Здесь также следует отметить, что на увеличение суммы основных средств повлияли рост нематериальных активов (+6,8%) и рост долгосрочных финансовых вложений (+1%). Причем их структура не изменилась. Доля нематериальных активов составляет 0,5%, а доля финансовых вложений – 8,9%.
Более наглядно структуру внеоборотных активов за анализируемый период можно увидеть на рис. 2, 3 в прил. 4.
Таким образом, строительство нового цеха, рост долгосрочных финансовых вложений указывает на расширение инвестиционной деятельности предприятия, а увеличение нематериальных активов свидетельствует о развитии инновационной деятельности предприятия, которое продолжает приобретать права на создание и использование специального программного обеспечения.
Оценка состава и структуры оборотных средств предприятия приводится в табл. 3.
Как видно из табл. 3, на рост оборотных активов (что само по себе и неплохо – +1,4%) повлияли почти все их составляющие.
Таблица 3
Состав, динамика и структура оборотных активов ООО "Матрица"
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | Темп прироста, % | Удельный вес в оборотных активах предприятия, % | ||||
| На начало 2009 г. | На конец 2009 г. | Изменение за год (+,-) | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | ||
| Оборотные активы – всего, в т.ч.: | 190409 | 193099 | +2690 | +1,4 | 100,0 | 100,0 | – |
| Запасы - всего, в т.ч.: | 118387 | 124024 | +5637 | +4,8 | 62,2 | 64,2 | +2,1 |
| Сырье, материалы | 25339 | 12003 | -13336 | -52,6 | 13,3 | 6,2 | -7,1 |
| Готовая продукция | 92803 | 111821 | +19018 | +20,5 | 48,7 | 57,9 | +9,2 |
| Расходы будущих периодов | 245 | 200 | -45 | -18,4 | 0,1 | 0,1 | – |
| НДС по приобретенным ценностям | 789 | 2042 | +1253 | +158,8 | 0,4 | 1,1 | +0,6 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 201 | 443 | +242 | +120,4 | 0,1 | 0,2 | +0,1 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 61151 | 62731 | +1580 | +2,6 | 32,1 | 32,5 | +0,4 |
| Краткосрочные финансовые вложения, в т.ч. | 2516 | 1334 | -1182 | -47,0 | 1,3 | 0,7 | -0,6 |
| Денежные средства | 7365 | 2525 | -4840 | -65,7 | 3,9 | 1,3 | -2,6 |
Данное увеличение может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности ООО "Матрица", тем более что у предприятия открывается в скором времени новый цех, и ему нужны дополнительные запасы комплектующих для сборки компьютеров. Но, судя по балансу, рост запасов (+4,8%) произошел в результате увеличения суммы готовой продукции на 20,5%, когда сумма сырья и материалов снизилась на 52,6%, вследствие чего изменилась и их доля по отношению ко всем оборотным активам. Доля сырья уменьшилась на 7,1% и стала составлять на конец года 6,2%, а доля готовой продукции увеличилась на 9,2% и стала составлять 57,9%. Следовательно, предприятие, пока полностью не будет достроен новый цех, не планирует закупку комплектующих, чтобы не замораживать оборотный капитал в запасах, в частности, менее ликвидных активах. Это положительный момент для ООО "Матрица". Но настораживает тот факт, что рост оборотных активов произошел также в результате роста дебиторской задолженности, причем долгосрочная задолженность увеличилась на 120,4%. В то же самое время сократилась сумма наиболее ликвидных активов: краткосрочные финансовые вложения снизились на 47%, а денежные средства – на 65,7%. Хотя однозначно утверждать, что это отрицательный факт, пока еще нельзя, т.к. увеличение денежных средств и их эквивалентов не является 100%-м положительным моментом в деятельности предприятия вследствие того, что они имеют низкую доходность. Поэтому наличие больших остатков наиболее ликвидных активов может быть результатом неэффективного использования оборотного капитала.
Также и резкое увеличение дебиторской задолженности, в частности долгосрочной, может свидетельствовать как о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, так и об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.
На анализируемом предприятии наблюдается снижение выручки в 2009 году на 10,9% (см. прил. 3 “Отчет о прибылях и убытках ООО "Матрица" за 2009 год”). Поэтому можно предположить, что увеличение дебиторской задолженности, скорей всего, свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия. Что касается роста суммы готовой продукции, то ее остаток увеличился за 2009 год в 1,2 раза (111821/92803), когда объем продаж упал за этот период в 0,9 раз (106969/120017). Все это также может свидетельствовать о не очень эффективном управлении продукцией, вследствие чего замедляется ее оборачиваемость.
Обосновать выводы о причинах изменения оборотных активов поможет дальнейший анализ финансового состояния предприятия, в частности, метод финансовых коэффициентов и факторный анализ.
А пока, исходя из вышеизложенного, можно отметить следующее: несмотря на рост оборотных активов, как абсолютный, так и вертикальный, настораживает тот факт, что в их структуре преобладают запасы (64,2%) и дебиторская задолженность (32,7%), т.е. не очень ликвидные активы, и их прирост выше, чем прирост денежных активов, у которых остаток даже уменьшился по отношению к началу года (сумма денежных средств снизилась на 65,7%, сумма краткосрочных финансовых вложений – на 47%). Следовательно, уменьшилась и доля денежных активов, на конец года составляет всего 2%. Эта ситуация может привести к замедлению деловой активности и текущей неплатежеспособности предприятия, так как активы в запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота.
Более наглядно динамику структуры оборотных активов за анализируемый период можно увидеть на рис. 4, 5 в прил. 5.
Наряду с анализом имущества исследовала динамику и структуру источников формирования ресурсов анализируемого предприятия.
Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика источников которых показана в табл. 4.
Таблица 4
Оценка источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество ООО "Матрица"
| Показатели | Сумма, тыс.руб. | Темп прироста, % | Удельный вес в имуществе предприятия, % | ||||
| На начало 2009 г. | На конец 2009 г. | Изменение за год (+,-) | На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Источники средств предприятия – всего, в т.ч.: | 318669 | 322619 | +3950 | +1,2 | 100,0 | 100,0 | – |
| Собственный капитал – всего, в том числе: | 201798 | 206190 | +4392 | +2,2 | 63,3 | 63,9 | +0,6 |
| Уставный капитал | 65000 | 65000 | – | – | 20,4 | 20,1 | -0,2 |
| Добавочный капитал | 23600 | 23600 | – | – | 7,4 | 7,3 | -0,1 |
| Резервный капитал | 13167 | 14427 | +1260 | +9,6 | 4,1 | 4,5 | +0,3 |
| Нераспределенная прибыль | 100031 | 103163 | +3132 | +3,1 | 31,4 | 32,0 | +0,6 |
| Заемный капитал – всего: | 116871 | 116429 | -442 | -0,4 | 36,7 | 36,1 | -0,6 |
| Долгосрочные обязательства (займы и кредиты) | 7822 | 7075 | -747 | -9,5 | 2,5 | 2,2 | -0,3 |
| Краткосрочные обязательства: | 109049 | 109354 | +305 | +0,3 | 34,2 | 33,9 | -0,3 |
| Займы и кредиты | 83385 | 62144 | -21241 | -25,5 | 26,2 | 19,3 | -6,9 |
| Кредиторская задолженность, в т.ч. | 25664 | 47210 | +21546 | +84,0 | 8,1 | 14,6 | +6,6 |
| -поставщики и подрядчики | 16574 | 31513 | +14939 | +90,1 | 5,2 | 9,8 | +4,6 |
Продолжение таблицы 4 | |||||||
| -задолженность перед персоналом организации | 705 | 568 | -137 | -19,4 | 0,2 | 0,2 | – |
| -задолженность по налогам и сборам | 2345 | 4827 | +2482 | +105,8 | 0,7 | 1,5 | +0,8 |
| -прочие кредиторы | 6040 | 10302 | +4262 | +70,6 | 1,9 | 3,2 | +1,3 |
Из данных табл. 4 следует, что на анализируемом предприятии за отчетный период сумма собственного капитала возросла на 2,2%, а заемного – уменьшилась на 0,4%. Соответственно, увеличилась и доля собственного капитала на 0,6% и составляет на конец 2009 г. 63,9%. На заемный капитал организации приходится 36,1%, и это на 0,6% меньше, чем в начале года.
Рост собственного капитала произошел в результате увеличения нераспределенной прибыли на 3132 тыс. руб. или на 3,1% и увеличения резервного капитала на 1260 тыс. руб. или на 9,6%. Резервный капитал создан на предприятии в соответствии с учредительными документами и выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков. Его увеличение, как и рост прибыли определяет положительную тенденцию в деятельности предприятия.
Среди составляющих собственного капитала также можно обратить внимание на величину добавочного капитала. Как видно из табл. 4, его величина не изменилась. Это говорит о том, что на предприятии в течение рассматриваемого периода не было переоценки имущества в связи с инфляцией. Это можно объяснить тем, что большая часть компьютерной техники подвержена снижению цен в связи с быстрым насыщением рынка новыми усовершенствованными моделями.