2) в зависимости от того, какая сфера деятельности предприятия подвергается реформированию, реструктуризация может быть:
- управленческой;
- производственной;
- маркетинговой;
- финансовой;
- кадровой.
Изменения в стратегии, производственных процессах, структуре фирмы могут осуществляться постепенно или радикально [2]. Для революционного метода управления изменениями характерно радикальное общее преобразование производственно-хозяйственных процессов. Эволюционные изменения осуществляются как долгосрочный непрерывный процесс развития организации с целью повышения эффективности ее деятельности.
3) по стадиям жизненного цикла компании реструктуризацию можно разделить на два вида:
- превентивная реструктуризация (направлена на увеличение стоимости активов, сохранение собственности и другие цели, связанные с поддержанием конкурентного статуса и повышением эффективности функционирования предприятия);
- кризисная реструктуризация (сконцентрирована на восстановлении платежеспособности, преодолении кризиса)[4].
4) по уровню факторов, вызывающих проведение реструктуризации:
- внешняя (факторы макросреды);
- внутренняя (факторы микросреды).
Существуют два вида стратегий, по которым реализуется процесс реструктуризации предприятия. Стратегии реструктуризации:
1) оборонительная стратегия. Она выражается в том, что предприятие, испытывая в течение определенного времени трудности с реализацией своей продукции, стремится сократить объем производства, отказывается от убыточной продукции, сокращая численность работников, распродавая излишние производственные мощности для улучшения своего финансового положения.
2) наступательная стратегия. Эта стратегия, в свою очередь, включает диверсификацию деятельности, продукции, рынка сбыта[11].
Таким образом, реструктуризация по своей сути есть сложнейшая процедура комплексной оптимизации структуры и функционирования предприятия в соответствии с требованиями внешней экономической среды и выработанной стратегией его развития. Целью процесса реструктуризации является увеличение рыночной стоимости фирмы, достижение высокого уровня инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности, обеспечение устойчивого функционирования в условиях меняющейся внешней среды.
2 ОСОБЕННОСТИ И ПРОБЛЕМЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ В УКРАИНЕ
2.1 Основные проблемы реструктуризации предприятий в Украине
На определенных этапах развития каждая компания сталкивается с финансовыми, производственно-технологическими и многими другими проблемами. При возникновении определенных трудностей в деятельности предприятия, руководство достаточно много внимания и времени уделяет тому, чтобы проанализировать сложившуюся ситуацию и выбрать пути решения возникших проблем. В результате компания подходит к кризисному состоянию.
Реструктуризация предусматривает не только улучшение финансовых показателей в целях повышения прибыльности предприятия, но и преобразование структуры производства, его технико-технологической базы, организации маркетинговой деятельности, без чего не достижимо желаемое финансовое состояние. Тем самым охватывается вся финансово-хозяйственная сфера. Типовой план финансового оздоровления основывается на сохранении номенклатуры производства, вида выполняемых работ, характера осуществляемой деятельности, в то время как программа реструктуризации предполагает целесообразную, экономически выгодную диверсификацию производства в соответствии с рыночным спросом на продукцию, товары и услуги.
На сегодняшний момент термин «реструктуризация» стал достаточно распространенным в украинской экономике. Существенным толком к возрастанию интереса и популярности реструктуризации явился мировой экономический кризис, который начался в 2008 году.
Возросший интерес к реструктуризации является вполне закономерным. Поскольку именно реструктуризация рассматривается многими руководителями компаний, экономистами и другими, как эффективное (и возможно единственное) преодоление кризиса.
Реструктуризация - это не только возможность компании остаться продолжать свою деятельность, а также возможность упрочнения своих позиций на рынке, укрепления конкурентных преимуществ. Реструктуризация явилась «спасательным кругом» для большинства украинских предприятий.
Однако во время мирового экономического кризиса наряду с возросшим интересом к реструктуризации произошло значительное снижение инвестиционной активности, обострилась проблема привлечения средств (собственных и заемных) для реализации реструктуризации. Вложение средств в проект требует обоснования эффективности проекта. С этим связана возросшая актуальность оценки эффективности проекта реструктуризации и его дальнейшего комплексного управления.
Для многих украинских предприятий возможности решения возникших проблем имеют уже положительные тенденции по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
По данным Государственного комитета статистики, предприятия и организации Украины в январе-мае 2010 года увеличили финансовый результат от обычной деятельности до налогообложения в 2,1 раза по сравнению с аналогичным периодом 2009 года — до 20,166 млрд. грн. (в январе-мае 2009 года — 9,673 млрд. грн.).
В январе-мае 2010 года 52,9% предприятий Украины работало успешно и получило 63,58 млрд. грн. прибыли, что на 14,6% больше, чем за аналогичный период 2009 года.
В то же время убыточно работало 47,1% предприятий. Их убытки за пять месяцев 2010 года снизились на 5,2% по сравнению с январем-маем 2009 года — до 43,414 млрд грн. Убыток предприятий Украины за тот же период 2009 год составил 31,56 млрд грн.
Вместе с тем, 37,5% предприятий, расположенных на территории Автономной Республики Крым, работали убыточно. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года удельный вес убыточных предприятий увеличился на 2,1 процентных пункта.
Наибольшая доля убыточных предприятий и организаций отмечена в сфере операций с недвижимым имуществом, аренды, инжиниринга, предоставления услуг предпринимателям (42,7%), промышленности (39,9%) и строительства (38,5%).
По итогам 5 месяцев 2010 года в статистическом учете числилось 787 убыточных предприятий (без учета малых предприятий, бюджетных организаций и части сельскохозяйственных организаций), или 55,2% от общего количества больших и средних предприятий, наблюдаемых Главным управлением статистики в Автономной Республике Крым. Из них 376 работают в г. Симферополе, 96 – г. Ялте, 55 – г. Евпатории, 47 – г. Феодосии, 38 – г. Керчь, 34 – г. Алушта, 23 – Симферопольском районе, 19 – Бахчисарайском районе. В остальных регионах – от 1 до 15.
В результате проведенного анализа деятельности предприятий в Украине, можно заметить, что состояние большинства из них требует проведения интенсивных мер по финансово-экономическому оздоровлению или антикризисного управления.
Способность компании зарабатывать деньги, а также стоимость бизнеса напрямую зависят от того, какие проблемы существуют у предприятия и как оно намерено их решать. Следовательно, в интересах владельцев вести постоянный анализ состояния бизнеса и выявлять на ранних стадиях проблемные области и решать проблемы путем преобразований в финансовой и хозяйственной деятельности, изменений в организационно-юридической структуре компании, направленных на повышение эффективности бизнеса и увеличение акционерной стоимости компании. Такие преобразования и составляют основу реструктуризации бизнеса.
При проведении процедуры реструктуризации необходимо учитывать интересы всех сторон, которые могут оказывать существенное влияние на процесс реструктуризации.
Процесс реструктуризации непрост и отличается в зависимости от структуры, активов и состояния должника, количества задолженностей и кредиторов, типа реструктуризации. Привлекая профессиональную команду к процессу реструктуризации, собственники имеют возможность не только восстановить жизнеспособный бизнес, но и заложить фундамент для качественного развития своего бизнеса в будущем.
В интересах акционеров и других основных заинтересованных сторон реструктуризация бизнеса должна проводиться по мере установления проблем, не дожидаясь их обострения до стадии кризиса. Основными факторами такого процесса являются:
- быстрота анализа, решений и практических действий;
- способность руководства анализировать состояние компании и причины негативных явлений;
- способность руководства к комплексным преобразованиям;
- соотношение фактора времени с имеющимися людскими, финансовыми и другими материальными ресурсами;
- стратегические цели и задачи владельцев компании;
- интересы всех основных заинтересованных сторон [8].
Процесс реструктуризации бизнеса в Украине имеет ряд особенностей [9]. Среди негативных факторов можно назвать следующие:
- нарушение прав акционеров;
- слабую нормативно-правовую базу;
- социальную нагрузку крупных предприятий;
- «серые схемы» в бизнесе;
- низкое качество финансовой и управленческой отчетности;
- сопротивление прежнего руководства переменам;
- трудности с получением кредитов на приемлемых условиях;
- бюрократические барьеры и коррупция;
- сложные зачетные и бартерные схемы;
- ненадежность поставщиков и т. д.
Все это затрудняет в определенной степени работу и ведет к дополнительным затратам времени и денег.
О необходимости реструктуризации предприятий в Украине разговоры ведутся на всевозможных уровнях уже не первый год. Однако реализованных на практике проектов пока единицы (Донецкий металлургический и Никопольский южнотрубный заводы).
Существует целый ряд факторов во внутренней среде украинских предприятий, сдерживающих их развитие и, таким образом, вызывающих необходимость проведения реструктуризации. Среди них: