Значение коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 ниже норматива и составляет 1,85, это означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не меньше 1,85 рублей ликвидных средств.
Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.
Коэффициент общей платежеспособности на начало 2008 года:
Ко.п. = 16925/8012 = 2,11;
Коэффициент общей платежеспособности на конец 2008 года:
Ко.п. = 18865/7704 = 2,45.
Коэффициент общей платежеспособности выше своего нормативного значения, при этом к концу отчетного периода его значение несколько увеличилось (на 16%) в связи с увеличением величины активов и уменьшением величины обязательств предприятия.
Табл. 2.4.1 Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)
| Актив | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Пассив | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Платежный излишек | |
| на начало 2008 г. | на конец 2008 г. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы | 363 | 636 | Наиболее срочные обязательства | 5512 | 5001 | -5149 | -4365 |
| Быстро реализуемые активы | 2463 | 3551 | Краткосрочные пассвы | 2500 | - | -37 | -+3551 |
| Медленно реализуемые активы | 4543 | 5134 | Долгосрочные пассвы | - | 2703 | +4543 | +2431 |
| Трудно реализуемые активы | 9451 | 9370 | Постоянные пассивы | 8808 | 10987 | +643 | -1617 |
| Баланс (строка 1+2+3+4) * | 16820 | 18691 | Баланс (строка 1+2+3+4) | 16820 | 18691 | - | - |
*Баланс уменьшен на сумму расходов будущих периодов.
Таблица 2.4.2 Анализ коэффициентов ликвидности
| Коэффициенты ликвидности | На начало года | На конец года | Изменения, % | Рекомендуемый критерий |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,05 | 0,13 | +260 | > 0,2 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,35 | 0,8 | +228,6 | > 0,8 |
| Коэффициент покрытия | 0,89 | 1,85 | +179,7 | > 2,0 |
Помимо текущей рассмотрим и долгосрочную платежеспособность:
Кд.пл. = 2703/11161= 0,24.
Этот коэффициент показывает, что доля заемного капитала в структуре капитала составляет 24%.
Так как коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то определим коэффициент восстановления платежеспособности, равный 6 месяцам:
Квос = (0,89 + 6/12 *(1,85-0,89)) / 2 = 0,69;
Коэффициент восстановления меньше 1, следовательно, у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.
Причиной неплатежеспособности, по моему мнению, является неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
2.5 Анализ финансовой устойчивости
Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
Произведем оценку финансового равновесия активов и пассивов анализируемого предприятия (Таблица 2.5.1).
Табл. 2.5.1. Анализ формирования внеоборотных активов
| Показатель | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. |
| Внеоборотные активы | 9451 | 9370 |
| Долгосрочные финансовые обязательства | - | 2703 |
| Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов | 9451 | 6667 |
| Доля в формировании внеоборотных активов, % долгосрочных кредитов и займов | - | 28,8 |
| собственного капитала | 100 | 71,2 |
Приведенные данные свидетельствуют о том, что на конец 2008 года основной капитал сформирован на 71% за счет собственных средств предприятия и на 29% за счет долгосрочных кредитов банка.
Далее определим какая часть собственного капитала используется в обороте (Таблица 2.5.2).
Табл. 2.5.2. Анализ формирования оборотных активов
| Показатель | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. |
| 1 | 2 | 3 |
| Общая сумма оборотных активов | 7474 | 9495 |
| Источники их формирования: общая сумма краткосрочных обязательств предпритяия | 8012 | 5001 |
| сумма собственного оборотного капитала | -538 | 4494 |
| Доля в формировании оборотных активов, % заемного капитала | 107 | 52,7 |
| собственного капитала | -7 | 47,3 |
Из таблицы 2.5.2 видно, что на начало периода оборотные активы были полностью сформированы за счет заемных средств, на конец периода доля заемных средств в формировании оборотных активов составила 52,7 %, а собственных – 47,3%. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и понижении зависимости от внешних кредиторов.
Для сводного аналитического представления информации о том, за счет каких источников сформированы отдельные разделы актива баланса, построим шахматный баланс в виде следующей матрицы (Таблица 2.5.3):
Табл. 2.5.3 Шахматный баланс на конец 2008 года
| Активы | Источники их покрытия | Итого активов | ||
| Долгосроч-ные кредиты и займы | Собствен-ный капитал | Кратко-срочные обязательства | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Внеоборотные активы | 2307 28,8% | 6667 71,2% | - | 9370 100% |
| Оборотные активы | - | 4494 47,3% | 5001 52,7% | 9495 100% |
| Итого источников | 2 307 | 11 161 | 5 001 | 18 865 |
Для характеристики структуры распределения собственного капитала рассчитаем коэффициент маневренности (Таблица 2.5.4).
Табл. 2.5.4 Расчет коэффициента маневренности
| Показатель | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. |
| Сумма собственного оборотного капитала | -538 | 4494 |
| Общая сумма собственного капитала | 8913 | 11161 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,06 | 0,4 |
На анализируемом предприятии по состоянию на конец 2008 года доля собственного капитала, находящегося в обороте, возросла на 46 %, что следует оценить положительно.
Причины изменения величины собственного оборотного капитала установим сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования перманентного капитала и по каждой статье внеоборотных активов(Таблица 2.5.5).
Табл. 2.5.5 Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала
| Показатель | Расчет влияния | Уровень влияния, тыс.руб. |
| 1 | 2 | 3 |
| 1. Перманентный капитал | ||
| Уставный капитал | 103-103 | - |
| Добавочный капитал | 8377-8377 | - |
| Резервный капитал | 34-34 | - |
| Нераспределенная прибыль | 2647-399 | +2248 |
| Доходы будущих периодов | - | - |
| Долгосрочные обязательства | 2703 | +2703 |
| 2. Внеоборотные активы | ||
| Нематериальные активы | - | - |
| Основные средства | -(8879-9055) | +176 |
| Незавершенное строительство | -(462-367) | -95 |
| Долгосрочные финансовые вложения | -(29-29) | - |
| Итого | +5032 |
Как видно из таблицы 2.5.5 за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 5032 тыс.руб. Это произошло главным образом за счет прироста суммы нераспределенной прибыли и долгосрочных обязательств.
Следующей задачей является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов (Таблица 2.5.6).
Табл. 2.5.6 Анализ обеспеченности запасов источниками
| Показатели | На начало 2008 г. | На конец 2008 г. | Изменения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Собственный капитал | 8913 | 11161 | +2248 |
| 2. Внеоборотные активы | 9451 | 9370 | -81 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств(п.1-п.2) | -538 | 1791 | +2329 |
| 4. Долгосрочные пассивы | - | 2703 | +2703 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (п.3 + п.4) | -538 | 4494 | +5032 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 2500 | - | -2500 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5 + п.6) | 1962 | 4494 | +2532 |
| 8. Общая величина запасов | 4313 | 5051 | +738 |
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 – п.8) | -4851 | -3260 | -1591 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.5 – п.8) | -4851 | -557 | -4294 |
| 11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (п.7 – п.8) | -2351 | -557 | -1794 |
| 12. Номер типа финансовой ситуации | 4 | 4 | - |
Как показывают приведенные выше данные, на анализируемом предприятии материальные запасы больше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных пассивов. Следовательно, его финансовое состояние можно классифицировать как кризисное.