Анализ финансового состояния организации 2 (стр. 2 из 4)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: для его расчета необходимы следующие таблицы:

Реальный собственный капитал (в руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Капитал и резервы	418796	335214	+83622
Доходы будущих периодов	66830	54954	+11876
Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров	__________	_________	________
Задолженность участникам по взносам в уставный капитал	__________	_________	________
Целевые финансирования и поступления	_________	_________	_______
Реальный собственный капитал	485626	390168	+95458

Скорректированные заемные средства (в руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
Долгосрочные обязательства	________	_______	_______
Краткосрочные обязательства	247829	311912	- 64083
Целевые финансирования и поступления	________	_______	_______
Доходы будущих периодов	66830	54954	+11876
Скорректированные заемные средства	180999	256958	- 75959

Кс =

, где:

Сзс – собственные заемные средства;

Рск – реальный собственный капитал.

Кс =

= 0,37 (на начало периода)

Кс =

= 0,66 (на конец периода)

Вывод: на каждый рубль собственного капитала предприятие привлекало 0,37 рублей на начало года и 0,66 рубля на конец года заемных средств. На конец отчетного периода зависимость предприятия от кредиторов увеличилась. Необходимо искать ресурсы для пополнения (увеличения) собственного капитала, чтобы не использовать средства, взятые в кредит. Это повышает финансовую устойчивость предприятия.

3 Анализ структуры пассивов

Показатели	Абс. величины		Уд. вес, %		Изменения
Показатели	На нач. года	На конец года	На нач. года	На конец года	В абс. величинах	В уд. весе	В % к изменению общ. величин
Реальный собственный капитал	485626	390168	72,8	60,0	+95458	+12,8	413
Скорректированные заемные средства	180999	256958	27,15	39,9	-75959	-12,75	329
Итого источников средств	666625	643534	100	100	+23091	100
Коэффициент автономии	0,62	0,65	____	____	____	_____	_____
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,37	0,66	____	____	_____	____	____

4 Анализ финансовой устойчивости

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним показателем.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Виды источников средств:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), равное разнице величины реального собственного капитала и величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности

СОС = Кр – 1р – стр.230

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - имеется некоторая условность, так как долгосрочные заемные средства используются в основном на капитальные вложения и приобретение основных средств.

СД = СОС + 4р + стр. 450

3. Общая величина основных источников формирования запасов – равна сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных заемных средств

ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности ими запасов:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС = СОС – З, где:

З – запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств:

СД = СД – З

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:

ОИ = ОИ – З

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния задается следующими условиями:

СОС≥0; СД≥0; ОИ≥0

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

СОС<0; CД≥0; ОИ≥0

3) Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств:

СОС<0;СД<0; ОИ≥0

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

СОС<0; СД<0; ОИ<0

Показатели	На начало года	На конец года	Абс. отклонение
Реальный собственный капитал	485626	390168	-95458
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность	290424	259729	-30695
Наличие собственных оборотных средств	195202	130439	-64763
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы	__________	_________	_________
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования затрат и запасов	195202	130439	-64763
Краткосрочные кредиты и заемные средства	__________	_________	_________
Общая величина основных источников формирования запасов	195202	130439	-64763
Общая величина запасов	163161	231558	+68397
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	32041	- 101119	- 69078
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников	32041	- 101119	- 69078
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	32041	- 101119	- 69078

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств к реальному собственному капиталу:

Км =

= 0,4 (на начало)

Км =

= 0,33 (на конец)

Вывод: у предприятия плохой показатель мобильных средств, которые можно продать в случае необходимости. Предприятию необходимо наращивать собственные оборотные средства. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0.5, как оптимальное.

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

Коб =

= 1,2 (на начало периода)

Коб =

= 0,56 (на конец периода)

Вывод: коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. На нашем примере видно, что коэффициент очень высок, а значит предприятие в вопросе приобретения запасов во многом либо полностью зависит от объема привлеченных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Ко =

, где: