Финансы предприятий 2 Система финансовых (стр. 11 из 16)
К заемным средствам относятся прежде всего банковские и коммерческие кредиты, займы.
Заемные средства в виде банковских кредитов используются более эффективно, чем собственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот, имеют строго целевое назначение, выдаются на строго определенный срок, сопровождаются взиманием банковского процента.
Наряду с финансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковского кредитования широкое распространение в рыночной экономике получил коммерческий кредит.
В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребности в оборотных средствах предприятие может выпустить в обращение ценные бумаги.
Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов, займов и вкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, временно не используемых по прямому назначению.
6.4 Оценка эффективности использования оборотных средств
Для характеристики эффективности использования оборотных средств на предприятиях используются разнообразные показатели, важнейшим из которых является скорость обращения. Она вычисляется в днях и характеризуется периодом, за который оборотные средства предприятия осуществляют один оборот, то есть проходят все стадии кругооборота на предприятии.
,(6.5)где О – срок обращения оборотного средства, дней; С – средние остатки нормированных оборотных средств, грн; Т – продолжительность периода, за который вычисляется обращение, дней; Р – объем реализованной продукции, грн.
Для характеристики эффективности использования оборотных средств используется коэффициент обращения, который определяется по формуле
,(6. 6)где К0 – коэффициент обращения оборотных средств.
Этот показатель характеризует количество оборотов оборотных средств за период, который анализируется. Чем больше оборотов осуществляют оборотные средства, тем лучше они используются.
В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным и относительным.
Абсолютное высвобождение имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.
Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии.
Коэффициент загрузки оборотных средств является обратным к коэффициенту обращения показателем и определяется по формуле
,(6.7)где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств, грн.
Он характеризует участие оборотных средств в каждой гривне реализованной продукции. Чем меньше оборотных средств приходится на 1 грн оборота, тем лучше они используются.
Пример 6.2. Если объем товарной продукции за 2003 год составил 409 873 тыс. грн, стоимость собственных оборотных средств на конец текущего года равнялась 245 276 тыс. грн, тогда оборачиваемость средств в 2003 году составит:
.Количество оборотов, совершенных оборотными средствами за 2003 год, составит:
.Коэффициент загрузки оборотных средств, рассчитанный по формуле, составит:
.Следовательно, на 1грн реализованной продукции приходится 0,55 грн оборотных средств.
Термины и понятия: оборотные средства, нормирование оборотных средств, срок обращения, коэффициент обращения, коэффициент загрузки.
1. Оборотные средства относятся к текущим активам, и чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью).
2. В зависимости от размещения, условий организации производства и реализации продукции оборотные средства делятся: на высоколиквидные активы (деньги, ценные бумаги); среднеликвидные (товары отгруженные, дебиторская задолженность); низколиквидные (материальные оборотные средства, производственные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, затраты будущих периодов).
3. В зависимости от методов планирования оборотные средства делятся на нормированные и ненормированные.
Существуют два метода определения потребности в оборотных средствах: прямой и экономический. Определение потребности в оборотных средствах осуществляется через их нормирование. Выделяют нормирование оборотных средств для создания производственных запасов, нормирование оборотных средств в незавершенном производстве, нормирование оборотных средств на формирование запасов готовой продукции.
4. Ведущую роль в составе источников формирования оборотного капитала играют собственные оборотные средства. К ним относятся уставный фонд, получаемая прибыль, выпуск ценных бумаг и операции на финансовом рынке, дополнительно привлекаемые средства.
Заемные средства в источниках формирования оборотного капитала приобретают все более важное и перспективное значение. К заемным средствам относятся, прежде всего, банковские и коммерческие кредиты, займы, кредиторская задолженность.
5. Оценка эффективности оборотных средств осуществляется с помощью таких показателей, как скорость обращения, коэффициент обращения и коэффициент загрузки.
Контрольные вопросы
1. Что относится к оборотным средствам предприятия?
2. Каким образом классифицируются оборотные средства по степени ликвидности?
3. Что такое нормированные и ненормированные оборотные средства?
4. Какие способы определения потребности в оборотных средствах Вы знаете?
5. Раскройте источники формирования оборотных средств.
6. Какие существуют показатели оценки эффективности использования оборотных средств?
7.1 Оценка финансового состояния предприятия, ее необходимость и значение
Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, являющееся результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, которые отображают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Финансовая деятельность предприятия должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдения расчетной и кредитной дисциплины, достижения рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой стойкости с целью эффективного функционирования предприятия.
Целью оценки финансового состояния предприятия является поиск резервов повышения рентабельности производства и укрепления коммерческого расчета как основы стабильной работы предприятия и выполнения им обязанностей перед бюджетом, банком и другими учреждениями.
Основные задачи анализа финансового состояния:
1) исследование рентабельности и финансовой устойчивости предприятия;
2) исследование эффективности использования имущества предприятия, обеспечение предприятия собственными оборотными средствами;
3) объективная оценка динамики и состояния ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
4) оценка состояния субъекта хозяйствования на финансовом рынке и количественная оценка его конкурентоспособности;
5) анализ деловой активности предприятия и его состояния на рынке ценных бумаг;
6) определение эффективности использования финансовых ресурсов.
Анализ финансового состояния - это часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятия, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансового и управленческого анализа.
Финансовый анализ включает внешний финансовый анализ по данным публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности и внутрихозяйственный - по данным бухгалтерского учета и отчетности. Управленческий анализ включает внутрихозяйственный анализ по данным бухгалтерского и управленческого учета.
Особенностью внешнего финансового анализа является:
· ориентация анализа на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
· множественность объектов-пользователей;
· разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
· максимальная открытость результатов анализа для пользователей.
· Основным содержанием внешнего финансового анализа является:
· анализ абсолютных показателей прибыльности;
· анализ показателей рентабельности;
· анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, стабильности предприятия, его платежеспособности и ликвидности баланса;
· анализ эффективности использования заемного капитала;
· экономическая диагностика финансового состояния предприятия.
· Основным содержанием внутреннего анализа финансового состояния предприятия является:
· анализ имущества предприятия;
· анализ финансовой устойчивости и стабильности предприятия;