Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 11 (стр. 12 из 20)

2.3 Оценка состава и структуры источников формирования имущества (по данным пассива бухгалтерского баланса)

Анализ источников имущества предприятия начинается с исследования структуры пассива, что позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Результаты оценки состава и структуры источников формирования имущества компании ООО «Компания Поли СЭС» представлены в таблице 2.

Таблица 2

Анализ состава и структуры источников средств

Показатели	На начало отч.периода	На конец отч.периода	Абсол. отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5
1. Стоимость имущества, тыс.р.	1325	1415	+90	107
2. Собственный капитал, тыс.р.	1125	1175	+50	104,4
в % к имуществу	85	83	-2	97,6
2.1 Собственный оборотный капитал, тыс.р.	947	1041	+94	110
в % к имуществу	84	88,6	+4,6	105
3. Заемный капитал	200	240	+40	120
в % к имуществу	15	17	+2	113
3.3 Кредиторская задолженность, тыс.р	200	240	+40	120
в % к имуществу	100	100	0	100

Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражением собственных оборотных средств (СОК) является превышение перманентного капитала предприятия над величиной внеоборотных активов.

СОК = СК – ВА,

где СК- собственный капитал, ВА- внеоборотные активы.

Значение СОК на начало и конец отчетного периода составляет соответсвенно:

СОК(н.п.)=1125-178=947 (тыс.руб.)

СОК(к.п.)=1175-134=1041 (тыс.руб.)

Увеличение, как величины собственных оборотных средств, так и их доли в собственном капитале (с 84% до 88,6%) в целом является благоприятным фактором и говорит о достаточности собственных источников для обеспечения потребности предприятия во вне оборотных активах и производственных запасах. Однако доля собственного капитала по отношению к имуществу несколько уменьшилась (с 85% до 83%), доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась, исключительно за счет кредиторской задолженности.

Определим, какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода.

- перед поставщиками и подрядчиками - уменьшилась в 2,25 раза (9 и 4 тыс.руб. соответственно);

- перед бюджетом - изменилась незначительно (на 5,5%)

- перед прочими кредиторами - увеличилась на 35% (136 и 184 тыс.руб. соответственно ).

Наибольший удельный вес в коммерческой кредиторской задолженности имеет задолженность перед прочими кредиторами (68% и 77% соответственно на начало и конец периода). Наибольший удельный вес в собственном капитале имеет величина нераспределенной прибыли (97,5% и 97,6% соответственно на начало и конец периода). Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности. Проведем сначала анализ коэффициентов финансовой устойчивости. В таблице 3 представлены рассчитываемые показатели, а также их экономическое содержание, расчетная формула и норматив.

Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Экономическое содержание	Расчет формулы	Норматив
1	2	3	4
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости)	Показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных источников	стр.490/стр.700	≥ 0,5
2. Коэффициент финансового левериджа (риска) К2	Показывает, сколько заемных источников привлекало предприятие на рубль собственного капитала	(стр.590+стр.690)/ стр.490	≤ 1
3.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) К3	Показывает долю источников, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников	(стр.490+стр.590) / стр. 700
4. Коэффициент маневренности собственного капитала К4	Показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы	(стр.490-стр.190) / стр.490	≥ 0,1-0,5
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К5	Показывает долю оборотных активов, обеспеченных собственными оборотными средствами	(стр. 490-стр.190) / стр.290	≥ 0,1
6. Коэффициент Реальной стоимости основных средств К6	Показывает долю основных средств в стоимости имущества предприятия	стр.120/стр.300	≥ 0,5
7. Коэффициент реальной стоимости средств производства К7	Показывает долю основных и материальных оборотных средств в стоимости имущества предприятия	(стр.120+стр.210) / стр.300	→ 0,5

В таблице 4 сведены значения рассчитанных показатели для фирмы ООО «Компания Поли СЭС».

Таблица 4

Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало отч. периода	На конец отч. периода
1	2	3
1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) К1	0,85	0,83
2. Коэффициент финансовой левериджа (риска) К2	0,18	0,2
3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) К3	0,85	0,83
4. Коэффициент маневренности собственного капитала К4	0,84	0,89
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К5	0,83	0,81
6. Коэффициент Реальной стоимости основных средств К6	0,13	0,09
7. Коэффициент реальной стоимости средств производства К7	0,93	0,93

Значения почти всех коэффициентов попадают в границы нормативных, кроме К7 - коэффициента реальной стоимости средств производства, на начало и конец рассматриваемого периода, который составил 0,93, Т.е. значение не стремится к нормативному 0,5 (коэффициент К6 на конец рассматриваемого периода немного меньше нормы 0,09, при норме >0,1).

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости. Метод абсолютных показателей заключается в определении типа финансовой устойчивости на основе выявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат и расчета группы показателей:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС) - определяется как разность собственных источников и внеоборотных активов;

2. функционирующий капитал (ФК) - определяется как разность собственных источников с учетом долгосрочных заемных средств и внеоборотных

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) - определяется как разность собственных источников с учетом привлеченных кредитов и займов и внеоборотных активов.

На основании полученных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости по формуле:

S (Ф) =

////////////

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответсвуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

ФС = СОС – З.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;