Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Иркутскэнерго (стр. 4 из 6)
Рисунок 18 – Коэффициент автономии
Дополнением к этому коэффициенту является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывающий сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
где ЗК – заемный капитал;
ПV – итог раздела V баланса (пассив).
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в период с 2004 по 2007 гг. не превышает оптимальное значение, равное единице, что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в 2007 гг. говорит о том, что предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 0,12 руб. заемных средств. В данном периоде прослеживается тенденция незначительного роста кредиторской задолженности с одновременным падением собственных средств (рисунок 19).
Рисунок 19 – Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Учитывая, что на устойчивость финансового положения влияет в основном коэффициент обеспеченности собственными средствами, он указывает на возможность предприятия проводить независимую финансовую политику.
Значения коэффициента обеспеченности собственными средствами в период с 2004 по 2007 гг. уменьшается и в 2007 г. коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный из-за большого увеличения внеоборотных активов (рисунок 20).
На основании данной тенденции можно сделать вывод: финансовая независимость в период с 2006 по 2007 гг. невысока. Об этом свидетельствуют низкие значения коэффициента обеспеченности собственными средствами при норме не менее 0,1.
Рисунок 20 – Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент иммобилизации отражает степень ликвидности активов, что позволит отвечать по текущим обязательствам в будущем.
В период с 2004 по 2007 гг. значение данного коэффициента увеличилось на 5,25 (рисунок 21).
Рисунок 21 – Коэффициент иммобилизации
Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее время отсутствует. Однако данная тенденция является отрицательной. Значение коэффициента иммобилизации в период с 2004 по 2007 гг. растет, тем самым уменьшается доля ликвидных активов в имуществе организации и тем ниже становятся возможности организации отвечать по текущим обязательствам.
Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия.
Коэффициент производственного назначения в период с 2004 по 2007 гг. вырос на 0,05 и равен 0,94. Это говорит о том, что имущество производственного назначения составляет 94% в имуществе предприятия. В период с 2004 по 2007 г. коэффициент производственного назначения выше минимальной рекомендуемой величины (рисунок 22).
Рисунок 22 – Коэффициент имущества производственного назначения
Коэффициент прогноза банкротства характеризует долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия.
В период с 2004 по 2007 гг. коэффициент прогноза банкротства снизился на 0,09, что свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия (рисунок 23).
Рисунок 23 – Коэффициент прогноза банкротства
В результате анализа финансовой устойчивости предприятия на основе абсолютных и относительных показателей можно сделать вывод. Предприятие находится в кризисном состоянии (при рассмотрении абсолютных показателей), однако финансовая независимость предприятия с годами снижается (при рассмотрении относительных показателей финансовой устойчивости).
2.4 Оценка деловой активности предприятия.
Завершающим этапом анализа финансово-экономического состояния предприятия является оценка эффективности хозяйственной деятельности. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется двумя показателями: деловой активностью и рентабельностью.
Эффективность текущей деятельности предприятия во многом определяется уровнем ее деловой активности, отражением которой является оборачиваемость капитала и его отдельных составляющих.
Цель анализа деловой активности – оценить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии – широта рынков сбыта продукции (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.
Количественные критерии определяются абсолютными и относительными показателями.
Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансируемого капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение:
Тп > Тв > Так > 100%,
где Тп - темп изменения прибыли;
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции;
Так – темп изменения активов (имущества) предприятия.
Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что в периоде 2004-2005 гг. выполняется «золотое правило экономики»: прибыль возрастает более высокими темпами (130,1%), чем объемы реализации и имущества предприятия, 104,16% и 102,76% соответственно. А в периоде с 2005 по 2007 гг. наблюдается отклонение от оптимального соотношения. Это означает, что издержки производства возрастают, а ресурсы предприятия используются менее эффективно.
Таблица 4 – Абсолютные показатели деловой активности, 2004–2007 гг.
| Показатель | Темп изменения 2004-2005, % | Темп изменения 2005-2006, % | Темп изменения 2006-2007, % |
| Выручка, тыс.руб. | 104,16 | 121,66 | 118,96 |
| Прибыль (чистая), тыс.руб. | 130,1 | 118,93 | 90,83 |
| Активы (имущество) предприятия, тыс.руб. | 102,76 | 103,84 | 111,56 |
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности базируется на данных финансовой отчетности предприятия. Показатели могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того, либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов.
где В – выручка от реализации продукции;
– среднегодовая величина основных средств.Значение данного коэффициента в период с 2004 по 2007 гг. увеличилось на 0,72. Это означает, что на один рубль основных фондов в 2007 г. стало приходиться 1,15 руб. выручки. Рост данного показателя за анализируемый период говорит о положительной тенденции. Данная тенденция является следствием роста значения выручки и снижение величины основных средств (рисунок 24).
Рисунок 24 – Показатель фондоотдачи
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает скорость оборота всех средств предприятия.
где
– среднегодовая величина валюты баланса.В период с 2004 по 2007 гг. происходит рост показателя на 0,13. (рисунок 25).
Положительная динамика данного коэффициента в период с 2004 по 2007 гг. объясняется увеличением значения выручки, что говорит об эффективном использовании активов баланса.
Рисунок 25 – Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат - показатель, характеризующий скорость оборота запасов и затрат. Данный коэффициент показывает число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму.
где – среднегодовая величина запасов и затрат.
В период с 2004 по 2007 г. данный коэффициент увеличился на 4,99 оборота. (рисунок 26).
Таким образом, за анализируемый период предприятие увеличило объем продаж.
Рисунок 26 – Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат
Средний срок оборота запасов и затрат отражает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.
