| Таблиця 5 | |||
| Аналіз показників рентабельності | |||
| Коефіцієнт | Формула розрахунку | Попередній рік | Звітній рік |
| Чиста рентабельність активів,% | прибуток(до оподаткування)/середні активи | 1,5 | 1,6 |
| Рентабельність осн. діяльності | прибуток від осн діяльності*/активи | 0,2 | 0,2 |
| Чиста рентабельність витрат,% | прибуток/витрати | 26,6 | 24,6 |
| Чиста рентабельність власного капіталу,% | прибуток/середній власний капітал | 2,4 | 2,7 |
| Чиста рентабельність виторгу, | чистий прибуток/чистий доход | 0,2 | 0,2 |
| Рентабельність власного капіталу | чистий прибуток/власний капітал | 1,0 | 2,7 |
| Рентабельність витрат на виробництво | валовий прибуток/собівартість продукції | 0,3 | 0,2 |
| Рентабельність опер діяльності | прибуток від опер діяльності/(собівартість+адміністративні витрати+витрати на збут+інші опер витрати) | 0,2 | 0,2 |
| *Прибуток від осн діяльності розраховується за формулою: ВП-АдВ-Взб, де: | 1965 | 1333 | |
| ВП-валовий прибуток | |||
| АдВ-адміністративні витрати | |||
| Взб-витрати на збут | |||
Рентабельність продажів, що відбиває частку чистого прибутку в обсязі продажів у поточному періоді складає 0.2%, що на фоні збитків попереднього періоду є позитивною тенденцією, але недостатньою для нормального розвитку підприємства.
Рентабельність власного капіталу підприємства визначає ефективність використання вкладених у підприємство коштів. В аналізованому періоді складає 2.7%, що є позитивною тенденцією.
Чиста рентабельність активів відбиває скільки одиниць чистого прибутку одержує підприємство з 1 грошової одиниці, вкладеної в активи. У звітному періоді цей показник склав 1.6%. Таким чином, на 1 грн коштів, вкладених в активи, підприємство у звітному періоді одержало 0.016 грн чистого прибутку.
Чиста рентабельність витрат (визначає ефективність операційної діяльності підприємства) у звітному періоді зменшилась з 26.6% до 24.6%.
Рентабельність основної діяльності підприємства у звітному періоді складає 0.2%.
Рентабельність власного капіталу визначає ефективність використання капіталу і в аналізованому періоді мала тенденцію росту з 1% до 2.7%.
Необхідно підвищувати рівень рентабельності, оскільки з ним буде рости ступінь ефективності діяльності підприємства в цілому.
Аналіз ділової активності підприємства
Розрахунок показників, що характеризують ділову активність підприємства, наведений у таблиці 6.
| Таблиця 6 | |||
| Аналіз ділової активності підприємства | |||
| Коефіцієнт | Формула розрахунку | Попередній рік | Звітній рік |
| Коефіцієнт оборотності активів | виручка/середні активи | 1,2 | 1,2 |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу | виручка/власний капітал | 1,9 | 2,1 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської | виручка/*середня дебіторська заборгованість* | 13,7 | 52,2 |
| Період оборотності дебіторської заборгованості | 365/Коефіцієнт оборотності дебіторської | 26,7 | 7,0 |
| Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запвсів | собівартість реалізованої продукції/середні товарно-матеріальні запаси | 3,2 | 7,3 |
| Період оборотності товарно-матеріальних запасів | 365/Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запвсів | 114,6 | 50,1 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | собівартість реалізованої продукції/середня кредиторська заборгованість | 8,9 | 8,8 |
| Період оборотності кредиторської заборгованості | 365/Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 41,2 | 41,4 |
| Продовження табл. 6 | |||
| Тривалість операційного циклу | Період оборотності товарно-матеріальних запвсів+Період оборотності дебіторської заборгованості | 141,3 | 57,1 |
| Тривалість фінансового циклу | Тривалість операційного циклу-період оборотності кредиторської заборгованості | 100,2 | 15,7 |
| *Середня дебіторська заборгованість за попередній рік | 805,5 | ||
| Середня дебіторська заборгованість за звітній рік | 191,5 | ||
| Середні товарно-матеріальні запаси за попередній рік | 2700 | ||
| Середні товарно-матеріальні запаси за звітній рік | 1125 | ||
| Середня кредиторська заборгованість за попередній рік | 970 | ||
| Середня кредиторська заборгованість за звітній рік | 930 | ||
Коефіцієнт оборотності активів показує скільки грошових одиниць принесла кожна грошова одиниця активів чи скільки разів на рік здійснюється повний цикл виробництва та оберту. З розрахунків маємо, що оборотність активів склала 1.2 оборотів на рік.
У зв’язку з тим, що величина запасів протягом аналізованого періоду знизилась, коефіцієнт оборотності звітного періоду має значення 7.3.Відповідно, період оборотності товарно-матеріальних запасів протягом аналізованого періоду знизився зі 114.6 днів до 50.1 дня.
Коефіцієнт дебіторської заборгованості зріс, і в звітному періоді складає 52.2 оборотів за рік. У звітному році величина даного показника склала 7 днів, що в 3.8 разів нижче за попередній період. Відповідно, відбулися зміни у тривалості операційного циклу, що скоротився з 141.3 днів до 57.1 дня.
Період оборотності кредиторської заборгованості зріс з 41.2 днів до 41.4 дня. Крім того, можна зробити висновок, що оборотність кредиторської заборгованості більше оборотності дебіторської заборгованості в 5.6 разів, що свідчить зменшення кількості надання товарних кредитів і збільшення часу користування засобами кредиторів.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу зріс до 2.1, що може свідчити про зростання кредитних ресурсів у структурі джерел капіталу, тобто це може бути пов’язано зі збільшенням рівня ризиків для підприємства.
Тривалість фінансового циклу в звітному періоді знизилась і складає 15.7, але тривалість фінансового циклу >0, що свідчить про дефіцит джерел фінансування основної діяльності підприємства.
Оцінити фінансовий стан підприємства з погляду можливого банкрутства можна задопомогою двох факторної моделі Альтмана:
Z=0,3877-1,0736∙Х1+0,579∙Х2,
деХ1 – коефіцієнт покриття (загальної ліквідності);
Х2 – коефіцієнт автономії (фінансової незалежності).
Критерії оцінювання:
| Z = 0 | імовірність банкрутства складає 50% |
| Z < 0 | зменшення імовірності банкрутства |
| Z > 0 | імовірність банкрутства перевищує 50% і підвищується зі збільшенням Z. |
У звітному періоді на підприємстві маємо:
Z=0,3877-1,0736*1,8+0,579*0,59;
Z=-1,2;
Z<0, що свідчить про зниження імовірності банкрутства на підприємстві.
В цілому проведений аналіз показав, що фінансово економічний стан підприємства залишається нестійким і у звітному періоді погіршився.
1. Методичні вказівки до практичних занять з дисципліни «Фінансовий аналіз»/Укл. Попов Д.О. – Сєвєродонецьк, 2007. – 40с.
2. Фінансовий аналіз. Конспект лекцій. – Укл. Попов Д.О.
Вихідні дані
Баланс підприємства
| АКТИВ | Код | Варіант | ||
| 7 | 8 | 9 | ||
| І Необоротні активи | ||||
| Нематеріальні активи: | ||||
| – залишкова вартість | 10 | 140 | 115 | 120 |
| – первісна вартість | 11 | 175 | 190 | 220 |
| – знос | 12 | 35 | 75 | 100 |
| Незавершене будівництво | 20 | 1 100 | 1000 | 750 |
| Основні засоби: | ||||
| – залишкова вартість | 30 | 2 450 | 2 450 | 2 800 |
| – первісна вартість | 31 | 3 200 | 3400 | 3500 |
| – знос | 32 | 750 | 950 | 700 |
| Довгострокові фінансові інвестиції: | ||||
| – які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств | 40 | 640 | ||
| - інші фінансові інвестиції | 45 | 700 | 590 | |
| Довгострокова дебіторська заборгованість | 50 | |||
| Відстрочені податкові активи | 60 | 55 | 75 | |
| Інші необоротні активи | 70 | 85 | ||
| Усього за розділом І | 80 | 4 445 | 4 290 | 4 335 |
| ІІ Оборотні активи | ||||
| Запаси: | ||||
| – виробничі запаси | 100 | 690 | 630 | 590 |
| – тварини на вирощувані та відгодівлі | 110 | |||
| – незавершене виробництво | 120 | 950 | 1150 | 1320 |
| – готова продукція | 130 | 610 | 910 | 800 |
| – товари | 140 | |||
| Векселі одержані | 150 | 30 | 25 | |
| Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: | ||||
| – чиста реалізаційна вартість | 160 | 310 | 645 | 820 |
| – первісна вартість | 161 | 340 | 810 | 940 |
| – резерв сумнівних боргів | 162 | 30 | 165 | 120 |
| Дебіторська заборгованість за розрахунками: | ||||
| – з бюджетом | 170 | 12 | 26 | 19 |
| – за виданими авансами | 180 | 61 | 53 | 48 |
| – з нарахованих доходів | 190 | |||
| – із внутрішніх розрахунків | 200 | |||
| Інша поточна дебіторська заборгованість | 210 | |||
| Поточні фінансові інвестиції | 220 | 470 | 910 | 760 |
| Грошові кошти та їх еквіваленти: | ||||
| – в національній валюті | 230 | 410 | 370 | 260 |
| – в іноземній валюті | 240 | |||
| Інші оборотні активи | 250 | |||
| Усього за розділом ІІ | 260 | 3 543 | 4 694 | 4 642 |
| ІІІ Витрати майбутніх періодів | 270 | 20 | 30 | 40 |
| Баланс | 280 | 8 008 | 9 014 | 9 017 |
| ПАСИВ | Код | Варіант | ||
| 7 | 8 | 9 | ||
| І Власний капітал | ||||
| Статутний капітал | 300 | 4230 | 4930 | 5480 |
| Пайовий капітал | 310 | |||
| Додатковий вкладений капітал | 320 | |||
| Інший додатковий капітал | 330 | |||
| Резервний капітал | 340 | |||
| Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) | 350 | 462 | 629 | 297 |
| Неоплачений капітал | 360 | |||
| Вилучений капітал | 370 | |||
| Усього за розділом І | 380 | 4 692 | 5 559 | 5 777 |
| ІІ Забезпечення наступних витрат і платежів | ||||
| Забезпечення виплат персоналу | 400 | 30 | 40 | 50 |
| Інші забезпечення | 410 | |||
| Цільове фінансування | 420 | 110 | 130 | 120 |
| Усього за розділом ІІ | 430 | 140 | 170 | 170 |
| ІІІ Довгострокові зобов’язання | ||||
| Довгострокові кредити банків | 440 | 850 | 670 | 700 |
| Інші довгострокові фінансові зобов’язання | 450 | |||
| Відстрочені податкові зобов’язання | 460 | |||
| Інші довгострокові зобов’язання | 470 | 400 | 450 | 400 |
| Усього за розділом ІІІ | 480 | 1250 | 1120 | 1100 |
| IV. Поточні зобов’язання | ||||
| Короткострокові кредити банків | 500 | 600 | 640 | 630 |
| Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | 510 | |||
| Векселі видані | 520 | |||
| Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 530 | 930 | 870 | 1070 |
| Поточні зобов’язання за розрахунками: | ||||
| – з одержаних авансів | 540 | 410 | ||
| – з бюджетом | 550 | 146 | 210 | |
| – з позабюджетних платежів | 560 | |||
| – зі страхування | 570 | |||
| – з оплати праці | 580 | 210 | 195 | |
| – з учасниками | 590 | |||
| – із внутрішніх розрахунків | 600 | |||
| Інші поточні зобов’язання | 610 | |||
| Усього за розділом IV | 620 | 1 886 | 2 115 | 1 910 |
| V. Доходи майбутніх періодів | 630 | 40 | 50 | 60 |
| Баланс | 640 | 8 008 | 9 014 | 9 017 |
Звіт про фінансові результати за рік