Одно из главных направлений анализа денежных потоков - обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.
Для более обоснованной оценки денежных потоков организаций и эффективности их использования на основе отчетной информации требуется отслеживать тенденцию изменения соответствующих показателей за длительный период времени.
3. Используя данные отчета о движении денежных средств, можно сделать вывод о качестве управления денежными потоками организации.
Анализ структуры денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и стратегическом финансовом планировании. При среднесрочном и долгосрочном плановых периодах следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения между собственными средствами и обязательствами.
Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.
4. В завершении косвенного анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении организации. Совокупное влияние операций, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к изменению остатка денежных средств.
Корректировочные процедуры затрагивают подавляющую часть счетов бухгалтерского учета, причем расчеты должны производиться исходя из предлагаемого общего правила: чтобы достичь соответствия между суммой прироста остатков денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличивать на сумму положительного приращения капитала и уменьшать на сумму положительного приращения активов; знак корректировки меняется на противоположный.
Благодаря косвенному методу можно установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.
5. Показатели достаточности и сбалансированности денежных потоков характеризуют возможность организации отвечать по тем или иным группам обязательств, то есть осуществлять направления расходования денежных средств в соответствии с их поступлениями.
Коэффициентный метод анализа (в отличие от двух предшествующих) представляет собой совокупность отдельных показателей, имеющих методическое единство, но характеризующих противоположные аспекты целесообразного управления денежными: достаточная ли для хозяйственной деятельности наполняемость денежных потоков и эффективность (с точки зрения образования прибыли) денежных потоков по организации
Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи меду различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели. В том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.
Пример
СПК«МАЛОКРАСНОЯРСКИЙ»
аблица 9
Движение денежных средств СПК «Малокрасноярский»
по видам деятельности, тыс.р.
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | ||||||
| Посту-пило | Исполь-зовано | Чистыйпоток(+, -) | Посту-пило | Исполь-зовано | Чистыйпоток(+, -) | Посту-пило | Исполь-зовано | Чистыйпоток(+, -) | |
| Сальдо денежныхсредств на начало периода | 1 | 79 | 18 | ||||||
| Движение средств потекущей деятельности | 4796 | 4718 | +78 | 6813 | 6874 | -61 | 9639 | 9634 | +5 |
| Движение средств поинвестиционной деятельности | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Движение средств пофинансовой деятельности | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Итого чистое изменение денежных средств | 4796 | 4718 | +78 | 6813 | 6874 | -61 | 9639 | 9634 | +5 |
| Сальдо денежных средств на конец периода | 79 | 18 | 23 |
Из таблицы 9 следует, что остаток денежных средств за анализируемый период увеличился на 22 тыс.руб.
Отсутствие средств от инвестирования покрывается чистыми денежными потоками от текущей деятельности, позволяющей осуществлять необходимые расходы по всем видам деятельности.
При этом наличие положительного чистого потока по текущей деятельности наиболее важно для перспективной финансовой устойчивости и платежеспособности организации, так как этот вид деятельности является основным.
Положительным моментом является увеличение остатка денежных средств за 2004 год - на 78 тыс.руб. В 2005 году остаток денежных средств снизился на 61 тыс.руб.
В таблице 10 определим удельный вес каждой статьи поступления и расходования средств отношением величины по соответствующей статье к сумме всех поступлений денежных средств.
Таблица 10
Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | |||
| тыс.р. | % | тыс.р. | % | тыс.р. | % | |
| Поступление денежных средств - всегов том числе: | 4796 | 100 | 6813 | 100 | 9639 | 100 |
| выручка от продажи товаров, продукции,работ, услуг | 4796 | 100 | 6631 | 97,33 | 6193 | 64,25 |
| выручка от продажи основных средстви иного имущества | ||||||
| авансы, полученные от покупателей (заказчиков) | ||||||
| бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | 3230 | 33,51 | ||||
| безвозмездно | ||||||
| кредиты полученные | ||||||
| займы полученные | ||||||
| дивиденды, проценты по финансовым вложениям | ||||||
| прочие поступления | 182 | 2,67 | 216 | 2,24 | ||
| Расходование денежных средствв том числе: | 4718 | 98,37 | 6874 | 100,90 | 9634 | 99,95 |
| на оплату приобретенных товаров, работ, услуг | 3400 | 70,89 | 4521 | 66,36 | 5462 | 56,67 |
| на оплату труда | 1260 | 0,26 | 2075 | 30,46 | 2151 | 22,32 |
| отчисления в государственные внебюджетные фонды | ||||||
| на выдачу подотчетных сумм | ||||||
| на выдачу авансов | ||||||
| на оплату долевого участия в строительстве | ||||||
| на оплату машин, оборудования и транспортных средств | ||||||
| на финансовые вложения | ||||||
| на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам | ||||||
| на расчеты с бюджетом | ||||||
| на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам | ||||||
| прочие выплаты, перечисления и т.п. | 58 | 0,01 | 278 | 4.08 | 2021 | 20,97 |
| Изменение денежных средств | +78 | +1,63 | -61 | -0,90 | +5 | +0,05 |
Из таблицы 10 следует, что источником поступления в 2004 г. является выручка от продаж 100%.
Основным источником положительных потоков в 2005 и 2006 г.г. является выручка от продаж (соответственно 97,33% и 64,25%) и прочие поступления (2,67% и 2,24%).
В 2006 году ситуация изменилась: поступление денежных средств увеличилось за счет бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование составляет 33,51%.
Чистый денежный поток (превышение поступлений над расходованием) в 2004 году и в 2006 году составил соответственно 1,63% и 0,05% в общей сумме поступлений, а в 2005 году была иная ситуация: чистый денежный отток (превышение расходов над поступлением) составил 0,90%.
Результаты 2006 года показали, что организация способна генерировать положительные потоки, достаточные для покрытия необходимых расходов. Она способна создавать денежные резервы (чистый денежный поток).
Косвенный метод направлен на получение денных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки этим методом отчётности о движении денежных средств предприятия является отчётный баланс и отчёт о финансовых результатах.
Расчёт чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.
По операционной деятельности базовым элементом расчёта чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путём внесения корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.
Формула, по которой осуществляется расчет данного показателя по операционной деятельности, в общем виде выглядит следующим образом:
ЧДПо = ЧП + А - ?КФВ - ?ДЗ - ?З + ?КЗ, где:
ЧДПо - сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
ЧП - сумма чистой прибыли предприятия;
А - сумма амортизационных отчислений;
?КФВ - изменение суммы краткосрочных финансовых вложений;
?ДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности;
?З - изменение суммы запасов;
?КЗ - изменение суммы кредиторской задолженности.
По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой реализации отдельных видов внеоборотных активов и суммой их приобретения в отчетном периоде.
Расчёт этого показателя по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:
ЧПДи = - ?ОС - ?НА - ?НКЗ - ?ДФВ - ?Пр, где:
ЧПДи - сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде;