| Таблица 34 | |||||||
| Расчет суммы дисконтированных активов, руб. | |||||||
| По группам активов | 01.01.97 | 01.01.98 | 01.04.98 | 01.07.98 | 01.10.98 | 01.01.99 | |
| Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) | А1 | 7396925 | 5579000 | 1946000 | 3362000 | 3594000 | 5280000 |
| Кд0 | 0,75 | 0,75 | 0,7 | 0,7 | 0,75 | 0,75 | |
| A0×Кд0 | 5547694 | 4184250 | 1362200 | 2353400 | 2695500 | 3960000 | |
| Быстрореализуемые активы (дебиторсая задолженность и прочие активы) | А2 | 6747071 | 12624000 | 19279000 | 21850000 | 9829000 | 20410000 |
| Кд1 | 0,65 | 0,65 | 0,6 | 0,6 | 0,65 | 0,65 | |
| A1×Кд1 | 4385596 | 8205600 | 11567400 | 13110000 | 6388850 | 13266500 | |
| Медленно реализуемые активы (запасы за вычетом РБП и долгосрочные финансовые вложения) | А3 | 17741225 | 24543000 | 29437000 | 34164672 | 33634000 | 47736000 |
| Кд2 | 0,55 | 0,55 | 0,45 | 0,45 | 0,55 | 0,55 | |
| A2×Кд2 | 9757674 | 13498650 | 13246650 | 15374102 | 18498700 | 26254800 | |
| Труднореализуемые активы (I раздел актива за вычетом долгосрочных финвложений) | А4 | 61588078 | 58459000 | 54865000 | 51064000 | 63719000 | 63599000 |
| Кд3 | 0,05 | 0,05 | 0,045 | 0,045 | 0,05 | 0,05 | |
| A3×Кд3 | 3079404 | 2922950 | 2468925 | 2297880 | 3185950 | 3179950 | |
| S An×Кдn | 22770368 | 28811450 | 28645175 | 33135382 | 30769000 | 46661250 | |
Затем, из полученных по каждому рассматриваемому отчетному периоду значений сумм дисконтированных по группам активов вычитаем сумму краткосрочных обязательств предприятия, учитывающую кредиты банков, прочие займы и кредиторскую задолженность предприятия в анализируемом отчетном периоде.
Исходя из данных Формы№1 «Бухгалтерский баланс», насчитаем значения суммы краткосрочных обязательств по формуле:
П0 = стр.690-(стр.640+стр.650+стр.660)
| Таблица 35 | |||||||
| Расчет суммы краткосрочных обязательств и лимита кредитования ЗАО «Кондитер-Курск» за ряд рассматриваемых периодов, руб. | |||||||
| 01.01.97 | 01.01.98 | 01.04.98 | 01.07.98 | 01.10.98 | 01.01.99 | ||
| Сумма краткосрочных обязательств П0 (краткосрочные пассивы за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и рзервов предстоящих расходов и платежей) | 10 966 791 | 8 638 000 | 12 741 000 | 15 957 000 | 15 700 000 | 35 810 000 | |
| S An×Кдn | 22770368 | 28811450 | 28645175 | 33135382 | 30769000 | 46661250 | |
| Лимит кредитования | 11 803 577 | 20 173 450 | 15 904 175 | 17 178 382 | 15 069 000 | 10 851 250 | |
Таким образом, лимит кредитования определяется как разница между суммой дисконтированных стоимостей активов по группам ликвидности и суммой краткосрочных обязательств. Но данный подход к определению лимита рассматривается лишь как один из возможных вариантов формализации результатов рейтингового оценки финансового состояния клиента. Вместе с тем, если концептуальный подход окажется правильным, сама модель генерирует возможности более тонкой настройки за счет расширения круга рассматриваемых показателей, которые не поддаются или слабо поддаются формализации – такие, как качество реализуемой продукции, менеджмент, инновационные возможности клиента.
Приведенная модель расчета суммы кредита не учитывает значительное количество динамических показателей деятельности потенциального заемщика, в том числе связанных с реализацией кредитной сделки. Однако возможности данной модели позволяют учесть результаты расчета денежного потока и изменения финансового положения потенциального заемщика на весь срок предполагаемой кредитной сделки. Возможности модели не ограничиваются определением лимита кредитования потенциальных заемщиков. Используя рассматриваемые методы оценки ретроспективно, можно провести анализ клиентской базы и состояния кредитного портфеля банка. Проведя рейтинговый анализ кредитной политики, модно сделать вывод о соответствии сумм расчетных и фактически выданных ранее кредитов, что будет свидетельствовать о качестве формирования формирования кредитного портфеля банка.
Целью данной работы явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности юридического лица-ссудозаемщика в наиболее универсальном для всех предприятий виде. Рассмотрены в общих чертах наиболее распространенные методы оценки кредитоспособности юридических лиц коммерческими банками, а также на примере методики, разработанной Сбербанком России, показан анализ кредитоспособности абстрактного предприятия, претендующего на получение ссуды.
Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, и последовательность анализа достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью. Но все показатели взаимозависимы. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей в целом.
Учитывая насущную необходимость в оценке состояния кредитного портфеля банка, максимально приближенной к объективной, а также в создании некоего унифицированного оценочного параметра классности абстрактного заемщика, необходимо совершенствовать применяемые методики определения кредитного рейтинга юридического лица заемщика банка с целью ранжирования портфеля заемщиков по степени их кредитной привлекательности. Наиболее важными моментами при создании универсальной методики должны быть:
1. Необходимость различия краткосрочной и долгосрочной кредитоспособности
2. Универсальность процесса анализа и абстрагированность от качественных и количественных характеристик деятельности заемщика