Анализ коэффициентов платежеспособности рассматривают в качестве начального этапа оценки платежеспособности предприятия.
Для уточнения результатов расчета коэффициентов платежеспособности необходимо оценить "качество" активов.
С этой целью из общей массы текущих активов исключаются неликвидные или труднореализуемые активы.
Поскольку в составе текущих активов значительную часть составляет дебиторская задолженность, прежде всего необходимо скорректировать ее балансовую величину на сумму сомнительной дебиторской задолженности.
Имеется в виду задолженность, которая аналитиком признана маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Такая оценка "качества" дебиторской задолженности может быть получена в результате ее инвентаризации и выявления просроченной задолженности.
Помимо сомнительной дебиторской задолженности к составу труднореализуемых активов относят некоторые другие статьи баланса, такие, как "Расходы будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и некоторые другие статьи текущих активов, в зависимости от имеющейся информации.
Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования.
Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.
Для анализа движения денежных средств используют Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской отчетности.
В составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода.
С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.
Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов предприятия,
Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать обоснованные выводы о том:
1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;
2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами;
3) достаточно ли полученной на предприятии прибыли для обслуживания его текущей деятельности;
4) способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления инвестиций;
5) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
Процесс перехода к новым формам хозяйствования обусловил появление ряда проблем, присущих переходной экономике, одной из которых является оценка эффективности деятельности предприятия.
Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессы производства.
Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:
Эффективность авансированных ресурсов= Продукция /Авансированные ресурсы
Эффективность потребленных ресурсов= Продукция /Потребленные ресурсы (затраты)
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом:
Оборачиваемость средств источников или их источников= Выручка от реализации/ Средняя за период величина средств
Коэффициенты деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:
К=Выручка от реализации/Стоимость имущества (активов)
Данный коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.
Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Оборачиваемость запасов характеризуется следующими коэффициентами:
Коб.зап.=Себестоимость реализованной продукции/Стоимость запасов и затрат
К=365 дней/Коб.зап.
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости срочно погасить долги.
Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:
К=Выручка от реализации/Собственные средства (средняя за период величина)
Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов.
Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.