Финансовая устойчивость и деловая активность предприятия ЗАО Каммеханомонтаж (стр. 12 из 18)
Кф.напр. = (33 + 171 264): 186 711 = 0,92
Кф.с. = 15 414: (33 + 171 264) = 0,09
Кз = (33 + 171 264): 15 414 = 11,11
Ко = (15 414 − 4 359): 182 352 = 0,06
Км = (15 414 − 4 359): 15 414 = 0,72
Рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «Каммеханомонтаж» систематизируем в таблице 2.10.
Таблица 2.10 − Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007 − 2009 гг.
| Наименование коэффициента финансовой устойчивости | Норматив | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонение 2008г. к 2007г. | Отклонение 2009г. к 2008г. |
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. | 6. | 7. |
| коэффициент финансовой независимости | >0,5 | 0,01 | − 0,04 | 0,08 | -0,05 | 0,12 |
| коэффициент финансовой напряженности | ≤0,5 | 0,99 | 1,04 | 0,92 | 0,05 | − 0,12 |
| коэффициент самофинансирования | ≥1 | 0,01 | − 0,04 | 0,09 | 0,03 | 0,13 |
| коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств) | <0,67 | 158,83 | − 25,71 | 11,12 | -184,54 | 36,83 |
| коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥0,1 | − 0,42 | − 0,08 | 0,06 | 0,34 | 0,14 |
| коэффициент маневренности | 0,2-0,5 | − 46,73 | 1,93 | 0,72 | 48,66 | − 1,21 |
Расчеты, приведенные в таблице 2.10, позволяют сделать следующие основные выводы.
Расчетные показатели ЗАО «Каммеханомонтаж» не соответствуют рекомендуемым нормативным значениям.
Снижение величины коэффициента финансовой независимости в 2008г. по сравнению с 2007г. свидетельствует об увеличении финансовой зависимости ЗАО «Каммеханомонтаж» и увеличении риска финансовых затруднений. Однако в 2009г. наблюдается незначительная позитивная тенденция роста коэффициента финансовой независимости.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2007, 2008гг. имеет отрицательное значение, что говорит об отсутствии у ЗАО «Каммеханомонтаж» собственных средств, находящихся в обороте. Однако в 2009г. наблюдается незначительный рост данного показателя, что рассматривается как позитивная тенденция.
Высокое значение коэффициента маневренности к концу 2009г. положительно характеризует финансовую устойчивость ЗАО «Каммеханомонтаж». Наглядно динамику показателей финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж» представим на рисунке 2.7.
Рисунок 2.7 − Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж»
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ЗАО «Каммеханомонтаж» находится на грани банкротства, то есть отсутствуют средства для формирования запасов как основного элемента оборотных активов.
Можно предположить, что при кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость ЗАО «Каммеханомонтаж» может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. В рамках углубления практического анализа проведем оценку деловой активности предприятия
2.3 Анализ деловой активности предприятия
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния. Деловая активность – это реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев. Качественных критерии – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.
На основе методики, рассмотренные в главе 1.3., проанализируем динамику абсолютных показателей деловой активности ЗАО «Каммеханомонтаж», которые отражены в таблице 2.11.
Таблица 2.11 − Абсолютные показатели деловой активности ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007 − 2009 годы.
| Показатели | 2007г. | 2008г. | Отклонение 2008/2007, тыс.рублей | Темп роста, % | 2009г. | Отклонение 2009/2008, тыс.рублей | Темп роста, % |
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. | 6. | 7. | 8. |
| Чистая прибыль | 3 029 | −3 260 | −6 289 | −107,6 | 18 294 | 21 554 | −561,2 |
| Выручка от реализации | 145 615 | 96 980 | −48 635 | 66,6 | 398 348 | 301 368 | 410,8 |
| Средняя величина активов | 60 804 | 66 192 | 5 388 | 108,9 | 128 941 | 62 749 | 194,8 |
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности выявили, что результаты соответствуют оптимальному соотношению: Трчп > ТрВ > ТрА > 100%. При увеличении чистой прибыли в 2009г. на 18 294 тыс.руб. по сравнению с 2008г., темпы роста чистой прибыли составляют 561,2%. Отклонения темпов роста выручки от продаж и активов в 2009г. по сравнению с 2008г. имеют положительную тенденцию 301 368 тыс.руб. и 62 749 тыс.руб. соответственно, что соответствуют оптимальному соотношению «золотого правила» экономики предприятия 561,2%>410,8%>194,8%>100%.
Наряду с абсолютными показателями деловой активности в рамках исследуемой темы далее необходимо определить относительные показатели оборачиваемости на основе методики, рассмотренные в главе 1.3.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости средств, применив данные из отчетов приложений А, Б, В, Г, Д и Е для ЗАО «Каммеханомонтаж» за исследуемые периоды:
− за 2007 год:
КО
= 145 615: ((60377+61213): 2) = 2,4КО
= 145 615: ((7849+18280): 2) = 11,1КО
= 145 615: ((52528+42933): 2) = 3,1КО
= 145 615: ((10849+25299): 2) = 8,1КО
= 145 615: ((−2644+383): 2) = − 128,8КО
= 145 615: ((63023+60830): 2) = 2,4− за 2008 год:
КО
= 96980: ((61213+71171): 2) = 1,5КО
= 96980: ((18280+2669): 2) = 9,3КО
= 96980: ((42933+68502): 2) = 1,7КО
= 96980: ((25299+41145): 2) = 2,9КО
= 96980: ((383+(−2880)): 2) = − 77,7КО
= 96980: ((60830+74050): 2) = 1,4− за 2009 год:
КО
= 398348: ((71171+186711): 2) = 3,1КО
= 398348: ((2669+4359): 2) = 113,4КО
= 398348: ((68502+182352): 2) = 3,2КО
= 398348: ((41145+122089): 2) = 4,9КО
= 398348: ((−2880+15414): 2) = 63,6КО
= 398348: ((74051+171263): 2) = 3,2Полученные результаты представим в таблице 2.12.
Таблица 2.12 − Коэффициенты оборачиваемости.
| Показатели | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Отклонение | |
| 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | ||||
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. | 6. |
| Коэффициенты оборачиваемости, обороты: | |||||
| активов | 2,4 | 1,5 | 3,1 | − 0,9 | 0,7 |
| внеоборотных активов | 11,1 | 9,3 | 113,4 | − 1,8 | 104,1 |
| оборотных активов | 3,1 | 1,7 | 3,2 | − 1,4 | 1,5 |
| дебиторской задолженности | 8,1 | 2,9 | 4,9 | − 5,2 | 2 |
| собственного капитала | − 128,8 | − 77,7 | 63,6 | 51,1 | 141,3 |
| кредиторской задолженности | 2,4 | 1,4 | 3,2 | − 1,0 | 1,8 |
Анализируя полученные результаты по ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007 − 2009г.г. сформулируем следующие основные выводы.
В 2008г. по сравнению с 2007г. наблюдается снижение всех коэффициентов оборачиваемости, за исключением коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Данное снижение свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств предприятия, то есть падении эффективности их использования. Вместе с тем в 2009г. по сравнению с 2008г. наблюдается рост всех анализируемых коэффициентов оборачиваемости, что говорит об ускорении оборачиваемости и повышении эффективности их использования.
Динамику коэффициентов оборачиваемости наглядно представим на рисунке 2.8.
Рисунок 2.8 − Динамика коэффициентов оборачиваемости ЗАО «Каммеханомонтаж»
Из рисунка 2.8 видно, что в данном случае происходит замедление оборачиваемости средств ЗАО «Каммеханомонтаж» в 2008г., что является негативным моментом и требует для сохранения устойчивого финансового положения предприятия дополнительных средств.
По динамике оборачиваемости средств предприятия за анализируемый период с 2007г. по 2008г., можно сделать вывод о том, что коэффициент оборачиваемости, дебиторской задолженности имел тенденцию к снижению. Это связано с мировым финансовым кризисом, начавшимся в конце 2008г., последствия которого неблагоприятно отразились на предприятиях всех сфер деятельности.