Финансовая устойчивость и деловая активность предприятия ЗАО Каммеханомонтаж (стр. 11 из 18)
Согласно приведенным в таблице 2.6 данным, за рассматриваемый период наблюдается увеличение удельного веса производственных запасов на 17,2%, причиной которого является рост цен на сырье и материалы. Увеличение на 8,1% доли краткосрочной дебиторской задолженности говорит о нарушении покупателями сроков оплаты отгруженной продукции за предоставленные работы и услуги. Наблюдается уменьшение доли наиболее ликвидных активов, а именно денежных средств за анализируемый период на 25,3%. Доля незавершенного строительства сократилась на 37,1 %, что свидетельствует об увеличении объемов работ, сданных в эксплуатацию.
Анализ динамики и структуры пассивов бухгалтерского баланса ЗАО «Каммеханомонтаж» приведен в таблице 2.7.
Таблица 2.7−Анализ динамики и структуры пассивов ЗАО «Каммеханомонтаж»
| Показатели | Абсолютные величины, тыс.руб. | Удельный вес в общей величине активов, % | Изменения | |||||||
| В абсолютных величинах, тыс.руб. | Темпы роста в % | |||||||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2007 | 2008 | 2009 | 2008 к 2007 | 2009 к 2008 | 2008 к 2007 | 2009 к 2008 | |
| 1. | 2. | 3. | 4. | 5. | 6. | 7. | 8. | 9. | 10. | 11. |
| Собственный капитал | 383 | − 2 880 | 15 414 | 0,6 | − 4 | 8,3 | − 3 263 | 18 294 | − 752 | − 535,2 |
| Долгосрочные заемные средства | − | − | 33 | − | − | 0,02 | − | 33 | − | − |
| Краткосрочные заемные средства | 60 830 | 74 050 | 171 264 | 99,4 | 104 | 91,7 | 13 220 | 97 214 | 121,7 | 231,3 |
| Итого источников | 61 213 | 71 170 | 186 711 | 100 | 100 | 100 | 9 957 | 115 541 | 116,3 | 262,3 |
Представленные данные свидетельствуют о том, что в значительной степени в анализируемом периоде преобладает доля заемного капитала, что говорит о высоком уровне зависимости предприятия от кредиторов. Однако в 2009 году доля собственного капитала возросла на 7,7%, что говорит о позитивной динамике.
Динамика пассивов бухгалтерского баланса ЗАО «Каммеханомонтаж» представлена на рисунке 2.5.
Рисунок 2.5 − Динамика пассивов ЗАО «Каммеханомонтаж»
Данные рисунка свидетельствуют о позитивных изменениях в структуре капитала предприятия.
Оценив имущественное положение предприятия, перейдем к анализу его финансовой устойчивости.
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия
На основании представленной в разделе 1.3 методики Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., в которой в качестве основного критерия оценки финансовой устойчивости рекомендуется определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, определим тип финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж».
На основании формул, представленных в параграфе 1.3 и данных приложений А, Б, В, Г, Д, Е, проведем расчет соответствующих абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости с 2007 по 2009 годы.
Наиболее общим и в то же время полным абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат (ЗЗ) собственными и заемными источниками финансирования. Также необходимо рассчитать: наличие собственных оборотных средств (СОС), наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) и общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).
За 2007 год (в тыс.руб.):
ЗЗ = 6 261 + 4 = 6 265
СОС = 383 − 18 280 = − 17 897
СДИ = − 17 897 + 0 = − 17 897
ОИ = − 17 897 + 0 = − 17 897
За 2008 год (в тыс.руб.):
ЗЗ = 20 854 + 59 = 20 913
СОС = − 2 880 − 2 669 = − 5 549
СДИ = − 5 549 + 0 = − 5 549
ОИ = − 5 549 + 0 = −5 549
За 2009 год (в тыс.руб.):
ЗЗ = 58 015 + 86 = 58 101
СОС = 15 414 − 4 359 = 11 055
СДИ = 11 055 + 33 = 11 088
ОИ = 11 088 + 1 = 11 089
Для получения наглядного представления о динамике вышеуказанных показателей, результаты расчетов по ЗАО «Каммеханомонтаж» представим на рисунке 2.6.
Рисунок 2.6 − Динамика вспомогательных показателей финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж»
На основании полученных данных определим три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, то есть абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:
- излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФСОС);
- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФСДИ);
- излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФОИ).
Рассчитаем эти показатели для ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007−2009гг.
За 2007 год:
ФСОС = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.
ФСДИ = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.
ФОИ = − 17 897 − 6 265 = − 24 162 тыс.руб.
За 2008 год:
ФСОС = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.
ФСДИ = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.
ФОИ = − 5 549 − 20 913 = − 26 462 тыс.руб.
За 2009 год:
ФСОС = 11 055 − 58 101 = − 47 046 тыс.руб.
ФСДИ = 11 088 − 58 101 = − 47 013 тыс.руб.
ФОИ = 11 089 − 58 101 = − 47 012 тыс.руб.
Все данные расчетов сведем в таблицу 2.8 и определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации анализируемого предприятия.
Таблица 2.8 − Анализ обеспеченности запасов источниками формирования, тыс.руб.
| Показатели | 2007г. | 2008г. | 2009г. | Абсолютное отклонение | |
| 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | ||||
| Запасы и затраты | 6 265 | 20 913 | 58 101 | 14 648 | 37 188 |
| Наличие собственных оборотных средств | −17 897 | −5 549 | 11 055 | 12 348 | 16 604 |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов | −17 897 | −5 549 | 11 088 | 12 348 | 16 637 |
| Общая величины основных источников формирования запасов | −17 897 | −5 549 | 11 089 | 12 348 | 16 638 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | −24 162 | −26 462 | −47 046 | −2 300 | −20 584 |
| Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов | −24 162 | −26 462 | −47 013 | −2 300 | −20551 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | −24 162 | −26 462 | −47 012 | −2 300 | −20 550 |
| Номер типа финансовой ситуации согласно классификации | 4 | 4 | 4 | − | − |
ЗАО «Каммеханомонтаж» в 2007−2009 гг. находится в кризисном финансовом состоянии S={0, 0, 0}, которое проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, дебиторскую задолженность. Следует отметить, что у ЗАО «Каммеханомонтаж» отсутствуют средства для формирования запасов как основного элемента оборотных активов.
Следующим этапом является расчет относительных показателей финансовой устойчивости на основе методики рассмотренной в главе 1.3.
Для удобства, составим таблицу 2.9, включающую необходимые для расчета относительных показателей, данные из отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс» приложения А, В, Д.
Таблица 2.9 − Данные бухгалтерского баланса ЗАО «Каммеханомонтаж» за 2007−2009 гг., тыс.руб.
| Наименование статей баланса | Код строки | 2007г. | 2008г. | 2009г. |
| Внеоборотные активы | 190 | 18 280 | 2 669 | 4 359 |
| Оборотные активы | 290 | 42 933 | 68 502 | 182 352 |
| Баланс | 300 | 61 213 | 71 171 | 186 711 |
| Капитал и резервы – источники формирования собственных средств | 490 | 383 | −2 880 | 15 414 |
| Долгосрочные обязательства | 590 | − | − | 33 |
| Краткосрочные обязательства | 690 | 60 830 | 74 050 | 171 264 |
| Баланс | 700 | 61 213 | 71 171 | 186 711 |
По данным таблицы 2.9, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Каммеханомонтаж»:
− за 2007 год:
Кф.н. = 383:61 213 = 0,01
Кф.напр. = (0+60 830): 61 213= 0,99
Кф.с. = 383: (0 + 60 830) = 0,01
Кз = (0 + 60 830): 383 = 158,83
Ко = (383 − 18 280): 42 933 = − 0,42
Км = (383 − 18 280): 383 = − 46,73.
− за 2008 год:
Кф.н. = − 2 880: 71 171 = − 0,04
Кф.напр. = (0 + 74 050): 71 171 = 1,04
Кф.с. = − 2 880: (0 + 74 050) = − 0,04
Кз = (0 + 74 050): (−2 880) = − 25,71
Ко = (− 2 880 − 2 669): 68 502 = − 0,08
Км = (− 2 880 − 2 669): (− 2 880) = 1,93
− за 2009 год:
Кф.н. = 15 414: 186 711 = 0,08