Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.
1) Наличие собственных оборотных средств.
СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.), (1)
где: СОСгод - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС2006(нг) =19491 – 79 = 19412;
СОС2006(кг) = 28126 – 291 = 27835;
СОС2007(кг) = 36272– 538= 35734.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.), (2)
где:
СДИгод – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
СДИ2006(нг) = 19412 + 0 = 19412;
СДИ2006(кг) = 27835 + 0 = 27835;
СДИ2007(кг) = 35734 + 0 = 35734.
3) Общая величина основных источников формирования запасов.
ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.), (3)
где: ОИЗгод – основные источники формирования запасов;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ2006(нг) = 19412 + 333 = 19745;
ОИЗ2006(кг) = 27835 + 563 =28398;
ОИЗ2007(кг) = 35734 + 3455 =39189 .
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
· Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.
DСОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.), (4)
где: DСОСгод - прирост, излишек оборотных средств;
З – запасы.
DСОС2006(нг) = 19412 – 8 =19404;
DСОС2006(кг) = 27835– 52 = 27783;
DСОС2007(кг) = 39189 – 157 =39032 .
Видно, что в начале 2006 года наблюдался излишек собственных оборотных средств. А к концу года он возрастает. В 2007 году излишек собственных оборотных средств стал еще больше.
· Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
DСДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.), (5)
где: DСДИгод – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
DСДИ2006(нг) = 19412 – 8 =19404;
DСДИ2006 = 27835–52 = 27783;
DСДИ2007 = 39189 – 157 = 39032.
В 2006 и 2007 годах излишек собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.
· Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
DОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.), (6)
где: DОИЗгод - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
DОИЗ2006(нг) = 19745 – 8 = 19737;
DОИЗ2006(кг) = 28398– 52 = 28346;
DОИЗ2007(кг) = 39189 – 157 = 39032.
В 2006 и в 2007 годах наблюдается излишек общей величины основных источников покрытия запасов.
Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе трехкратной модели:
М(DСОС; DСДИ; DОИЗ) (7)
В результате расчетов видно: на начало 2006 года М(DСОС > 0; DСДИ > 0; DОИЗ > 0); а на конец 2006 и 200 годы - М(DСОС > 0; DСДИ > 0; DОИЗ > 0).
Это означает следующее: ООО «Капитал Инвест» в начале 2006 года обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Источником финансирования запасов служили собственные оборотные средства. В начале 2006 года наблюдалась высокий уровень платежеспособности и оно не зависело от внешних кредиторов. К концу года и далее в 2007 году ситуация улучшается: предприятие пришло в устойчивое финансовое положение.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
Таблица 6. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
| Наименование показателя | Что характеризует | Реком. знач. | Расчет | Значение |
| Коэффициент финансовой независимости | Долю собственного капитала в валюте баланса | 0,6 | Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса) | Кфн2006(нг) = 19491 / 19157 = 1,0174; Кфн2006(кг) = 28126 / 28688 = 0,9804; Кфн2007(кг) = 36272 / 39727 = 0,913. |
| Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) | Соотношение между заемными и собственными средствами | 0,5-0,7 | Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса) | Кз2006(нг) = 333 / 19491 = 0,017; Кз2006(кг) = 563 / 28126 = 0,02; Кз2007(кг) = 3455/ 36272= 0,0952. |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Долю собственных оборотных средств в оборотных активах | ³ 0,1 | Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса) | Ко2006(нг) = 19412 / 19079 = 1,0174; Ко2006(кг) = 27835 / 28397 = 0,9802; Ко2007(кг) = 35734 / 39189 = 0,9118. |
| Коэффициент маневренности | Долю собственных оборотных средств в собственном капитале | 0,2-0,5 | Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса) | Км2006(нг) = 19412 / 19491 = 0,9959; Км2006(кг) = 27835 / 28126 = 0,9896; Км2007(кг) = 35734 / 36272 = 0,9851. |
| Коэффициент финансовой напряженности | Долю заемных средств в валюте баланса | £ 0,4 | Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса) | Кфнапр2006(нг) = 333 / 19157 = 0,017; Кфнапр2006(кг) = 563 / 28688 = 0,019; Кфнапр2007(кг) = 3455/39727 = 0,086. |
| Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов | Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов | индивид | Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса) | Кс2006(нг) = 19491 / 79 = 246,72; Кс2006(кг) = 28397 / 291 = 97,58; Кс2007(кг) = 39189 / 538 = 72,84. |
Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2006(нг) = 1,01; Кфн2006(кг) = 0,98; Кфн2007(кг) = 0,91. В начале 2006 года ООО независимо от внешних источников. К концу года и в 2006 году предприятие стало зависимо от внешних источников. Причем эта зависимость в 2007 году возросла.