Инвестиционная деятельность банка 2 (стр. 5 из 9)
прежним наименованием и 19 сентября этого года провела первые торги
негосударственными эмиссионными ценными бумагами.
1998 год был отмечен восстановлением биржевого рынка государственных ценных бумаг, произошедшим за счет появления новой группы профессиональных участников рынка ценных бумаг – компаний по управлению пенсионными активами, которые в силу требований законодательства обязаны оперировать только на организованном фондовом рынке. В этом же году при помощи Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам в Казахстане был сформирован организованный вторичный рынок суверенных еврооблигаций Республики Казахстан. Первые торги этими еврооблигациями состоялись на бирже 19 октября 1998 года. С 15 июля этого же года биржей была запущена в эксплуатацию котировочная торговая система, что, по сути, разрешило проблему создания в Казахстане внебиржевой котировочной организации.
С 1999 года началось развитие биржевого рынка корпоративных облигаций, первые из которых были включены в официальный список биржи 01 февраля этого года. 1999 год отмечен также запуском с 05 июля биржевого сектора операций репо по государственным ценным бумагам и проведением 07 июля первого аукциона по размещению муниципальных облигаций.
Со вступлением в силу закона Республики Казахстан "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам акционерных обществ" от 10 июля 1998 года был устранен запрет на организацию фондовой биржей торгов иностранными валютами и другими, помимо ценных бумаг, финансовыми инструментами, что дало возможность присоединить AFINEX к Казахстанской фондовой бирже. Решение об этом было принято общим собранием акционеров 06 января 1999 года, а 16 марта этого года была произведена соответствующая государственная перерегистрация воссоединенной биржи.[8]1
2.2 Организация деятельности биржевого рынка «KASE»
Согласно закону РК « О рынке ценных бумаг», членами фондовой биржи могут быть профессиональные участники, имеющие место на бирже и участвующие в торговле ценными бумагами, включенными в листинг данной фондовой биржи. Биржа должна иметь не менее десяти членов, среди которых могут быть и иностранные юридические лица, имеющие статус
профессионального участника рынка ценных бумаг РК. Решение о приеме в члены принимаются Биржевым светом. Положение Казахстанской фондовой биржи определяет их категории, требования предъявляемые к ним, порядок приема, приостановления и прекращения членства, в также права и обязательства членов биржи. __________________________________________________________________
1 официальный сайт Казахстанской фондовой биржи www.kase.kz .
Членами фондовой биржи могут быть организации, в том числе зарегистрированные в качестве юридических лиц за пределами Республики Казахстан, обладающие правом осуществления профессиональной деятельности на финансовых рынках, за исключением членов, вступающих в
члены биржи по категории «С». Члены КАSE подразделяются на следующие категории в зависимости от видов финансовых инструментов, в торгах которыми имеет право принимать участие член фондовой биржи:
a) «Р» - с правом участия в торгах негосударственными эмиссионными ценными бумагами, включенными в официальный список;
b) «Н» - с правом участия в торгах негосударственными эмиссионными ценными бумагами, допущенными к обращению (торговле) в секторе «нелистинговые ценные бумаги» торговой системы фондовой биржи, и государственными пакетами акций приватизируемых организаций;
c) «К» - с правом участия в торгах государственными ценными бумагами, обращающимся (торгуемыми) на фондовом рынке;
d) «С» - с правом участия в торгах срочными контрактами, обращающимися (торгуемыми) на фондовом рынке;
f) «В» - с правом участия в торгах иностранными валютами.1
Одна организация может членство на фондовой бирже по нескольким категориям.
Член фондовой биржи может участвовать по финансовым инструментам, соответствующим присвоенный ему категории членства; получать информацию, необходимую и остаточную для его деятельности на фондовой; вносить на рассмотрение Биржевого совета, Комитета Биржевого совета по валютному рынку, Общего собрания членов биржи и его секций предложений по вопросам торговой, расчетной, информационной и Итиной деятельности, а также участвовать в работе Общего собрания членов фондовой биржи и его секций в соответствии с присвоенной ему категорией членства.
Вместе с тем член фондовой биржи имеет определенные обязанности:
a) Соблюдать требования действующего законодательства, устава, других внутренних документов;
b) Уплачивать членские взносы и биржевые сборы в составе, в размерах, в сроки и в порядке, установленные на бирже, в соответствии с присвоенной ему категорией членства;
c) Своевременно, полностью и наиболее оптимальным способом исполнять обязательства, возникающие из заключенных на фондовой бирже сделок с финансовыми инструментами, а также иные обязательства, основанные на требованиях действующего законодательства, устава, внутренних
документов, регламентирующих деятельность членов фондовых бирж и их трейдеров;
_________________________________________________________________1 Финансовые рынки и посредники: Учебник /под ред. Искаков У.М., Бохаев Д.Т., Рузиева Э.А.. – Алматы: Экономика, 2005.
d) Не распространять и не передавать третьим лицам без особого на то разрешения информацию, полученную данным членом в силу своего членства на бирже и отнесенную в соответствии с внутренними документами биржи к категории коммерческой тайны или конфиденциальной информации;
f) В случае внесения изменений и дополнений в свои учредительные документы незамедлительно предоставлять нотариально удостоверенные копии изменений, а также документов, подтверждающих государственную регистрацию внесенных изменений и дополнений, если такая регистрация требуется в соответствии с действующим законодательством;
g) незамедлительно уведомлять о любых дисциплинированных действиях, предпринятых уполномоченным органом по отношению к нему, его работникам и аффилированным лицам;
h) предоставлять сведения о любых изменениях в составе своих трейдеров1 и нести полую ответственность за последствия непредставления или несвоевременного предоставления таких сведений и др.
Рис. 1- Организационная структура фондовой биржи*
* Финансовые рынки и посредники: Учебник /под ред. Искаков У.М., Бохаев Д.Т., Рузиева Э.А.. – Алматы: Экономика, 2005.
Биржевой совет формируется из числа акционеров, других членов биржи, ее должностных лиц, кроме того, в его состав на постоянной основе
входит председатель Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций без права голоса.
К обращению на KASE допускаются ценные бумаги:
a) Государственные;
b) Негосударственные, прошедшие процедуру листинга и включенные в официальный список ценных бумаг, торгуемых на бирже, в том числе выпущенные в соответствии с законодательством других государств и допущенных к обращению в Республике Казахстан;
__________________________________________________________________
1 трейдер- любое физическое или юридическое лицо, имеющее право заключать сделки на бирже.
c) Государственные других стран, допущенные к обращению в РК;
d) Производные, базовым активом которых являются вышеперечисленные бумаги.
К торгам на фондовой бирже допускаются лишь ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга. Согласно положению о листинге1 ценных бумаг Казахстанской фондовой биржи на биржевые торги после прохождения данной процедуры допускаются негосударственные ценные бумаги, эмитированные в соответствии с законодательством РК и законодательством других государств, допущенные в Республике Казахстан.
Процедуры листинга не требуется для государственных ценных бумаг РК и эмитированных в соответствии с законодательством других государств, допущенных к обращению в РК, а также доля производных ценных бумаг.
Юридические лица, намеренные получить статус листинговой компании, должны соответствовать определенным требованиям:
a) В их учредительных документах не должно содержаться норм, ущемляющих или ограничивающих права владельцев ценных бумаг на их передачу;
b) Иметь зарегистрированный и оплаченный капитал в размере не меньше установленного законодательством для данного вида юридического лица;
c) Другие требования определяются в соответствии с условиями официального списка ценных бумаг биржи.
Заявление от юридического лица, предлагающего включение эмитированной ценной бумаги в официальный список, и предлагаемые к нему документы принимаются и рассматриваются Листинговой комиссией биржи.
В то же время обязуется перед листинговыми компаниями:
a) Создать необходимые условия для проведения регулярных торгов по ценным бумагам, зачисленным в официальный список;
b) Регулярно передавать массовой информаций результаты торгов в объеме, установленным Правилами биржевой торговли по ценным бумагам;
c) Не распространять и не передавать третьим лицам полученную информацию от эмитента информацию, отнесенную им к категории конфиденциальной или не являющуюся равнодоступной.
Листинговая компания не имеет права изъятия без согласия Биржевого совета эмитированных ею ценных бумаг из официального списка, а также не вправе запрещать или ограничивать действия биржи по доведению информации с торгов.
В случае прекращения деятельности эмитента, заявления об исключении эмитированных им ценных бумаг из официального списка, несоответствия листинговым требованиям, а также предоставления заведомо недостоверных или неполных сведений при подаче заявления на включение __________________________________________________________________