Финансовый анализ ООО ЗапСибОйл (стр. 6 из 7)
Для анализа ликвидности необходимо составить платежный баланс.
Таблица 2.9. Платежный баланс ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.
| Активы | Абсолютные показатели, т. руб. | Пассивы | Абсолютные показатели, т. руб. | Платёжный излишек (недостаток) | |||
| 2004 год | 2005 год | 2004 год | 2005 год | 2004 год | 2005 год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1 | 16 | 101 | П1 | 167 | 286 | -151 | -185 |
| А2 | 15 | 0 | П2 | 0 | 0 | +15 | 0 |
| А3 | 155 | 228 | П3 | 0 | 0 | +155 | +228 |
| А4 | 0 | 0 | П4 | 19 | 43 | -19 | -43 |
| БАЛАНС | 186 | 329 | БАЛАНС | 186 | 329 | 0 | 0 |
После составления платежного баланса рассчитывают следующие показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
, норматив = 0,2 - 0,4; (31)2. Коэффициент быстрой ликвидности:
, норматив = 0,8 -1,0; (32)3. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия:
, (33)4. Коэффициент восстановления:
(34)Таблица 2.10. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 гг.
| Наименование показателя | 2004 год | 2005 год | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,10 | 0,35 | +0,25 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,19 | 0,35 | +0,16 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,11 | 1,15 | +0,04 |
| Коэффициент восстановления | - | 0,59 | +0,59 |
- Коэффициент абсолютной ликвидности в 2004 году находится ниже нормативного значения (0,2) и составляет 0,1, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов, а в 2005 году данный коэффициент составляет уже 0,35.
- Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6 - 0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. В 2004 году значение данного показателя составляет 0,19, а в 2005 году – 0,35. Значения коэффициентов промежуточной ликвидности очень малы, но то, что коэффициент увеличивается можно расценивать как положительную тенденцию.
- Коэффициент текущей ликвидности и в 2004 и в 2005 году находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В прошлом году значение показателя текущей ликвидности составило 1,11, в отчетном году значение увеличилось и составило 1,15.
2.6. Анализ вероятности банкротства
Анализ вероятности банкротства можно провести по степени критериев.
Таблица 2.11. Вероятность банкротства ООО «ЗапСибОйл» по степени критериев за 2004-2005гг.
| Показатели | 2004год | 2005год |
| 1 | 2 | 3 |
| Внеоборотные активы | - | - |
| Оборотные активы | 186 | 329 |
| Капитал и резервы | 19 | 43 |
| Долгосрочные обязательства | - | - |
| Кредиторская задолженность | 167 | 286 |
| Выручка от продаж | 1655 | 1211 |
| R текущей ликвидности | 1,11 | 1,15 |
| R обеспеченности | 0,10 | 0,13 |
| R восстановления | - | 0,59 |
| R текущей платёжеспособности, мес. | 1,2 | 2,8 |
Организация ООО «ЗапСибОйл» имеет неудовлетворительную структуру баланса, коэффициент восстановления меньше 1 и организация должна быть признана банкротом.
Существует много методик определения вероятности банкротства. Наибольшую известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего с помощью аппарата множественного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis, MDA) методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
Z = 3,3 • К1, + 1,0 • К2 + 0,6 • К3 + 1,4 • К4 + 1,2 • К5 , (35)
где показатели К1, К2, К3, К4, К5рассчитываются по следующим алгоритмам:
(36) 
(37) 
(38) 
(39) 
(40)Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки изучаемой им совокупности предприятий и составило 2,675. Расчетное значение индекса кредитоспособности каждого предприятия сопоставляется с критической величиной, и определяется степень возможного банкротства.
Если расчетный индекс анализируемого предприятия больше критического (Z > 2,675), то оно имеет достаточно устойчивое финансовое положение, если ниже критического (Z < 2,675), вероятность банкротства существенна.
Степень вероятности банкротства на основании индекса Альтмана может быть детализирована в зависимости от его уровня (см. таблицу 2.12)
Таблица 2.12. Значения Z-показателя Е. Альтмана
| Значение Z | Вероятность банкротства |
| 1 | 2 |
| менее 1,8 | очень высокая |
| от 1,81 до 2,7 | высокая |
| от 2,71 до 2,99 | средняя |
| от 3,0 | низкая |
Значения данного показателя должны изучаться в динамике.
Анализ вероятности наступления банкротства ООО «ЗапСибОйл» сведен в таблицу 2.13.
Таблица 2.13. Анализ вероятности банкротства по Альтману ООО «ЗапСибОйл» за 2004-2005 годы.
| Показатели | 2004 год | 2005 год | Изменение | Темп прироста,% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| К1 | 0,17 | 0,09 | -0,08 | 53 |
| К2 | 8,90 | 3,70 | -5,2 | 42 |
| К3 | 0,11 | 0,15 | +0,04 | 136 |
| К4 | 0,05 | 0,10 | +0,05 | 200 |
| К5 | 0,10 | 0,13 | +0,13 | 130 |
| Z-счет | 9,717 | 4,383 | -5,334 | 45 |
В результате анализа вероятности банкротства с помощью Z-счета Альтмана, можно сделать вывод, что вероятность банкротства очень низкая. Большинство значений коэффициентов за анализируемый период выросло, но в итоге значение показателя «Z-счет» значительно уменьшилось. И можно сделать прогноз, что уже в следующем 2006 году значение данного показателя может составить 1,972 (4,383*45%). И если, предприятием не будут приняты меры по увеличению значений коэффициентов К1 и К2, то организация будет иметь высокую вероятность банкротства.
Также большое распространение получила четырехфакторная модель предсказания банкротства, предложенная ученым Таффлером в 1977 году. Но главным недостатком данной модели, на мой взгляд, является то, что она пригодна в основном для анализа компаний, акции которых котируются на биржах.
Выводы по анализу деятельности
Подводя итог, можно сказать, что за анализируемый период (2004-2005 годы) ключевыми стали следующие моменты:
1. Динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, в первую очередь за счет увеличения валюты баланса за рассматриваемый период;
2. Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным;
3. За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию;
4. Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показа, что финансовая устойчивость предприятия не изменилось за 2004-2005 гг. и по трехкомпонентному показателю финансовой устойчивости ее можно охарактеризовать как кризисное финансовое положение (0,0,0). Соответственных источников формирования запасов нет, и запасы формируются за счет кредиторской задолженности, которая используются не по назначению.
5. По результатам анализа трудовых ресурсов можно сделать вывод, что предприятие на данный момент полностью обеспечено трудовыми ресурсами. Но так как штатных единиц мало, то при расширении предприятия следует помнить, что потребуется дополнительная рабочая сила.