтобы определить структуру размещения средств на предприятии следует оценить динамику состояния текущих активов и их классификацию по категориям риска.
Таблица 3.2.2. Динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска.
| Степень риска | Группа текущих активов | Доля группы в общем объеме текущих активов, % | Откло-нения | |
| Начало периода | Конец периода | |||
| Минимальная | Денежные средства в национальной и иностранной валюте, текущие финансовые инвестиции | 0,00999 | 0,00493 | -0,00506 |
| Малая | Дебиторская задолженность предприятия с нормальным финансовым положением, производственные запасы, готовая продукция, пользующаяся спросом | 0,92362 | 0,95335 | +0,02973 |
| Средняя | Незавершенное производство, расходы будущих периодов | 0,48237 | 0,04815 | -0,43422 |
| Высокая | Дебиторская задолженность сомнительная, готовая продукция залежалая, производственные запасы не в употреблении, т.е. неликвидны | 0,13298 | 0,31256 | +0,17958 |
Текущие активы с минимальной и малой степенью риска формируют группу легко реализуемых активов, а активы со средней и высокой – группу трудно реализуемых активов.
В рамках внутреннего анализа состояния текущих активов целесообразно оценить тенденцию соотношений трудно реализуемых активов к легко реализуемым, а также к общей величине текущих активов.
На начало периода:
ТРА/ТА = (7004 + 1930,8) / 14520 = 0,6153
ТРА/ЛРА = (7004 + 1930,8) / (145 + 13411) = 0,6591
На конец периода:
ТРА/ТА = (547 + 3551) / 11361 = 0,3607
ТРА/ЛРА = (547 + 3551) / (56 +10831) = 0,3764
Вывод.
Внутренний анализ текущих активов подтверждает то, что данное предприятие не платежеспособно, но ликвидно, т.к. доля труднореализуемых активов в общем составе текущих активов составляла 0,6153 на начало периода, а на конец показатель улучшился (уменьшился) почти в 2 раза до 0,3607. Соответственно пропорционально уменьшилась доля труднореализуемых активов по сравнению с легко реализуемыми (в абсолютном показателе на 205 тыс. грн.). Это позитивная тенденция, означающая, что в скором будущем мы сможем погасить задолженности за счет превращения большей части активов в денежную форму, что свидетельствует о повышении ликвидности.
Однако прослеживаются также и негативные факторы, влияющие на производство:
1. Колличество производственных запасов в абсолютном показателе снизилось на 1557 тыс. грн. Это, на первый взгляд, позитивная тенденция, тем более все факторы указывают на то, что они пошли на производство готовой продукции. Однако, очень резко возросло колличество залежалых производственных запасов более чем на 15%, а в абсолютном показателе как раз на почти аналогичный показатель 1505,2 грн. Следовательно, можно предположить, что имеющиеся производственные запасы не использовались нашим предприятием в производстве, а просто перешли в категорию «залежалые ПЗ». Это не совсем разумный менеджерский ход.
2. Второй негативный показатель тоже всплывает неожиданно. Как было ранее отмечено, резко снизилась дебеторская задолженность, что естественно привлекло денежный капитал в оборот предприятия. Однако, сомнительная дебеторская задолженность дает о себе знать и на конец периода увеличивается почти в 2 раза. Если такая тенденция будет наблюдаться и в следующем периоде, то сомнительная точно превысит нормальную и тогда могут наступить финансовые трудности.
3.3 Оценка ликвидности баланса.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения этой оценки актив и пассив группируют по следующим признакам:
Условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение следующих условий: