Таблица 9 - Анализ показателей ликвидности
| Наименование показателей ликвидности | На начало года | На конец года | Изменение, +,- | Норматив | Соответствие нормативу |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,64 | 0,56 | -0,08 | >0,2-0,5 | Да |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | 1,12 | 1,18 | 0,06 | ≥ 0,7-0,8 | Да |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | 1,36 | 1,32 | -0,04 | ≥ 2 | Нет |
| 4. Коэффициент общей ликвидности | 1,11 | 1,15 | 0,04 | ≥ 1 | Да |
Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился к концу года, но все же больше нормативного значения, как в начале года, так и в конце. В конце года коэффициент стал 0,56, это означает, что предприятие в состоянии оплатить свои долги за счет своих наиболее ликвидных активов на 56%, а по нормативу достаточно всего 20-25%. Все коэффициенты увеличились к концу года, кроме коэффициента текущей ликвидности. Можно сделать вывод, что предприятие, не является полностью платежеспособным.
Для выявления факторов повлиявших на изменение платежеспособности предприятия производится факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.
За основу факторного анализа берется исходная модель коэффициента текущей ликвидности.
Кт.л.= А1+А2+А3/ П1+П2
примем условие, что 1-конец года, а 0-начало года
Изменение Кт.л. за счет А1:
(А1.1+А2.0+А3.0/П1.0+П2.0) – (А10+А20+А30/П10+П20) = (58561/51363) – (58843/51363) = 1,14-1,15 = -0,01
Изменение Кт.л. за счет А2:
(А1.1+А2.1+А3.0/П1.0+П2.0) – (А11+А20+А30/П10+П20) = (70605/51363) – (58651/51363) = 1,38-1,14 = 0,24
Изменение Кт.л. за счет А3:
(А1.1+А2.1+А3.1/П1.0+П2.0) – (А11+А21+А30/П10+П20) = (68004/51363) – (70605/51363) =1,32-1,38= -0,06
Изменение Кт.л. за счет П1:
(А1.1+А2.1+А3.1/П1.1+П2.0) – (А11+А21+А31/П10+П20) = (68004/42163) – (68004/51363) = 1,61-1,32 = 0,29
Изменение Кт.л. за счет П2:
(А1.1+А2.1+А3.1/П1.0+П2.1) – (А11+А21+А31/П11+П20) = (68004/51028) – (68004/42163) = 1,33-1,61 = -0,28
| Влияние факторов на изменение Кт.л. | Изменение + - |
| За счет: Наиболее активных активов(А1) | -0,01 |
| Быстро реализуемых активов(А2) | 0,24 |
| Медленно реализуемых активов(А3) | -0,06 |
| Наиболее срочных обязательств (П1) | 0,29 |
| Краткосрочных пассивов(П2) | -0,28 |
| Итого: | 0,18 |
Вывод: таким образом можно сделать вывод, что на изменение коэффициента текущей ликвидности в большей степени повлияли наиболее срочные обязательства.
Финансовая устойчивость является важнейшим показателем финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.
Финансово устойчивое предприятие своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, з/п работникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Финансовая устойчивость тесно связана с платежеспособностью. Сущность финансовой устойчивости – это обеспеченность запасов и предстоящих затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости
| Наименование показателей | На начало года | На конец года | Изменение, +, - |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Собственный капитал 1.1.Капитал и резервы | 67 49657 820 | 68 49157 820 | |
| 2. Внеоборотные активы | 53 054 | 52 423 | -631 |
| 3. Наличие собственного оборотного капитала (п. 1 -п.2) | 4 766 | 5 397 | 631 |
| 4. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (п.З+п.4) | 4 766 | 5 397 | 631 |
| 5. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 12 000 | 21 200 | 9 200 |
| 6. Общая величина собственного и заемного капитала | 79 496 | 89 691 | 10 195 |
| 7. Общая величина запасов и НДС | 8 530 | 5 929 | -2 601 |
| 8.Изменение(+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (п.3 -п.9) | - 3 764 | - 532 | 3 232 |
| 9.Изменение (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала для формирования запасов (п. 5 -п.9) | - 3 764 | - 532 | 3 232 |
| 10. Изменение (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного капитала для формирования запасов (п.8- п.9) | 70 966 | 83 762 | 11 801 |
| 11.Трехкомпанентный показатель типа финансовой устойчивости |
При анализе финансовой устойчивости проверяется следующее соотношение:
Z ≤ (Ис + Кт) – F
Н.г. к.г.
Z – запасы и затраты (стр.210 и 220) запасы + НДС
F – внеоборотные активы (стр.190)
Ис- собственный капитал (капитал и резервы+доходы будущих периодов)
Кт – долгосрочные обязательства (стр.590)
Если условие выполняется, то предприятие финансово устойчивое.
8530 н.г. ≤ (67 496+ 0)- 53054
5928 к.г. ≤(68491+0)-52423
8530 ≤ 14442 – условие выполняется, предприятие финансово устойчивое.
5928к.г ≤ 16068 – условие выполняется, предприятие финансово устойчивое.
Существует 4 типа предприятий по финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость
2. Нормальная финансовая устойчивость
3. Неустойчивое финансовое состояние
4. Кризисное состояние
Для определения типа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные показатели финансовой устойчивости.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
Ес = Ис – F
На начало года: 4766 тыс. рублей
На конец года: 5397 тыс. рублей
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
Ет = (Ис+ Кт) – F
На начало года: 4766 тыс. рублей
На конец года: 5397 тыс. рублей
3. Наличие общей величины основных источников формирования запасов и затрат
Есум. = Ет + Кт
На начало года: 4766 тыс. рублей
На конец года: 5397 тыс. рублей
4. +- Ес = Ес – Z
На начало года: - 3764 тыс. рублей
На конец года: -532 тыс. рублей
5. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат
+- Ет = Ет – Z
На начало года: - 3764 тыс. рублей
На конец: -532 тыс. рублей
6. Излишек/недостаток общей величины для формирования запасов и затрат
+- Есум. = Есум. – Z
На начало: - 3764 тыс. рублей
На конец: -532 тыс. рублей
Определение типа предприятия:
На начало года на конец года:
Ес = - 3764 < 0 Ес = -532 <0
Ет = - 3764 <0 Ет = -532 < 0
Есум. = - 3764 < 0 Есум.= -532 <0
Вывод: таким образом можно сделать вывод, что на начало года предприятие находилось в кризисном состоянии, на конец года состоянии организации несколько улучшилось,но все же осталось нестабильным.
Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели/ финансовые коэффициенты. Данные показатели рассчитываются на начало и конец года. Анализируются в динамике и сравниваются с нормативными значениями.
Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости
| Наименование показателей | На начало года | На конец года | Изменениеза год, +, - | Норматив | Соответствие нормативу |
| 1. Коэффициент автономии | 0,62 | 0,57 | -0,05 | 0,5 | Да |
| 2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | 0,62 | 0,74 | 0,12 | = 1 | Нет |
| 3. Коэффициент долгосрочного привлечения капитала | 0 | 0 | 0 | - | - |
| 4. Коэффициент маневренности | 0,21 | 0,24 | 0,03 | >=0,5 | Нет |
| 5. Коэффициент финансирования | 1,61 | 1,36 | -0,25 | >=1 | Да |
| 6. Изменение постоянного актива | 0,79 | 0,77 | -0,02 | - | _ |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,26 | 0,24 | -0,02 | ≥0,1 | Да |
1. Коэффициент финансовой независимости /автономии
К1= (собств. Кап-л + дох. буд. периодов)/ валюту баланса
Нормативное значение 0,5.
Этот коэффициент показывает долю собственного капитала, авансированную для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств предприятия. Рост этого показателя характеризует об увеличении финансовой независимости предприятия.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственного капитала – плечо финансового рычага
К2 = заемный кап-л/ собственный кап-л = 1
Показывает сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала вложенного в активы.
3. Коэффициент досрочного привлечения капиталов
К3= долгосроч. обяз-ва / (собств.кап-л + долгосроч.обяз-ва); норматива нет
4. Коэффициент маневренности – показывает какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более/менее свободно им маневрировать
Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера (внеоборотные активы), а отсюда следует, что они не могут быть в течении короткого периода преобразованы в денежную наличность.
К4= (собств.кап-л – ВНА) / собств.кап-л ≥ 0,5
5. Коэффициент финансирования/риска
Показывает сколько заемных средств покрывается собственным капиталом.
К5= собств.кап-л / заемный кап-л ≥ 1
6. Индекс постоянного актива
К8= ВНА / собств.кап-л
Чем выше этот показатель, тем выше финансовая устойчивость предприятия.
7. Коэффициент обеспеченности предприятия СОС
К9= (собств.кап-л – ВНА) / оборотные активы ≥0,1
Должен увеличиваться и соответствовать нормативному значению.
К1 соответствует нормативу, но на конец года уменьшился по сравнению с началом на 0,05, это говорит о том, что доля собственного капитала, авансируемая для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств уменьшилась, это отрицательно для предприятия. К2 увеличился к концу года на 0,12 и не соответствует нормативу, т.е. предприятие не вполне эффективно привлекло заемные средства. Коэффициент маневренности увеличился к концу года на 0,03, но тем не менее он не отвечает нормативному значению, это говорит о том, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера (ВНА),т.е. не могут быть в течение короткого периода преобразованы в денежную форму. К5 уменьшился на конец года на 0,25, но соответствует нормативу, это говорит о том, что предприятие может покрывать собственным капиталом заемные средства. К6 снизился к концу года на 0,02, это говорит о том, что финансовая устойчивость на конец года снизилась. К7 увеличился к концу года на 0,02, но соответствует нормативу.