1. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ.. 5
1.1 Отчет о прибылях и убытках. 5
1.3 Отчет об источниках и использовании фондов. 7
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ДОКУМЕНТОВ.. 9
2.4 Оценка вероятности наступления банкротства. 16
3. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ОПЕРАЦИОННОГО И ФИНАНСОВОГО РЫЧАГОВ И РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.. 20
4. МОДЕЛИРОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РОСТА ПРЕДПРИЯТИЯ.. 23
4.1 Сценарий устойчивого роста. 23
Развитие рыночных отношений в стране обусловило повышение роли финансов в целом и финансов предприятий в частности. Финансы предприятий стали основными показателями, характеризующими конечные результаты их деятельности, причем, количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяет его место на рынке. Все это привело к повышению роли управления финансами, как на макро- , так и на микроуровне.
Финансовый менеджмент - искусство управления финансами предприятий - уверенно входит в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленных рыночной экономикой.
Отечественный финансовый менеджмент, в отличие от западного, "отстоявшегося" в условиях рыночной экономики, характеризуется динамизмом своих подходов и методов (собственно как и все в России характеризуется динамизмом и непредсказуемостью), определяемыми быстрыми изменениями внешних и внутренних условий хозяйствования предприятий. Те управленческие решения, которые вчера обеспечивали предприятию финансовый успех, сегодня могут привести к противоположному результату. В связи с этим искусство управления финансами предприятия требует на современном этапе своевременной корректировки его финансовой идеологии и стратегии, постоянного поиска новых методических приемов обоснования управленческих решений, новых финансовых инструментов реализации этих решений.
Таким образом, актуальность и необходимость применения методик финансового менеджмента в условиях рынка не вызывает сомнений.
Цель данной курсовой работы - проведение Финансово-экономических расчетов по дисциплине "финансовый менеджмент" согласно задания.
В ходе выполнения курсовой работы выполняются следующие задачи:
составление отчетности предприятия
проведение анализа финансовой отчетности,
расчет и анализ финансового и операционного риска,
проведение финансового прогнозирования,
выработка рекомендаций по улучшению финансовых показателей.
Составим отчет о прибылях и убытках (Таблица 1).
Таблица 1
Отчет о прибылях и убытках за год
| № | Наименование статей | За 1-й год | За 2-й год |
| 1 | Продажи | 3721 | 3992 |
| 2 | Себестоимость проданных товаров | 2440 | 2614 |
| 3 | Амортизация | 60 | 66 |
| 4 | Коммерческие расходы | ||
| 5 | Управленческие расходы | 841 | 912 |
| 6 | Операционная прибыль (1-2-3-4-5) | 380 | 400 |
| 7 | Проценты к получению | ||
| 8 | Проценты к уплате | 70 | 85 |
| 9 | Прочие доходы | ||
| 10 | Прочие расходы | ||
| 11 | Налогооблагаемая прибыль(6+1-8+9-10) | 310 | 315 |
| 12 | Налог на прибыль | 112 | 114 |
| 13 | Чистая прибыль | 198 | 201 |
| 14 | Дивиденды | 130 | 143 |
| 15 | Нераспределенная прибыль (13-14) | 68 | 58 |
Для определения величины чистой прибыли из налогооблагаемой прибыли следует вычесть соответствующий налог.
Нераспределенная прибыль = Чистая прибыль - Дивиденды.
Таблица 2
Балансовый отчет на конец года
| Наименование статей | 31.12.1го года | 31.12.2го года | |
| I. Фиксированные активы | |||
| нематериальные активы | |||
| материальные активы | 1 538 | 1 596 | |
| минус амортизация | 791 | 857 | |
| итого амортизируемые активы по остаточной | 747 | 739 | |
| стоимости | |||
| долгосрочные финансовые вложения | 205 | 270 | |
| Итого по разделу I | 952 | 1009 | |
| II. Текущие активы | |||
| Запасы | 1 252 | 1 350 | |
| дебиторская задолженность | 740 | 678 | |
| краткосрочные финансовые вложения | 29 | 35 | |
| Деньги | 175 | 178 | |
| Итого по разделу II | 2196 | 2241 | |
| БАЛАНС | 3148 | 3250 | |
| III. Постоянные пассивы | |||
| собственный капитал - всего, в том числе: | 1 738 | 1 796 | |
| акционерный капитал | 421 | 421 | |
| добавочный капитал | 361 | 361 | |
| нераспределенная прибыль | 956 | 1 014 | |
| долгосрочный заемный капитал | 627 | 631 | |
| Итого по разделу III | 2365 | 2427 | |
| IV. Текущие пассивы | |||
| краткосрочная банковская ссуда | 356 | 448 | |
| задолженность перед поставщиками | 136 | 148 | |
| счета к оплате | 291 | 227 | |
| Итого по разделу IV | 783 | 823 | |
| БАЛАНС | 3148 | 3250 | |
(тыс. долл.)
Материальные активы = Земля + Здания и оборудование (первоначальная стоимость)
Запасы = Сырье и материалы + Готовая продукция
Краткосрочные финансовые вложения = ценные бумаг" = 29 (35) Долгосрочный заемный капитал = Долгосрочная банковская ссуда (627; 631) Счета к оплате = Коммерческая задолженность
Для балансового отчет на конец 2-го года необходимо найти накопленную нераспределенную прибыль и амортизацию.
Нераспределенная прибыль рассчитывается по формуле
НП2 = НП1 + НП год,
где НП2 - нераспределенная прибыль на конец второго гола; НП1 нераспределенная прибыль на конец первого года; НП год - нераспределенная прибыль за второй год (в соответствии с отчетом о при былях и убытках - таб.2).
НП2 = 956 + 258 = 1014.
Аналогично рассчитывается накопленная амортизация:
А2 = А1 + А год,
где А2 - накопленная амортизация на конец второго года; А1 амортизация на конец первого года; НП год - амортизация за второй год подставим:
A2 = 791 + 66 = 857.
Таблица 3
Отчет о фондах и их использовании за 2-й год
| (тыс. долл) | |||||
| Наименование | Сумма | Расчет | |||
| 1 | 2 | 3 | |||
| 1. Источники долгосрочных средств: | |||||
| а) внутренние: | |||||
| чистая прибыль | 201 | (из отчета о прибыли) | |||
| амортизация* | 66 | Табл. l | |||
| б) внешние: | |||||
| эмиссия акций | |||||
| эмиссия облигаций | |||||
| банковская ссуда | 4 | 631 - 627 | (таблица 1) | ||
| прочие | |||||
| Итого (а) | 271 | ||||
| 2. Использование долгосрочных | |||||
| средств (долгосрочные вложения): | |||||
| приобретение фиксированных активов | 58 | 1 596 - 1 538 (из баланса) (из | |||
| погашение долгосрочных займов | |||||
| выплата дивидендов | 143 | (таблица 1) | |||
| Прочее | 65 | 270-205 (из баланса - | |||
| долгосрочные финансовые | |||||
| вложения) | |||||
| Итого (в) | 266 | ||||
| Превышение (недостаток) по | 5 | ||||
| долгосрочным средствам (а-в) | |||||
| 3. Изменения в работающем капитале: | |||||
| изменения в текущих активах (с) | 45 | 2 241 - 2 196 (из баланса) (из | |||
| изменения в текущих пассивах (d) | 40 | 823 - 783 (из баланса) (из (из баланса) | |||
| Итого (c-d) | 5 | ||||
По данным таблицы 4 долгосрочные источники средств составили 271 тыс. долл. Использование долгосрочных средств составило 266 тыс. долл. Излишек по долгосрочным средствам составил 5 тыс. долл. Таким образом, предприятие имеет достаточную величину долгосрочных источников финансирования.
Работающий капитал (чистый оборотный капитал) = текущие активы краткосрочные обязательства. Работающий капитал на начало 2-го года 45 тыс. долл., на конец 2-го года 40. Работающий капитал предприятия увеличился на 5 тыс. долл., что положительно для его финансового состояния.