Анализ начнем с группы показателей величины производственных мощностей. Из таблицы видно, что происходит повышение загрузки оборудования. Одной из основных причин этому является повышение спроса на кормоуборочную технику. Потенциальные объемы производства объединения оказались практически на уровне рыночного спроса. Среднесписочная численность ППП колеблется приблизительно на одном и том же уровне, что говорит о стабильности в плане стимулирования и мотивирования труда рабочих.
Следующая группа показателей - показатели годового объема производства. Производственная деятельность РУП «Гомсельмаш» характеризовалась наращиванием объемов производства на уровне 2004 и
2006 годов. В 2005 году произведено товарной продукции на сумму 104403710 тыс. руб.
Проанализируем показатели издержек производства. Из таблицы видно, что на предприятии по-прежнему наблюдается рост затрат на производство и реализацию продукции. Основными причинами роста уровня затрат являются следующие: сдерживание уровня цен на выпуск продукции, опережение темпов роста цены приобретаемых сырья и материалов, покупных комплектующих, энергоносителей над темпами роста цен на выпускаемую продукцию.
Далее переходим к показателям выручки от реализации продукции, работ, услуг. С реализацией продукции за данный период 2004-2005 годы у предприятия проблем не возникало.
Судя по показателям сбыта продукции, можно сделать вывод о том, что продукция реализуется как на внутренних рынках и в странах ближнего зарубежья, так и в странах дальнего зарубежья. Это свидетельствует повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции.
Говоря о финансовой устойчивости и эффективности деятельности РУП «Гомсельмаш». следует отметить некоторые проблемы, касающиеся обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (все соответствующие коэффициенты немного ниже нормативного значения: 0.13; 0,08; 0,1 при нормативе 0,3).
2.2 Оценка финансового состояния предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала.
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных оборотных
19
средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели:
1.Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости)- удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса:
Кск= Собственный капитал/ Общая валюта нетто- баланса (2.1)
(2004)= 250317/389746=0,60
(2005)= 270139/533738=0,50
(2006)=338248/725411=0,46
Данный коэффициент показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие от внешних кредитов. Как видим на нашем предприятии доля собственного капитала с каждым годом имеет тенденцию к понижению. За последний год она уменьшилась на 4 процентных пункта (0,50- 0,46= 0,04*100), т.к. темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного.
2.Коэффициент концентрации заемного капитала- удельный вес заемных средств в общей валюте нетто- баланса- показывает, какая часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера:
Кзк= заемные средства/ общая валюта нетто-баланса (2.2)
(2004)= 90171/ 389746 = 0,23
(2005)= 217020/ 533738 = 0,40
(2006)= 259712/ 725411 = 0,35
Из расчетов видно, что в 2005 году по сравнению с 2004 повысилась доля активов предприятия сформированных за счет заемных средств, а в 2006 году понизилась доля активов предприятия сформированная за счет заемных средств.
3.Коэффициент финансовой зависимости
Кфз= Общая валюта нетто-баланса/собственный капитал предприятия (2.3)
(2003)= 389746/250317= 1,55
(2004)= 533738/ 270139= 1,97
(2005)= 725411/ 338248= 2,14
Данный коэффициент показывает, что с каждым годом активы предприятия все больше и больше формируются за счет собственного капитала, что благоприятно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
4. Коэффициент текущей задолженности
Ктз= Краткосрочные обязательства/ Общая валюта нетто- баланса (2.4)
20
(2004)= 57318/ 389746= 0,14
(2005)= 196923/ 533738= 0,36
(2006)= 244976/ 725411= 0,33
Данный коэффициент показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Можно сказать, что с каждым годом все меньшая часть активов формируется за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.
5.Коэффициент устойчивого финансирования
Куф= (Собственный капитал+ Долгосрочные обязательства)/Общая валюта нетто-баланса (2.5)
(2004)= (250317+ 32853)/ 389746= 0,72
(2005)= (270139+ 20097)/533738= 0,54
(2006)= (338248+14736)/ 725411= 0,48
Данный коэффициент характеризует какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.
6.Коээффициент финансовой независимости капитализированных источников
Кнки=Собственный капитал/(Собственный капитал+Долгосрочные обязательства) (2.6)
(2004)= 250317/ (250317+32853)= 0,88
(2005)= 270139/ (270139+ 20097)= 0,93
(2006)= 338248/( 338248+ 14736)= 0,95
7.Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников
Кзки= Долгосрочные обязательства/ (Собственный + Долгосрочные обязательства ) (2.7)
(2004)= 32853/ (250317+ 32853)= 0,11
(2005)= 20097/ (270139+ 20097)= 0,07
(2006)= 14736/ (338248+ 147360= 0,03
Наблюдается понижение уровня показателя это говорит о степени финансовой ненадежности предприятия.
8.Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)
Кпокр.= Собственный капитал/ Заемный капитал (2.8)
(2004)= 250317/90171= 2,77
(2005)= 270139/ 63219= 4,27
(2006)= 338248/217020= 1,56
Как видно из расчетов в 2005 году коэффициент платежеспособности повысился, а в 2006 году коэффициент платежеспособности заметно снизился, что говорит о нехватке собственных средств.
9.Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска- отношение заемного капитала к собственному
Кфл= Заемный капитал/ собственный капитал (2.9)
21
(2004)= 90171/ 250317= 0,36
(2005)= 63219/ 270139= 0,23
(2006)= 217020/ 338248= 0,64