Анализ финансовой устойчивости на предприятии (стр. 5 из 7)
ЕS = (3258409 + 31643 + 0) – 1103848 = 2186204
Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.
1) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.
±Ес = Ес - Z
где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).
Начало 2008 года
±Ес = 1409397 – 244742 = 1164655
Конец 2008 года
±Ес = 1639456 – 212142 = 1427314
Начало 2009 года
±Ес = 1639456 - 212142 = 1427314
Конец 2009 года
±Ес = 2116260 – 265438 = 1850822
2) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.
±Ет = Ет -Z
Начало 2008 года
±Ет = 1425069 – 244742 = 1180327
Конец 2008 года
±Ет = 1654986 – 212142 = 1654986
Начало 2009 года
±Ет = 1654986 - 212142 = 165498
Конец 2009 года
±Ет = 2147903 – 265438 = 1882465
3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.
±ЕS = ЕS - Z
Начало 2008 года
±ЕS = 1488649 – 244742 = 1243907
Конец 2008 года
±ЕS = 1654756 – 212142 = 1442614
Начало 2009 года
±ЕS = 1654756 – 212142 = 1442614
Конец 2009 года
±ЕS = 2186204 – 265438 = 1920766
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:
Sвектор = {S1(±Ес), S2(±Ет), S3(±ЕS)}
где функция определяется следующим образом:
S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).
Результаты расчетов представлены в таблицах 2 и 3..
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» на 2008 год
Таблица 2
| №№ п/п | Показатели | На н.г., тыс.руб. | На к.г., тыс.руб. | Изменение за год |
| 1 | Источники собственных средств | 1900051 | 2743304 | 843253 |
| 2 | Внеоборотные активы | 490654 | 1103848 | 613194 |
| 33 | Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 1409397 | 1639456 | 230059 |
| 44 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 15672 | 15530 | - 142 |
| 55 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4) | 1425069 | 1654986 | 229917 |
| 66 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 64580 | 0 | -64580 |
| 77 | Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) | 1489649 | 1654986 | 165337 |
| 88 | Общая величина запасов и затрат | 242742 | 212142 | -30600 |
| 99 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) | 1164655 | 1427314 | 262659 |
| 010 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8) | 1180327 | 1442844 | 260517 |
| 111 | Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) | 1243907 | 1442614 | 195937 |
| 212 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (1,1,1) | (1,1,1) | (1,1,1) |
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» на 2009 год
Таблица 3
| №№ п/п | Показатели | На н.г., тыс.руб. | На к.г., тыс.руб. | Изменение за год |
| 1 | Источники собственных средств | 2743304 | 3258409 | 515105 |
| 2 | Внеоборотные активы | 1103848 | 1142149 | 38301 |
| 3 | Наличие собственных оборотных средств | 1639456 | 2116260 | 476804 |
| 4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 15300 | 31643 | 16343 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат | 1654756 | 2147903 | 493147 |
| 6 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 0 | 0 |
| 7 | Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат | 1654756 | 2147903 | 493147 |
| 8 | Общая величина запасов и затрат | 212142 | 265438 | 53296 |
| 9 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | 1427314 | 1850822 | 423508 |
| 1 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат | 1442614 | 1882456 | 439851 |
| 1 | Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат | 1442614 | 1882465 | 439851 |
| 1 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | (1,1,1) | (1,1,1) | (1,1,1) |
Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что предприятие относится к типу абсолютной финансовой устойчивости. Причем такое состояние наблюдается как в 2008, так и в 2009 году. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:
- излишек собственных оборотных средств на начало 2008 года составил 1164655тыс. руб., на конец 2008 года 1427314тыс. руб., на конец 2009 года – 1850822тыс. руб;
- излишек собственных оборотных и долгосрочных заемных средств на начало 2008 года составил 1180327тыс. руб., на конец 2008года – 1442844тыс. руб., на конец 2009 года – 1882456тыс. руб.;
- излишек общей величины основных источников средств для формирования запасов на начало 2008 года равен 1243907тыс. руб., на конец 2008 года – 442614тыс. руб., на конец 2009 года – 1882465тыс. руб.
Анализ финансовой устойчивости так же проводят с помощью обобщающих коэффициентов, характеризующих структуру капитала.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Можно ограничиться следующими показателями:- коэффициент автономии Ка =
, где СК – собственный капитал, А – валюта баланса;- коэффициент финансовой устойчивости Кфу = 
, где ДО – долгосрочные обязательства;- коэффициент финансовой зависимости Кфз = 
, где ЗК – заемный капитал;- коэффициент маневренности собственных средств Км = 
;- коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования Ко = 
,- коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активовКм/и = 
, где ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы.- коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с = 
.Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Себряковцемент» представлен в таблице 4-5. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» за 2008год Таблица 4 | Показатели | Опт-ый интервал | На началогода | Изменение | |
| К-т автономии | Ка≥0,5 | 0,89 | 0,92 | 0,03 |
| К-т финансовой устойчивости | Кфу≥0,7 | 0,90 | 0,93 | 0,03 |
| К-т финансовой зависимости | Кфз≤0,5 | 0,11 | 0,08 | - 0,03 |
| К-т маневренности | Км=0,2-0,5 | 0,74 | 0,42 | - 0,32 |
| К-т обеспеченности ОА собственными средствами | Ко = 0,1 | 0,86 | 0,87 | 0,01 |
| К-т соотн-я мобильных и имоби-лизованных средств | ---- | 3,33 | 1,7 | - 1,6 |
| К-т соотн-я собственных и заем-ных средств | Кс/з≤1 | 0,12 | 0,09 | - 0,03 |
Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Себряковцемент» за 2008 год можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии показывает что в начале года собственный капитал в объеме величины активов занимал 89%, что выше оптимального значения. К концу года значение коэффициента увеличилось на 0,093 и составило 92%. Это значит, что организация стала более финансово устойчивой и независимой от внешних источников финансирования и сможет при необходимости немедленно расплатиться с обязательствами.
Коэффициент финансовой устойчивости в начале года равен 0,90. Это означает, что активы организации на 90% сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. К концу года этот показатель увеличился на 0,3 и составил 0,93 – на 93% активы сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.
Коэффициент финансовой зависимости при оптимальном значении ≤0,5 в начале года составляет 0,11. Это значит, что активы организации на 11% сформированы за счет заемного капитала. К концу года этот показатель дает отрицательную динамику: уменьшается на 0,03 и принимает значение 0,08 – это всего 8% заемного капитала в составе активов, что меняет ситуацию в лучшую сторону – финансовая устойчивость по сравнению с началом года возросла.