В составе заемного капитала наиболее значительно возросли кредиты и займы на 59084 тыс. руб., или 5,8% (59084:1016392*100).Их доля уменьшилась на 2,5 пункта и составила на конец года 24,46% к итогу всего капитала.
Кредиторская задолженность увеличилась на 44991 тыс. руб., или 14,32%. Ее удельный вес снизился на 0,16 пункта. Такую тенденцию следует оценить положительно, т. к. она не обусловлена застойными явлениями в производстве и коммерческой деятельности.
Характеристика финансовой устойчивости предприятия приведена в таблице 2.7.
Таблица 2.7. Анализ финансовой устойчивости
| п/п | Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год (+,-) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 |
| 1 | Собственный капитал- всего | 2443291 | 2961400 | 518109 |
| 2 | Долгосрочные обязательства | 966392 | 1075476 | 109084 |
| 3 | Внеоборотные активы | 2784073 | 3316904 | 532831 |
| 4 | Собственный оборотный капитал (стр. 1+2-3) | 625610 | 719972 | 94362 |
| 5 | Долгосрочные кредиты и займы | 954139 | 1059820 | 105681 |
| 6 | Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (стр. 5+4) | 1579749 | 1779792 | 200043 |
| 7 | Краткосрочные кредиты и займы | 50000 | -50000 | |
| 8 | Задолженность поставщикам и авансы полученные | 265502 | 280713 | 15211 |
| 9 | Общая величина источников средств для формирования запасов (стр.6+7+8) | 1895251 | 2060505 | 165254 |
| 10 | Общая величина запасов (вкл. НДС по приобретенным ценностям) | 203133 | 245447 | 42314 |
| 11 | Излишек(+), недостаток(-) собственного оборотного капитала для формирования запасов(стр.4-10) | 422477 | 474525 | 52048 |
| 12 | Излишек(+), недостаток(-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов(стр.6-10) | 1376616 | 1534345 | 157729 |
| 13 | Излишек(+), недостаток(-) общей величины источников средств для формирования запасов (стр.9-10) | 1692118 | 1815058 | 122940 |
| 14 | Тип финансовой устойчивости | (1,1,1) | (1,1,1) |
Данные таблицы показываю, что предприятие на начало и конец отчетного периода находилось в абсолютно устойчивом финансовом состоянии. Запасы и затраты на начало и конец отчетного периода абсолютно покрывают соответственно 1692118 тыс.руб. и 181558 тыс.руб.Степень покрытия запасов и источников их формирования на начало года составила 933% и на конец года 839%. За счет собственного и заемного капитала обеспечивает покрытие запасов на 839%.
Финансовая устойчивость предприятия с помощью относительных показателей и оценка их динамики в сопоставлении с нормативными значениями представлена в таблице 2.8
Таблица 2.8. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
| № п/п | Показатели | нормальные ограничения | На начало года | На конец года | Изменения за год (+,-) |
| 1 | Активы | 3773983 | 4396262 | +622279 | |
| 2 | Собственный капитал | 2443291 | 2961400 | +518109 | |
| 3 | Заемный капитал-всего | 1330692 | 1434862 | +104170 | |
| 3.1 | Долгосрочные обязательства | 966392 | 1075476 | +109084 | |
| 3.2 | Краткосрочные обязательства | 364300 | 359386 | -4914 | |
| 4 | Внеоборотные активы | 2784073 | 3316904 | +532831 | |
| 4.1 | ОС | 2098073 | 2680664 | +582591 | |
| 4.2 | Незавершенное строительство | 598904 | 600320 | +1416 | |
| 5 | Собственный Оборотный капитал (стр. 2+3.1-4) | 625610 | 719972 | +94362 | |
| 6 | Оборотные активы- всего | 989910 | 1079358 | +89448 | |
| 6.1 | Запасы | 93201 | 131588 | +38387 | |
| 6.1.1 | Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 49808 | 99645 | +49837 | |
| 6.1.2 | Затраты в незавершенном производстве | 25 | - | -25 | |
| 7 | Чистые оборотные активы (стр. 290-задолженность участников(учредителей) по взносам в уставный капитал минус сумма строк 610,620,630,650,660 баланса) | 625610 | 719972 | +94362,00 | |
| 8 | Коэффициент автономии, Ка (2:1) | >0,5 | 0,65 | 0,67 | +0,02 |
| 9 | Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, Кз/с (3:2) | <1 | 0,54 | 0,48 | -0,06 |
| 10 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, Км/и стр. 6:4) | 0,36 | 0,33 | -0,03 | |
| 11 | Коэффициент маневренности собственного капитала, Км (стр. 5:(2+3.1)) | ≥0,5 | 0,183 | 0,178 | -0,005 |
| 12 | Индекс постоянного актива, Кпа (стр. 4:(2+3.1) | ≥0,5 | 0,817 | 0,822 | +0,005 |
| 13 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом, Кс(стр. 5:6) | ≥0,1 | 0,63 | 0,67 | +0,04 |
| 14 | Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, Ко (стр. 5:6.1) | ≥0,6 | 6,71 | 5,47 | -1,24 |
| 15 | Коэффициент имущества производственного назначения, Кпи (стр.4.1+4.2+6.1.1+6.1.2):1) | ≥0,5 | 0,73 | 0,77 | +0,04 |
| 16 | Коэффициент капитализации, Кк((стр.2+3.1):1) | 0,90 | 0,92 | +0,02 | |
| 17 | Коэффициент прогноза банкротства, Кпб(стр.7:1) | 0,17 | 0,16 | -0,01 |
Как видно из таблицы, наблюдается высокая финансовая независимость предприятия. Коэффициент автономии увеличился за анализируемый год на 0,02 и его фактическое значение на конец года составляет 0,67, что превышает пороговое значение(0,5).Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу второго на 0,06. На конец года предприятие на 1 руб. собственного капитала привлекало 48 коп. заемного капитала.
Большая часть собственного капитала используется во внеоборотных активах. Причем эта тенденция продолжает усугубляться. За рассматриваемый период индекс постоянного актива увеличился на 0,005 и на конец года размер постоянных активов, приходящихся на 1 руб. собственного капитала, составил 82 коп.
Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился низкий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности за год снизилось на 0,005 и на конец года составляет 0,178, что в 2,8 раз ниже допустимой границы.
На предприятии довольно высокий удельный вес составляет имущество производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения составляет на конец года 0,77 пункта. Это привело к снижению уровня мобильности имущества: коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств снизился по сравнению с началом года на 0,03 и составил на конец года 0,33.
За рассматриваемый период финансовое положение предприятия немного ухудшилось. Об этом свидетельствует падение коэффициента прогноза банкротства на 0,01.
Показатели ликвидности активов предприятия в динамике и в сопоставлении с их оптимальными значениями отражены в таблице 2.9.
Таблица 2.9. Анализ показателей ликвидности
| № п/п | Показатели | нормальные ограничения | На начало года | На конец года | Изменения за год (+,-) |
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Денежные средства | 339265 | 337113 | -2152 | |
| 2 | Краткосрочные финансовые вложения | 66138 | 51632 | -14506 | |
| 3 | Итого денежных средств и ценных бумаг,(1+2) | 405403 | 388745 | -16658 | |
| 4 | Краткосрочная дебиторская задолженность, | 350464 | 426223 | +75759 | |
| 5 | Прочие оборотные активы | 47 | 47 | 0 | |
| 6 | Итого денежных средств и ценных бумаг и дебиторской задолженности,(3+4+5) | 755914 | 815015 | +59101 | |
| 7 | Запасы(без НДС) | 93201 | 131588 | +38387 | |
| 8 | Итого ликвидных активов(6+7) | 849115 | 946603 | +97488 | |
| 9 | Краткосрочных кредитов и займов | 50000 | 0 | -50000 | |
| 10 | Кредиторская задолженность | 314224 | 359215 | +44991 | |
| 11 | Задолженность перед участниками по выплате доходов | 76 | 171 | +95 | |
| 12 | Резервы предстоящих расходов | - | - | - | |
| 13 | Итого краткосрочных обязательств(9+10+11+12) | 364300 | 359386 | -4914 | |
| 14 | Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл) (3:13) | 0,2-0,25 | 1,11 | 1,08 | -0,03 |
| 15 | Коэффициент критической ликвидности (Ккл) (6:13) | 0,7-0,8 | 2,07 | 2,27 | +0,19 |
| 16 | Коэффициент текущей ликвидности (Кп), (8:13) | 2,33 | 2,63 | +0,30 | |
| 17 | Коэффициент ликвидности про мобилизации средств (Клмс),(7:13) | 0,5-0,7 | 0,26 | 0,37 | +0,11 |
Как видно из таблицы 1.9, уровень абсолютной платежеспособности хотя и снизился на 0,03 пункта, но предприятие в состоянии погасить за счет наиболее ликвидных активов 108% краткосрочных обязательств.
Вместе с тем наблюдается тенденция повышения остальных коэффициентов покрытия краткосрочных долгов. Коэффициент критической ликвидности увеличился за рассматриваемый период на 0,19 пунктов и составил на конец года 2,27, что в 2,8 раза выше оптимальной величины. Коэффициент текущей ликвидности увеличился за год на 0,3 пункта, и на конец года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходиться 2,63 руб. текущих активов, в том числе 0,37 руб. - запасов. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги.
Расчет чистых активов анализируемого предприятия представлен в таблице 2.10.
Таблица 2.10. Расчет чистых активов
| Статьи баланса | на начало года | на конец года |
| А | 1 | 2 |
| 1. Активы-всего | 3773983 | 4396262 |
| 2. Активы исключаемые -итого | - | - |
| задолженность участников по взносам в уставный капитал | - | - |
| 3. Пассивы исключаемые -итого | 1318439 | 1419206 |
| кредиты банков и займы | 1004139 | 1059820 |
| кредиторская задолженность | 314224 | 359215 |
| задолженность перед участниками по выплате доходов | 76 | 171 |
| резервы предстоящих расходов | - | - |
| прочие краткосрочные обязательства | - | - |
| 4. Чистые активы(1-2-3)- в % к совокупным активам(4:1*100) | 245554465 | 297705668 |
| 5. Уставный капитал | 284216 | 284216 |
| 6. Чистые активы к уставному капиталу(4:5) | 8,64 | 10,47 |
Представленный расчет показывает, что анализируемое предприятие располагает чистыми активами, сумма которых по сравнению с началом года увеличилась на 521512 тыс. руб., или на 21,2% и составила на конец года 2977056 тыс.руб., что в 10,5 раз покрывает уставный капитал. Их удельный вес увеличился на 3 пункта и составил к концу года 68%.Такая тенденция свидетельствует о повышении степени платежеспособности предприятия.