Степень 2 ограниченная кредитоспособность;
Степень 3 – некредитоспособно.
В целом можно отнести организацию к тому или иному классу кредитоспособности, но сложность заключается в том, что не установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для организаций различной отраслевой принадлежности.
Для подтверждения ограниченности существующей методики рассмотрим методику, предложенную Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве), по которой структура баланса считается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение 0,1.
В том случае, если при анализе коэффициентов их уровень превышает критические значения, то предусматривается также расчет коэффициента утраты платежеспособности (Ку) за период, установленный равным 3 месяцам. Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:
Ку = (Ктлк + 3 / Т (Ктлк – Ктлн)) / Ктлнорм, где:
(2.43)
Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента ликвидности, установленного в размере 2;
Т – отчетный период в месяцах.
Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. При коэффициенте меньше 1 делается противоположный вывод.
В случае, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение ниже критического, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период, равный 6 месяцам. Этот коэффициент определяется так:
Кв = (Ктлк + 6 / Т (Ктлк – Ктлн)) / Ктлнорм
(2.43)
Если Кв > 1 за 6 месяцев признается, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить платежеспособность.
В случае, когда коэффициент восстановления платежеспособности ниже 1, решение о признании предприятия неплатежеспособным, а структуры баланса – неудовлетворительной – еще не принимается, но предприятие ставится на особый учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве), где в отношении него принимаются дополнительные меры.
Для более глубокого анализа платежеспособности необходимо уделять внимание прогнозированию и созданию оптимальной величины и структуры оборотного капитала и обязательств организации.
Давая окончательную оценку финансового состояния организации необходимо подвести итоги проделанного анализа, посмотреть, как изменяется финансовая устойчивость и платежеспособность и наметить пути дальнейшего их укрепления. Основными путями укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности являются:
а) ускорение оборота авансированной стоимости в оборотные активы за счет сокращения времени производства и реализации продукции; за счет реализации излишних и ненужных производственных запасов; за счет рациональной организации поставок сырья и материалов и сбыта готовой продукции;
б) более рациональное использование фондов социальной сферы и целевого финансирования (не допускать перерасходов);
в) более эффективное использование производственных ресурсов;
г) своевременное погашение дебиторской задолженности.
Для прогнозирования утраты платежеспособности в ближайшие три месяца необходимо выполнить следующие расчеты:
1 спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности предприятия;
2 рассчитать прибыль за анализируемый период;
3 если полученная прибыль покрывает не менее половины прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического (если прибыль за период покрывает ровно половину прироста запасов, значение расчетного коэффициента текущей ликвидности уменьшится, оставаясь тем не менее выше критического).
Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательная, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала организации или негативными изменениями в ней, которые могут сказаться в будущем. Основными из них являются:
1) продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;
2) увеличение уставного капитала. Данный вариант в отдельных случаях достаточно длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками. В частности, дополнительная эмиссия акций – это весьма дорогостоящий процесс, которому нередко сопутствует падение рыночной цены акций фирмы – эмитента.
3) получение долгосрочной ссуды и займа;
4) получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной основе или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.
Практическая часть
Исходные данные:
Изначально дан бухгалтерский баланс который приведен в таблице 1.
Таблица 1 – Бухгалтерский баланс
| Статьи баланса | Код строки | На начало периода (тыс. руб.) | На конец периода (тыс. руб.) |
| АКТИВ | |||
| 1 Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы | 110 | ||
| Основные средства | 120 | 2435 | 3016 |
| Незавершенное строительство | 130 | 1339 | 1926 |
| Доходные вложения и материальные ценности | 135 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | ||
| Прочие долгосрочные финансовые вложения | 145 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | ||
| Итого раздел 1 | 190 | 3774 | 4942 |
| 2 Оборотные активы | |||
| Запасы | 210 | 4127 | 10806 |
| В том числе | |||
| Сырье и материалы | 1832 | 1949 | |
| Затраты в незавершенном производстве | 1184 | 6592 | |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 1102 | 1580 | |
| Товары отгруженные | 9 | 685 | |
| Расходы будущих периодов | |||
| Другие запасы и затраты | |||
| НДС | 220 | 24 | 271 |
| Дебиторская задолженность более 12 месяцев | 230 | ||
| В том числе покупатели и заказчики | 231 | ||
| Дебиторская задолженность до 12 месяцев | 240 | 5704 | 8608 |
| В том числе покупатели и заказчики | 241 | 5704 | 8608 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | ||
| Денежные средства | 260 | 771 | 8118 |
| Прочие оборотные активы | 270 | ||
| Итого по разделу 2 | 290 | 10626 | 27803 |
| Баланс | 300 | 14400 | 32745 |
| ПАССИВ | |||
| 3 Капитал и резервы | |||
| Уставной капитал | 410 | 5948 | 5948 |
| Собственные акции покупаемые у акционеров | |||
| Добавочный капитал | 420 | 6641 | |
| Резервный капитал | 430 | ||
| В том числе Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | ||
| Резервы образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | ||
| Итого по разделу 3 | 490 | 5948 | 12589 |
| 4 Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 510 | 3778 | 6450 |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | ||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | ||
| Итог по разделу 4 | 590 | 3778 | 6450 |
| 5 Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 610 | 3600 | 5260 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 750 | 8446 |
| В том числе Поставщики и подрядчики | |||
| Задолженность перед персоналом организации | |||
| задолженность перед гос. Внебюджетными фондами | |||
| Задолженности по налогам и сборам | |||
| Прочие кредиторы | |||
| Задолженность участникам по выплате доходов | 630 | ||
| Доходы будущих периодов | 640 | ||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | ||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 324 | |
| Итого по разделу 5 | 690 | 4674 | 13706 |
| Баланс | 700 | 14400 | 32745 |
На основании этого баланса составляем агрегированный баланс, который приведен в таблице 2.
Дс - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
Дз – дебиторская задолженность;
Оап – прочие оборотные активы;
Зз – запасы и затраты;
Ва – внеоборотные активы (мобилизированные средства);
Кз – кредиторская задолженность;
Кк – займы и кредиты;
Кпр – прочие краткосрочные пассивы;
Дп – долгосрочные пассивы;
Кс – собственный капитал.
На основании вышеприведенного баланса составляем агрегированный баланс.
Таблица 2 – Агрегированный баланс
| Обозначение | На начало периода (тыс. руб.) | На конец периода (тыс. руб.) | |
| АКТИВ | |||
| 1 внеоборотные активы (мобилизированные средства) | Ва | 3774 | 4942 |
| 2 запасы и затраты | Зз | 4151 | 11077 |
| 3 дебиторская задолженность | Дз | 5704 | 8608 |
| 4денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | Дс | 771 | 8118 |
| 5 Прочие оборотные активы | Оап | - | - |
| Баланс | 14400 | 32745 | |
| ПАССИВ | |||
| 1 собственный капитал | Кс | 5948 | 12589 |
| 2 займы и кредиты | Кк | 3600 | 5260 |
| 3 Кредиторская задолженность | Кз | 750 | 8446 |
| 4 Прочие краткосрочные пассивы | Кпр | 324 | - |
| 5 Долгосрочные пассивы | Дп | 3778 | 6450 |
| Баланс | 14400 | 32745 |
Актив