Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 11 (стр. 14 из 20)

Т.к. коэффициент утраты платежеспособности больше единицы, у предприятия нет риска утратить платежеспособность на прогнозируемый период. При рассмотрении вопроса о ликвидности фирмы следует изучить некоторые компоненты оборотных средств отдельно, так как с ними могут быть связаны «узкие места» фирмы

2.6 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 8

Группировка активов и пассивов

Актив (группировка по степени ликвидности)	Пассив (группировка по степени срочности)
1	2
А1 Наиболее ликвидные активы (денежные средства и КФВ)	П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
А2 Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	П2 Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные и прочие краткосрочные пассивы)
А3 Медленно реализуемые активы (запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, НДС, и прочие оборотные активы))	П3 Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)
А4 Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	П4 Постоянные пассивы (статьи I раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы; «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей»)

Баланс считается абсолютным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4.

в таблице 9 представлены результаты вычисления сгруппированных активов и пассивов фирмы ООО «Компания Поли СЭС».

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Актив	На нач.отч. периода	На кон.отч. периода	Пассивы	На нач.отч. периода	На кон.отч. периода	Платежные излишки (недостаток)
						На нач.отч. периода	На кон.отч. периода
1	2	3	4	5	6	7	9
А1	25	34	П1	200	240	-175	-206
А2	59	59	П2	0	0	+59	+59
А3	1062	1188	П3	0	0	+1062	+1188
А4	178	134	П4	1125	1175	-947	-1041

Согласно полученным данным видим, что баланс не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого года (не выполнено первое неравенство). На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже недостаточно быстрореализуемых активов. Полученные данные позволяют судить о том, что положение анализируемого предприятия на ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.

2.7 Оценка деловой активности

Деловая активность проявляется, прежде всего, в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели деловой активности делятся на две группы: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.

К первой группе относятся:

1. Ресурсоотдача (Р) – отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Р=

где ВР- выручка от реализации, К -средняя величина капитала.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К_ообс) - показывает скорость всех оборотных средств предприятия.

К_ообс=

где ОБС - средний остаток оборотных активов.

3) оборачиваемость основных средств - показывает эффективность использования только основных средств предприятия.

К_ообс=

,

где ОС - среднегодовая стоимость основных средств.

Ко второй группе относятся следующие показатели:

1) коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает эффективность использования собственных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к собственному капиталу;

2) коэффициент оборачиваемости материальных средств - показывает скорость оборота запасов и затрат;

3) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием;

4) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Расчет показателей, описанных выше, для рассматриваемого предприятия представлен в таблице 10.

Таблица 10

Динамика показателей деловой активности

Показатели	Базовый период	Отчетный период	Абсол. отклонение
1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс.р	3946	3154	-792
2. Среднегодовая стоимость имущества, тыс.р	1285	1370	+85
3. Среднегодовая стоимость основных средств	101	156	+55
4. Средний остаток оборотных средств, тыс.р.	1057	1125	+68
5. Дебиторская задолженность, тыс.р	59	59	0
6. Кредиторская задолженность, тыс.р.	200	240	40
7.Запасы, тыс.р.	1062	1188	+126
8. Ресурсоотдача, р/р (стр.1 / стр.2)	3,1	2,3	-0,8
9. Оборачиваемость основных фондов, р/р (стр.1/стр.3)	39	20,2	-18,8
10. Оборачиваемость оборотных средств, р/р (стр.1/стр.4)	3,7	2,8	-0,9
11. Оборачиваемость дебиторской задолженности, дн. (стр.1/стр.5)	66,9	53,4	-13,4
12. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн. (стр.1/стр.6)	19,7	13,1	-6,5
13. Оборачиваемость запасов, р/р (стр.1/стр.7)	3,7	2,6	-1,1

Полученные результаты демонстрируют уменьшение все рассмотренных показателей деловой активности, т.е. наблюдается снижение скорости оборота всех оборотных средств, основных средств предприятия и всего капитала. Наблюдается снижение скорости оборота запасов, снижение коммерческого кредита, предоставляемого, как предприятию, так и предприятием. Такие результаты объясняются с одной стороны, как увеличением среднегодовой стоимости имущества, основных и оборотных средств, а также запасов и кредиторской задолженности, так и снижением общей суммы выручки от продажи. Однако влияние этих фактором может быть различным.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса, поэтому рассмотрим влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных средств объема реализации и среднегодовых остатков оборотных активов. Для расчета влияния фактора объёма реализации необходимо сравнить значения коэффициентов оборачиваемости, вычисленных при подстановке среднегодовой стоимости оборотных средств предыдущего года. При расчете же влияния фактора стоимости среднегодовых остатков оборотных активов необходимы значение выручки в анализируемом году и различные значения стоимости среднегодовых остатков оборотных активов.