| ВСЕРОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ КИНЕМАТОГРАФИИ имени С.А.Герасимова |
| Кафедра продюсерского мастерства и менеджмента |
| Контрольная работа по дисциплине |
| «Финансы и кредит» |
| Тема: «УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА» |
| Горбуновой Дарьи Сергеевны |
| студентки 3 курса заочного отделения |
| факультета продюсерства и экономики |
| Москва - 2010 год |
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................... 3
ГЛАВА 1. ФОНДОВЫЙ РЫНОК............................................................... 4
1.1. Структура фондового рынка............................................................. 4
1.2. Виды фондового рынка...................................................................... 5
ГЛАВА 2. СУБЪЕКТЫ ФОНДОВОГО РЫНКА...................................... 8
2.1. Общая характеристика субъектов фондового рынка....................... 8
2.2. Потребители услуг фондового рынка................................................. 9
2.2.1. Эмитенты............................... .................................................. 9
2.2.2. Инвесторы............................. ................................................ 11
2.3. Виды профессиональной деятельности........................................... 13
2.4. Финансовые посредники.................. ................................................ 14
2.5. Инфраструктура фондового рынка ................................................ 18
2.6. Регулирование фондового рынка. ФСФР. НАУФОР. ПАРТАД. .. 20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................................... 21
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ............................................................................. 23
ВВЕДЕНИЕ
Рынок ценных бумаг структурно является сегментом как денежного рынка (на котором осуществляется движение краткосрочных накоплений), так и рынка капиталов, осуществляющего движение средне- и долгосрочных накоплений (банковских кредитов сроками свыше 1 года, ценных бумаг и т.п.) [7]. А денежный рынок и рынок капиталов в совокупности образуют финансовый рынок - понятие, которое включает в себя все возможные виды и способы торговли деньгами.
В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.Цель контрольной работы - понять экономический смысл фондового рынка и деятельность его участников.
Задачами при написании данной контрольной работы ставятся:
1. Рассмотрение понятия «фондового рынка», его сущности, структуры и инфраструктуры;
2. Характеристика основных участников рынка ценных бумаг и их функции.
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) является одним из сегментов финансового рынка. Предметом сделок купли-продажи на нем являются ценные бумаги, которые удостоверяют кредитные отношения и отношения совладения между участниками экономических отношений. Особенностью рынка ценных бумаг является то обстоятельство, что, как правило, эти ценные бумаги могут свободно обращаться на рынке. То есть лицо, вложившее деньги в какое-либо производство посредством приобретения ценных бумаг, может вернуть их (полностью или частично), продав бумаги другому участнику экономических отношений, в то время как сами денежные средства не изымаются из процесса производства и предприятие продолжает функционировать. Такая возможность свободной купли-продажи ценных бумаг позволяет вкладчику самостоятельно выбирать время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной бизнес-проект.
В составе фондового рынка выделяют денежный рынок и рынок капитала.
· Денежный рынок — это рынок, на котором обращаются краткосрочные ценные бумаги сроком до одного года.
· Рынок капитала — это рынок, на котором обращаются бессрочные ценные бумаги или бумаги, до погашения которых остается более года.
Любой фондовый рынок состоит из следующих компонентов:
· субъекты рынка;
· собственно рынок (биржевой и внебиржевой фондовые рынки);
· органы государственного регулирования и надзора (Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), центральный банк, минфин и т. д.);
· саморегулируемые организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые выполняют определенные регулирующие функции, например, НАСД (США) и т. п.).
· инфраструктура рынка ценных бумаг
– правовая;
– информационная (финансовая пресса, системы фондовых показателей и т. д.);
– депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (для государственных и частных бумаг часто существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы);
– регистрационная сеть.
1.2. Виды фондового рынка
По организационной структуре рынок ценных бумаг делят на первичный и вторичный рынки.
· Первичный рынок — это рынок, на котором происходит первичное размещение ценной бумаги. Любая ценная бумага первый раз продается именно на первичном рынке. Таким образом, термин «первичный рынок» относится к продаже новых выпусков ценных бумаг. В результате продажи бумаг на первичном рынке выпустившее их лицо получает необходимые ему финансовые ресурсы, а бумаги поступают в руки первоначальных держателей. Таким образом, функция первичного рынка состоит в мобилизации новых капиталов. Ценные бумаги выпускаются, как правило, юридическими лицами (исключение — вексель). Лицо, которое выпускает ценную бумагу, называется эмитентом, а процесс выпуска ценных бумаг — эмиссией. Лицо, приобретающее ценные бумаги, именуется инвестором.
После того, как первоначальный инвестор купил ценную бумагу, выпуск которой состоялся на первичном рынке, он вправе перепродать ее другим лицам, а те в свою очередь могут продать их следующим инвесторам. Первая и последующая перепродажи ценных бумаг происходят на вторичном рынке.
· Вторичный рынок — это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг.
В структуре вторичного рынка выделяют биржевой и внебиржевой рынки. Биржевой рынок представлен обращением ценных бумаг на биржах. Внебиржевой рынок охватывает обращение бумаг вне бирж.
Кроме того, фондовые рынки можно классифицировать по другим критериям:
· по территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки),
· по видам ценных бумаг (рынок акций и т. п.),
· по видам сделок (кассовый рынок, форвардный рынок и т. д.),
· по эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.),
· по срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг),
· по отраслевому и другим критериям.
Для того чтобы ценная бумага была допущена к торгам на бирже, она должна отвечать определенным требованиям, установленным биржей.
· Листинг — это процедура включения ценной бумаги эмитента в котировальный лист биржи.
· Котировальный лист — это список ценных бумаг, прошедших процедуру листинга. Если эмитент отвечает предъявляемым критериям, его бумаги допускаются к обращению на бирже. Если он перестанет им удовлетворять, его бумаги могут быть исключены из котировального листа. Такая процедура получила название делистинга.
· Спотовый (кассовый) рынок — это рынок, на котором сделка заключается и сразу же исполняется.
· Срочный рынок — рынок, на котором заключаются срочные сделки. Срочная сделка представляет собой договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, которые оговариваются в момент ее заключения.
В соответствии с этими двумя сегментами биржи подразделяются на спотовые и срочные.
Существуют 3 модели фондового рынка в зависимости от банковского или небанковского характера финансовых посредников:
· Небанковская модель (США) — в качестве посредников выступают небанковские компании по ценным бумагам.
· Банковская модель (Германия) — посредниками выступают банки.
· Смешанная модель (Япония) — посредниками являются как банки, так и небанковские компании.
Основой рынка ценных бумаг и, соответственно, фондового рынка являются субъекты рынка - юридические и физические лица, осуществляющие свою деятельность на рынке ценных бумаг. Они продают, покупают ценные бумаги, обслуживают их оборот и расчёты по ним, при этом вступая между собой в определённые экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг и имея общую задачу - получение прибыли. Именно под воздействием источников и условий, при которых образуется прибыль, складывается структура фондового рынка. Состав его участников зависит от той ступени на какой находится производство и банковская система, а также каковы экономические функции государства. Этим определяется способ финансирования производства и государственных расходов. Важным является также и объем накопления средств у населения сверх удовлетворения необходимых текущих потребностей.