3 МЕРЫ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННЫХ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
(на примере ОАО «Приморский кондитер»)
За последние два года предприятие увеличило объем реализации на 50%. На данный момент ОАО «Приморский кондитер» занимает существенную долю Приморского рынка кондитерских изделий. Производственные мощности не использованы на 100%, поэтому, очевидно, что как в натуральном, так и в стоимостном выражении объем реализации будет расти. Просчитаем структуру реализации по видам продукции, учитывая, что в 2010 г. объем продаж (в натуральном выражении) возрастет на 5% (с 3 530 до 3707 тонн) за счет увеличения доли печенья в натуральном объеме реализации с 0,15 до 0,16; драже и мармелада с 0,1 до 0,11; карамели, ириса и зефира с 0,1 до 0,11. При этом доля конфет снизится с 0,65 до 0,62. Цены на продукцию возрастут на 10%. Расчеты представим в Таблице 3.1.
Таблица 3.1 – Структура реализации по видам продукции ОАО «Примкон» за 2009 – 2010 гг.
| Вид продукции | Объем реализации, тн. | Удельный вес в натур. Vреал. | Средняя цена, руб./кг. | Объем реализации, тыс. руб. | Удельный вес в стоимостном Vреал. | |||||
| 2009 г. | 2010 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2009 г. | 2010 г. | 2009 г. | 2010 г. | |
| Конфеты | 2 304 | 2 304 | 0,65 | 0,62 | 164 | 180 | 378 752 | 414 720 | 0,74 | 0,71 |
| Карамель, ирис, зефир | 341 | 408 | 0,1 | 0,11 | 105 | 116 | 35 828 | 47 328 | 0,07 | 0,08 |
| Драже, мармелад | 376 | 408 | 0,1 | 0,11 | 125 | 133 | 46 964 | 54 264 | 0,09 | 0,09 |
| Печенье | 509 | 587 | 0,15 | 0,16 | 100 | 110 | 51 183 | 64 570 | 0,1 | 0,12 |
| ИТОГО: | 3 530 | 3 707 | 1 | 1 | 511 827 | 580 882 | 1 | 1 | ||
В итоге, мы получим сумму выручки 580 882 тыс. руб., что на 13,5% больше, чем в 2009 г. Теперь при данной фиксированной выручке рассчитаем показатели операционного анализа, рассмотрим три варианта, отличных друг от друга структурой расходов. В первом, пессимистическом, рост переменных затрат составит 17%, предполагается, что цены на сырье, воду, электроэнергию возрастут, что и повлечет непропорциональный рост переменных издержек; рост постоянных затрат составит 20% (покупка нового оборудования, рост внепроизводственных затрат). Во втором варианте, наиболее вероятном, переменные издержки возрастут пропорционально росту выручки, т.е. на 13,5%; постоянные увеличатся на 10%. В третьем, наилучшем, варианте предприятию удастся снизить рост переменных расходов (автоматизация производства предполагает снижение переменных затрат), он составит 8%; постоянные расходы увеличатся на 5%. Для расчета эффекта операционного рычага необходимо знать сумму % к уплате. Для 2010 года это значение будет рассчитано исходя из того, что предприятие дополнительно привлечет заемные средства в сумме 10 млн. руб. (ЗС2009=175 270 тыс. руб.), а СРСП будет равна 6% (5,7% в 2009 г.). Расчет представим в Таблице 3.2.
Таблица 3.2 – Оценка операционного левериджа ОАО «Примкон» в 2010 году
тыс. руб.
| Показатели | 2009 г. | 2010 год | |||||
| 1 вариант | Отн. изм. | 2 вариант | Отн. изм. | 3 вариант | Отн. изм. | ||
| 1.Выручка | 511 827 | 580 882 | +13,5 | 580 882 | +13,5 | 580 882 | +13,5 |
| 2.Переменные затраты | 339 122 | 396 773 | +17 | 384 903 | +13,5 | 366 252 | +8 |
| 3.Постоянные затраты | 96 095 | 115 314 | +20 | 105 705 | +10 | 100 890 | +5 |
| 4.Операционная прибыль (с.1-стр.2-с.3) | 76 610 | 68 795 | -10 | 90 274 | +17,8 | 113 740 | +48,5 |
| 5.Проценты к уплате | 10 022 | 11 116 | +11 | 11 116 | +11 | 11 116 | +11 |
| 6.Налогооблагаемая прибыль (с.4-с.5) | 66 588 | 57 679 | -13 | 79 158 | +18,9 | 102 624 | +54 |
| 7.Валовая маржа (с.1-с.2) | 172 705 | 184 109 | +6,6 | 195 979 | +13,5 | 214 630 | +24,3 |
| 8.Коэффициент маржи (с.5/с.1) | 0,33 | 0,32 | -3 | 0,33 | 0 | 0,37 | +12,1 |
| 9.Порог рентаб-ти (с.3/с.6) | 291 196 | 360 356 | +23,8 | 320 318 | +10 | 272 676 | -6,4 |
| 10.Запас финансовой прочности (с.1-с.7) | 220 631 | 220 526 | -0,1 | 260 564 | +18 | 308 206 | +39,7 |
| 11.Уровень операц-го левериджа (с.7/с.6) | 2,59 | 3,19 | +23 | 2,48 | -4 | 2,09 | -19 |
Итак, мы видим, что наиболее эффективен третий вариант структуры затрат - прибыль увеличится почти на 50%, снизится порог рентабельности, возрастет запас финансовой прочности почти на 40%. В случае непропорционального роста переменных затрат и существенного увеличения постоянных, мы наблюдаем снижение прибыли на 10%, уменьшение ЗФП. Наиболее реальным для предприятия представляется второй вариант, при котором прибыль увеличится на 17,8%, эффект операционного рычага снизится на 4%. Теперь рассчитаем составляющие операционного анализа по видам продукции, беря за основу второй вариант структуры расходов (Таблица 3.3).
Таблица 3.3 – Расчет ЭОР ОАО «Примкон» в 2010 г. (по видам продукции)
тыс. руб.
| Показатель | Конфеты | Карамель, ирис, зефир | Драже, мармелад | Печенье |
| 1.Выручка | 414 720 | 47 328 | 54 264 | 64 570 |
| 2.Переменные затраты | 239 155 | 42 350 | 42 350 | 61 048 |
| 3.Валовая маржа (стр.1-стр.2) | 175 565 | 4 978 | 11 914 | 3 522 |
| 4.Коэффициент валовой маржи (стр.3/стр.1) | 0,42 | 0,11 | 0,3 | 0,05 |
| 5.Постоянные затраты | 75 051 | 8 456 | 9 513 | 12 685 |
| 6.Точка безубыточности (стр.5/стр.4) | 178 693 | 76 873 | 31 710 | 253 700 |
| 7. Операционная прибыль (стр.1-стр.2-стр.5) | 100 514 | -3 478 | 2 401 | -9 163 |
| 8.ЗФП в стоимостном выражении (стр.1-стр.6) | 236 027 | -29 545 | 22 554 | -189 130 |
Вследствие незначительного изменения структуры продаж по видам продукции, мы видим, что как и в 2009 г. две группы товаров принесут прибыль, которая покроет убытки от продажи товаров из двух других групп. Для того чтобы продажа печенья, карамели, ириса и зефира принесла прибыль, необходимо постепенное наращивание сбыта этой продукции.