Нераспределенная прибыль была частично распределена в связи с производственной необходимостью в условиях осложнения текущей ситуации с производством и сбытом.
В четыре раза возрос показатель «Долгосрочные обязательства», что связано с напряженной экономической ситуацией в стране, недостаточностью собственных ресурсов для обеспечения текущей деятельности предприятия.
Рост кредиторской задолженности по всем статьям связан с потребностью для предприятия финансировать ее в условиях сокращения притока активов. Самый большой рост произошел по статье «задолженность по налогам и сборам».
В таблице 2.3 представлен анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «СМК».
За 2008 год существенно снизилась чистая прибыль, это связано с увеличением себестоимости и прочих расходов. Так же, почти в 8 раз увеличилась статья «отложенные налоговые обязательства», что в свою очередь так же привело к снижению прибыли.
Коммерческие расходы удалось снизить в полтора раза, однако прибыль от продаж все равно снизилась почти на 30%.
Прочие доходы увеличились по сравнению с прошлым годом на 45%, однако расходы тоже увеличились, причем на 80%, что в конечном счете привело к снижению чистой прибыли на 70% . Вся вышеуказанная динамика обусловлена спецификой деятельности предприятия в условиях нарастающего кризиса и жесткой конкуренцией в данной сфере производства.
Таблица 2.3
Анализ динамики и структуры отчета о прибылях и убытках ОАО
«СМК», 2007-2008гг.
| Конец 2007 г. | Конец 2008 г. | Изменение | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| в тыс. руб. | в тыс. руб. | в тыс. руб. | в % | |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, | 5417970 | 5775721 | 357751 | 6,60 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | -4849552 | -5376764 | -527212 | 10,87 |
| Валовая прибыль (убыток) | 568418 | 398957 | -169461 | -29,81 |
| 1 | ||||
| 3 | 4 | 5 | |||||
| Коммерческие расходы | -48374 | -22318 | 26056 | -53,86 | |||
| Прибыль (убыток) от прожаж | 520044 | 376639 | -143405 | -27,58 | |||
| Прочие доходы и расходы | |||||||
| Проценты к получению | 130 | 232 | 102 | 78,46 | |||
| Проценты к уплате | -47937 | -106532 | -58595 | 122,23 | |||
| Доходы от участия в других организациях | 800 | 668 | -132 | -16,5 | |||
| Прочие доходы | 173373 | 252698 | 79325 | 45,75 | |||
| Прочие расходы | -241664 | -431948 | -190284 | 78,74 | |||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 404746 | 58759 | -345987 | -85,48 | |||
| Отложенные налоговые активы | -11367 | 2488 | 13855 | 121,89 | |||
| Отложенные налоговые обязательства | -1897 | -17342 | -15445 | 814,18 | |||
| Текущий налог на прибыль | -120256 | -119163 | 1093 | -0,91 | |||
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 270648 | 75258 | -195390 | -72,19 | |||
| Актив | 2007 год | 2008 год | Пассив | 2007 год | 2008 год | Вывод | |
| 2007 год | 2008 год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Наиболее ликвидные активы | 33907 | 344106 | 1.Наиболее срочные обязат-ва | 1350100 | 1376537 | А1<П1 | А1<П1 |
| 2. Быстро реализуемые активы | 420223 | 1289637 | 2. Кратко срочные пассивы | 175556 | 591101 | А2>П2 | А2>П2 |
| 3. Медленно реализуе-мые активы | 1541966 | 1457951 | 3. Долго срочные пассивы | 244821 | 1118708 | А3>П3 | А3>П3 |
| 4. Трудно-реализуе мые активы | 845826 | 978000 | 4. Постоян ные пассивы | 1061232 | 983192 | А4<П4 | А4<П4 |
Рассчитаем коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности для данного предприятия.
Расчет и результаты представлены в таблице 2.5.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, что 1 рубль 30 копеек текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств на конец 2007 года и 1 рубль 57 копеек – на конец 2008 года. Нормальное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2. Так как текущие активы ОАО «Ступинская металлургическая компания» превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.
Предпочтительной величиной коэффициента критической ликвидности считают 1, допустимой — величину 0,7— 0,8. На конец периода значение срочной ликвидности ОАО «СМК» улучшилось. Этот коэффициент определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. В данном случае, рассчитанное значение коэффициента срочной ликвидности является показателем хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.
Однако рост этого коэффициента связан с ростом дебиторской задолженности, и в связи с этим, нельзя говорить о том, что повышение значения коэффициента критической ликвидности является положительным фактором.
Рекомендуемая нижняя граница коэффициента абсолютной ликвидности, приводимая в западной литературе, - 0,2, это совпадает со значением на конец периода и говорит о том, что ОАО «СМК» способно выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов и погасить ту часть текущих обязательств, которая должна быть немедленно погашена, то есть данное предприятие отвечает жестким критериям платежеспособности.
Расчет трех показателей дает следующую картину: предприятие успешно функционирует, удовлетворяет все абсолютные срочные требования. По всем трем коэффициентам, ситуация на конец года явно улучшилась.
Таблица 2.5
Коэффициенты ликвидности и их изменение за 2007-2008 гг.
| Наименование показателя | Значение, 2007 г. | Значение, 2008 г. | Изменение (+/-) | Формула |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1.3 | 1.57 | 0,27 | текущие активы/текущие обязательства |
| 1 | 2 | 3 |
| 5 | ||||
| Коэффициент критической ликвидности | 0.3 | 0.8 | 0,5 | (ДС + кр. фин.влож. +прочие оборотные активы + расчеты с дебиторами)/Текущие обязательства |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,02 | 0,2 | 0,18 | ДС/текущие обязательства |
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | Изменение (+/-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 . Источники собственных средств | 1072157 | 998394 | 998394 |
| 2. Внеоборотные активы | 845826 | 988000 | 142174 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 226331 | 10394 | -215937 |
| 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | 243174 | 1117241 | 874067 |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4) | 469505 | 1127635 | 658130 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 175556 | 591101 | 415545 |
| 7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) | 645061 | 1718736 | 1073675 |
| 8. Общая величина запасов и затрат | 1470517 | 1429698 | -40819 |
| 9. Излишек / Недостаток собственных оборотных средств (3-8), (СОС) | -1244186 | -1419304 | -175118 |
| 10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8), (СДИ) | -1001012 | -302063 | 698949 |
| 11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8), (ОВИ) | -825456 | 289038 | 1114494 |
По трехкомпонентному показателю типа финансовой устойчивости значение составит (0,0,0) на начало, и (0;0;1) на конец периода.