Таблица 11
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО “Матрица” за 2008-2009 г.г.
| Показатели | Алгоритм расчета | Норматив | Значения коэффициентов | Изменение (+,-) | |||
| на 01.01.08 | на 01.01.09 | на 01.01.10 | ст.5 к 4 | ст.6 к 5 | |||
| Коэффициент капитализации (U1) | ЗК СК | ≤1 | 0,59 | 0,58 | 0,56 | -0,01 | -0,02 |
| Коэффициент финансовой независимости (U2) | СК ВБ | ≥0,5 | 0,63 | 0,63 | 0,64 | – | +0,01 |
| Коэффициент самофинансирования (U3) | СК ЗК | ≥0,7 | 1,69 | 1,73 | 1,77 | +0,04 | +0,04 |
| Коэффициент обеспеченности СОС (U4) | СОС ОА | ≥0,1, опт. ≥0,5 | 0,40 | 0,39 | 0,40 | -0,01 | +0,01 |
| Коэффициент обеспеченности запасами за счет СОС (U5) | СОС ЗЗ | ≥0,1 | 0,65 | 0,62 | 0,61 | -0,03 | -0,01 |
| Коэффициент маневренности (U6) | СОС СК | ≥0,5 | 0,40 | 0,36 | 0,37 | -0,04 | +0,01 |
Как показывают данные табл. 11, есть коэффициенты финансовой устойчивости с положительной динамикой, а есть и с отрицательной.
U1 свидетельствует о достаточной устойчивости финансового состояния организации, так как для этого необходимо, чтобы этот показатель был ≤1. Причем, на начало 2008 г. организация привлекла 59 рублей заемных средств на 100 рублей собственных средств, вложенных в активы; на начало 2009 и 2010 г.г. – 58 и 56 руб. соответственно.
Значение U2 выше критической точки, что свидетельствует также о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 63-64% в стоимости имущества.
Этот вывод подтверждает и значение коэффициента самофинансирования (U3).
Вышеперечисленные относительные показатели дают лишь общую оценку финансовой устойчивости. Их необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Как показывают данные табл. 11, у ООО "Матрица" этот показатель не достаточно высок. Собственными оборотными средствами покрывалось в течение всего анализируемого периода лишь 40% оборотных активов. Хотя это значительно выше допустимых 10%. Но так как U4<50%, необходимо оценить, в какой мере собственный оборотный капитал покрывает хотя бы производственные запасы, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.
По полученным результатам U3 достаточно высок, но наметилась тенденция его снижения с 0,65 до 0,61. Поэтому стоит определить, за счет каких факторов уменьшился данный коэффициент.
Факторный анализ я провела методом цепных подстановок. Для этого составила табл. 12.
Таблица 12
Исходные данные для определения влияния факторов на коэффициент обеспеченности запасами за счет СОС, тыс. руб.
| Показатели | На начало 2008 г. (0) | На начало 2009 г. (1) | На начало 2010 г. (2) |
| СОС | 72642 | 73538 | 176670 |
| ЗЗ+НДС | 111998 | 119176 | 126066 |
U3(0) = СОС(0)/ЗЗ(0) = 0,65;
U3(усл') = СОС(1)/ЗЗ(0) = 0,66;
U3(1) = СОС(1)/ЗЗ(1) = 0,62.
Изменение уровня U3 за 2008 г. общее: 0,62-0,65=0,03, в том числе:
– за счет увеличения СОС: 0,66-0,65=+0,01;
– за счет роста запасов: 0,62-0,66=–0,04.
Аналогично проанализировала влияние факторов в 2009 г.
U3(1) = 0,62; U3(усл'') = 0,64; U3(2) = 0,61.
Изменение уровня общее: –0,01, в том числе:
– за счет увеличения СОС: =+0,02;
– за счет роста запасов: =–0,03.
Следовательно, на снижение коэффициента U3 повлияло только увеличение запасов, и если бы не рост собственных оборотных средств, результат оказался бы хуже. Таким образом, проведенный факторный анализ подтвердил, что запасы на предприятии явно завышены и имеют тенденцию к еще большему увеличению.
В результате все это сказалось на коэффициенте маневренности, который помимо отрицательной динамики не соответствует рекомендуемому значению. Так как из-за излишка запасов только около 40% собственных оборотных средств находится в движении, остальная их часть обездвижена в менее ликвидных активах.
Более наглядно динамика коэффициентов финансовой устойчивости показана в прил. 11 (рис. 14).
Таким образом, проведя анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО "Матрица", можно отметить, что несмотря на снижение зависимости предприятия от внешних кредиторов, на вполне нормальную его финансовую устойчивость, в организации наблюдается:
1) нарушение платежеспособности из-за снижения высоколиквидных активов и увеличения дебиторской и кредиторской задолженностей;
2) необоснованное завышение запасов.
А такие негативные моменты ведут к снижению оборачиваемости активов, а, следовательно, и к падению прибыли. Поэтому далее в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала, установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление движения средств, т.е. дать оценку деловой активности предприятия.
3.3. Мероприятия по улучшения финансового состояния предприятия.
В гл. 2 при рассмотрении эффективности капитала было показано, что на анализируемом предприятии в связи с замедлением оборачиваемости оборотных активов на 88,3 дня, в частности готовой продукции на 70,9 дней и дебиторской задолженности на 36,4 дней дополнительно привлечено средств в оборот на сумму 26250,5 тыс. руб. А если посмотреть на изменение кредиторской задолженности , то ее рост в 2009 г. составил 21546 тыс. руб.
Таким образом, снижение оборачиваемости оборотных активов, которое произошло вследствие неэффективного управления готовой продукцией и дебиторской задолженностью, привело к дефициту денежной наличности и необоснованному дополнительному росту кредиторской задолженности поставщикам.
Поэтому ООО «МАТРИЦА» необходимо сократить величину дебиторской задолженности и величину запасов.
Для снижения величины запасов следует выяснить, нет ли в составе готовой продукции устаревших материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета. Если по какому-либо виду запасов остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительный, то его можно отнести к группе неходовых запасов. И тогда предприятию необходимо пересмотреть ценовую политику по отношению к такой группе. Например, снизить цену в 2 раза. Опыт других предприятий этой отрасли показывает, что спрос учетверяется каждый раз, когда цена падает вдвое, причем их прибыль растет.
Так как на анализируемом предприятии наблюдается падение объема продаж, что также явилось одной из причин увеличения остатков запасов на складе, ООО «МАТРИЦА» необходимо:
– находить новые рынки сбыта;
– проводить эффективную рекламную и маркетинговую политики.
Для снижения дебиторской задолженности предприятию рекомендуется:
1. Постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям. Для этого можно составить сводные таблицы, в которых показан состав и движение дебиторской задолженности, ее классификация по срокам образования и т.д. Ежемесячное составление таких таблиц позволит бухгалтеру представить четкую картину состояния расчетов с разными дебиторами, выявить просроченную задолженность. И если такая обнаружится, необходимо приложить все усилия, чтобы взыскать эту задолженность в ближайшее время, так как затяжка может привести к ее списанию на уменьшение финансовых результатов предприятия.