Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости предприятия На примере финансово-хозяйственной (стр. 5 из 9)
На данный момент финансовые процессы очень многообразны, присутствует множество показателей финансовой устойчивости. Различие в уровне их критических оценок, формирует степень их отклонений от их фактических значений коэффициентов, а также при этом возникает сложность в оценке финансовой устойчивости организации.
Самым общим показателем финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики этих источников используется несколько показателей, - использованных ранее в качестве дополнений или статей сравнительного аналитического баланса, - различающихся по степени охвата источников:
Наличие собственных средств в обороте:
СОС = стр.490 - 190
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:
ФК = стр.490 + 590 - 190
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = стр.490 + 590 +610 - 190
Запасы и затраты:
ЗЗ = стр.210 + 220
При определении типа финансовой устойчивости определяется покрытие финансов и норм затрат источниками финансирования.
К таким источникам относят собственный капитал, краткосрочные и долгосрочные займы.
На первом этапе проводится расчет следующих показателей:
1. Излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов:
Nc = Ac – Z = (Ec – F) – Z
2. Излишек (недостаток) чистых мобильных активов для формирования запасов:
Nr = Ar – Z = ((Ec + Kd) – F) – Z
3. Излишек (недостаток) суммарных итогов на финансирование запасов и затрат:
N∑ = A∑ – Z = ((Ec + Kd+ Kt) – F) – Z
Экономисты выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
I тип – Абсолютная финансовая устойчивость – характеризуется тем, что уже собственного капитала достаточно для формирования запасов и затрат, в этом случае - Nc≥ 0, Nr≥ 0, N∑ ≥ 0;
II тип – Нормальная финансовая устойчивость. В данном случае собственного оборотного капитала недостаточно для формирования запасов и затрат и предприятие использует долгосрочные кредиты. В этом случае - Nc< 0, Nr≥ 0, N∑ ≥ 0;
III тип – Неустойчивое финансовое состояние (предкризисное). Характеризуется тем, что недостаток, в собственном капитале и долгосрочных кредитах для формирования запасов и затрат, компенсируется привлечением краткосрочных кредитов, т.е.-
Nc< 0, Nr< 0, N∑ ≥ 0;
IV тип – Кризисное финансовое состояние. В этом случае всех нормальных источников недостаточно для формирования запасов и затрат, в результате чего, предприятие начинает использовать кредиторскую задолженность - Nc< 0, Nr< 0, N∑ < 0.
Минимальным условием финансовой устойчивости считается наличие собственного оборотного капитала, даже в том случае, если его величина меньше, чем величины запасов и затрат. Однако, если у предприятия величина убытков больше, чем величина собственного капитала, предприятию грозит банкротство. В этом случае выделяют еще один тип – стадия банкротства - Nc< 0, Nr< 0, N∑ < 0, + Ec < 0.
1.3.3. Прогнозирование финансовой устойчивости и пути ее улучшения
Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе.
Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.
Основные проблемы прогнозирования финансовой устойчивости состоят из определения степени близости предприятия к банкротству.
Методика прогнозов финансового состояния основывается на расчете двух коэффициентов:
2) k – текущей ликвидности;
3) k – обеспеченности собственным оборотным капиталом.
Выделяют следующие направления анализа:
1) Если указанные выше коэффициенты имеют значение выше оптимальных, то производится расчет возможной утраты платежеспособности:
kу. п. = kт. л. + 3/Т (kт. л.1 - kт. л.0)2
kт. л.1 ,kт. л.0– текущая ликвидность
3 – количество месяцев в анализируемом периоде
Т – количество месяцев в анализируемом периоде
2 – оптимальное значение kт. л.
Критерии оценки:
– kу. п. > 1 – предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3-ех месяцев;
– kу. п. < 1 – у предприятия есть реальная возможность утратить платежеспособность в течение 3-ех месяцев.
2) Если k текущей ликвидности и kобеспеченности собственным оборотным капиталом имеют значение ниже нормативных, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:
kв. п. = kт. л.1 + 6/Т (kт. л.1 - kт. л.0)2
6 – количество месяцев за которые можно восстановить свою платежеспособность
Критерии оценки:
– Если kв. п. > 1, то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, в противном случае нет, т.к. kв. п. < 1.
К основным путям улучшения финансовой устойчивости предприятия относят:
-Увеличение доли собственного оборотного капитала при снижении доли заемного;
-Наращивание собственного капитала за счет увеличения прибыли;
-Оптимизация структуры капитала, доведя ее хотя бы до соотношения 50 на 50 (заемных);
-Оптимизация структуры текущих активов – оптимальной является следующая структура:
ÊДенежные средства 10 % - S = 10 % = 0,2 (оптимальное значение kабс. / 2 (оптимальное значение kт. л.) * 100 %;
ÊДебиторская задолженность – 30 %.
Rа = 30 % = 0,6 (оптимальное значение kп.л.) / 2 (оптимальное
значение kт. л.) * 100 %;
Z = 60 % (10 + 30 – 100 %)-Ускорение оборачиваемости текущих активов;
-Реализация излишних ОФ;
-Реализация не используемых в производстве ТМЦ;
-Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. постоянный контроль за ее возвратом;
-Наращивание объема продаж.
2. Организационно-экономическая характеристика ООО «Модуль»
Объектом исследования дипломной работы является общество с ограниченной ответственностью «Модуль». Местонахождение организации: г. Киров, улица Профсоюзная, 32.
Зарегистрировано предприятия 26.12.1994 года № 07-2283-КЛР Администрацией Ленинского района г. Кирова.
Также организация была внесена в Единый государственный реестр от 10.09.2002 года.
ООО «Модуль» создано впервые, в соответствии с ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», ГК РФ и другим действующим законодательством РФ.
Общество с ограниченной ответственностью «Модуль» - зарегистрированное юридическое лицо, самостоятельно хозяйствующий субъект.
ООО «Модуль» имеет следующие реквизиты:
ИНН 4346017341
Р/С 4070281060010000723
в ОАО КБ «Хлынов», г. Киров
БИК 434043711
К/С 3010180100000000711
Учредителями являются физические лица, которыми был заключен учредительный договор и утвержден устав общества. При создании организации уставный капитал был составлен из номинальной стоимости долей его участников. В данном случае вкладом в уставный капитал были денежные средства, и сумма вклада составляет не менее стократной величины минимального размера оплаты труда. Уставный капитал общества был полностью сформирован на момент государственной регистрации.
Увеличение уставного вклада или выхода одного из учредителей не производилось.