Основной капитал (стр. 8 из 10)

где ПВ - необходимый объем средств для простого воспроизводства операционных внеоборотных активов;

РВ - необходимый объем средств для расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

Сф - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим износом;

См - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным износом;

П- общая потребность компании в операционных внеоборотных активах, включая новые виды;

Ф - фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов компании на конкретную рассматриваемую дату.

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого или расширенного воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:

· текущий ремонт, который представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;

· капитальный ремонт, представляющий собой процесс полного (или близкого к полному) восстановления основных средств и частичной замены отдельных изношенных элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств, и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

· приобретение новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах суммы накопленной амортизации;

· модернизация - инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и приведением активной части операционных внеоборотных активов в состояние, соответствующее современному уровню технологий. Может осуществляться путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования;

· реконструкция - инвестиционная операция. связанная с существенным преобразованием всего производственного процесса на основе современных научно-технических достижений.

Ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикальною увеличения его производственного потенциала, существенного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п.

Движение операционных внеоборотных активов при тех или иных изменениях обычно описывается следующими формулами:

Ск = Сн + Свв- Свыб, [3.2]

где Сн - балансовая стоимость операционных внеоборотных активов на начало периода;

Ск - балансовая стоимость операционных внеоборотных активов на конец рассматриваемого периода;

Свв - балансовая стоимость введенных в действие операционных внеоборотных активов:

Свыб - балансовая стоимость выведенных (выбывших) операционных внеоборотных активов.

Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

, [3.3]

а коэффициент ввода в действие (обновления) операционных внеоборотных активов рассчитывается по формуле:

, [3.4]

Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов определяет «отзыв системы> на использование данного состава и структуры активов через конечный финансовый показатель - прибыль за период, и определяется следующим образом:

где ЧП - сумма чистой' прибыли, полученная компанией от операционной деятельности в отчетном периоде;

СС - средняя стоимость операционных внеоборотных активов компании в отчетном периоде.

Таблица 3.1

Данные о движении и техническом состоянии основных средств

Показатель	Уровень показателя			Изменение 2005г. к 2004г.	Изменение 2006г. к 2005г.
	2004г.	2005г.	2006г.
1. Степень обновления, %	19,3	22,7	22,8	+ 3,4	+ 0,1
2. Срок обновления, лет	4,87	3,58	3,43	- 1,29	- 0,15
3. Коэффициент выбытия	5,2	5,3	1,6	+0,1	- 3,7
4. Коэффициент прироста	17,9	22,6	27,6	+ 4,7	+ 5
5. Коэффициент износа	0,013	0,014	0,012	+ 0,001	- 0,002
6. Коэффициент технической годности	0,340	0,282	0,273	-0,058	-0,009
7. Средний возраст оборудования, лет	19	19	19	-	-

Важным аспектом системы управления основным капиталом компании является выбора амортизационной политики. Амортизационная политика компании представляет собой установление процедуры определения амортизационных отчислений, уровень которых обусловливает скорость возможного обновления операционных внеоборотных активов. Необходимость обновления операционных внеоборотных активов вытекает из их «склонности» к моральному и физическому износу.

Физический износ внеоборотных активов означает постепенное утрачивание ими первоначальных функциональных свойств (старение техники, технический износ). Ремонтные работы отчасти сдерживают данный процесс, Однако рано или поздно наступает такой момент, когда дальнейшее использование основных средств становится технически невозможным и требуется уже радикальная замена устаревшей техники.

Моральный износ - явление более сложного порядка. Он связан с относительной потерей операционными внеоборотными активами своих свойств (по отношению к новой технике, с более высоким уровнем качества, более надежной, с более высокой производительностью и т.п.), в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообразной. Таким образом, старая техника требует замены не только по техническим причинам, но и по причинам экономическим.

Как же сформировать целевой источник средств для данных целей? Обычаи делового оборота предлагают здесь амортизационный механизм.

Общие принципы, подходы и нормы амортизации обычно задаются государством. Это связано с тем, что амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, услуг), а значит, уменьшают базу налогообложения, то есть задевают прямой финансовый интерес государства. В то же время каждая компания имеет свою «степень свободы» в выборе той или иной амортизационной политики исходя из своих целей и желаемой скорости (интенсивности) обновления основного капитала.

В современной отечественной практике различают два основных метода амортизации внеоборотных активов:

· метод линейной (прямолинейной) амортизации,

· метод ускоренной амортизации.

Первый метод основан на прямолинейно-пропорциональном способе начисления износа амортизируемых активов (основных средств, нематериальных активов), при котором норма амортизации для каждого года определяется по формуле:

, [3.5]

где На - годовая норма амортизации в процентах, а П - нормативно установленный или предполагаемый период использования (службы) конкретного актива в годах. Тогда ежемесячная амортизация, которая начисляется на тот или иной актив и включается в себестоимость продукции (работ, услуг), определится как:

, [3.6]

где Са - первоначальная (восстановительная) стоимость актива.

Если же необходимо узнать общий износ (сумму износа) внеоборотного актива, то надо просуммировать все начисленные ранее амортизационные начисления.

Таблица 2.13

Расчет показателей использования основных средств

Показатели	Значения показателей			Абсолютное отклонение (+,-)		Темпы роста, %
	2004г.	2005г.	2006г.	2005г. к 2004г.	2006г. к 2005г.	2005г. к 2004г.	2006г. к 2005г.
1. Выручка от реализации (без налогов), ВР млн.р.	278272	210717	349696	- 67555	+138979	75,7	166,0
2. Амортизация, А, млн.р.	5895	7431	8078	+1536	+647	126,1	108,7
3. Среднегодовая стоимость основных фондов Ф, млн.р.	476318	575295	718070	+98977	+142775	120,8	124,8
4. Фондоотдача Фо, млн.р.	0,584	0,366	0,487	-0,218	+0,121	62,7	133,1
5. Фондоемкость Фе, млн.р.	1,712	2,732	2,053	+1,02	-0,679	159,6	75,1
6. Амортизационная емкость Ае	0,021	0,035	0,023	+0,014	-0,012	166,7	65,7
7. Амортизационная отдача Ао	47,20	28,36	43,48	-18,84	+15,12	60,1	153,3
8. Прибыль от реализованной продукции П, млн.р.	15326	7403	35816	- 7923	28413	48,3	483,8

Полезным также для процесса управления является коэффициент износа внеоборотного актива, который определяется по формуле:

, [3.7]

Если коэффициент износа приближается к единице, то менеджерам компании пора подумать о замене устаревающей техники.

На предприятии РУП «Гомсельмаш» коэффициент износа в динамике к 2006 году снижается и равен 0,012, это свидетельствует о том, что предприятие постоянно вводит новые основные внеоборотные активы.

Метод ускоренной амортизации позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной части основных производственных средств (машин, механизмов, оборудования, используемых в производственном процессе). Применение данного метода способствует ускорению инновационного процесса в компании, так как позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, а также обеспечивать процесс формирования собственных финансовых ресурсов дли целей обновления активов. Кроме того, метод ускоренной амортизации позволяет снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую компанией, а значит, уменьшает стороннее «изъятие» денежных средств. улучшает качество денежного потока (кэш-фло).