Номинальная стоимость облигаций может быть выражена в валюте РФ или иностранной валюте при соблюдении норм действующего валютного законодательства.
Процедура эмиссии банковских облигаций значительно сложнее, чем процедура выпуска сертификатов и векселей. Банк может приступить к выпуску облигаций только после полной оплаты уставного капитала. Для этого он должен принять решение об их выпуске, зарегистрировать выпуск облигаций в Банке России, изготовить сертификаты облигаций, если они выпускаются в документарной форме. Банк должен подготовить проспект эмиссии облигаций, зарегистрировать его в Банке России и раскрыть информацию, содержащуюся в проспекте эмиссии, в средствах массовой информации.
Выполнив все эти требования, банк получает право приступить размещению облигаций. Банковские облигации могут размещаться путем их продажи за валюту РФ на основе заключения с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число облигаций, а также путем замены на ранее выпущенные конвертируемые облигации и другие ценные бумаги. При продаже облигаций за валюту РФ средства, поступившие в их оплату безналичным путем, на специальный накопительный счет не переводятся, а сразу поступают в распоряжение банка. Размещение облигаций должно быть закончено по истечении одного года с момента начала эмиссии. По окончании размещения банк составляет отчет об итогах выпуска облигаций и регистрирует его в Банке России. Информация, содержащаяся в отчете, должна быть раскрыта в СМИ.
В Российской Федерации выпуск облигаций акционерными коммерческими банками не получил широкого распространения [4].
ГЛАВА 4.ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ И МЕРЫ ПО ИХ ПРЕОДОЛЕНИЮ.
Решение комплекса задач, способствующее успешному выполнению банками функции финансового источника обеспечения преобразований, должно опираться не только на четкое представление о стратегическом направлении развития экономики, но и на объективную оценку текущего состояния российской банковской системы.
Значительное ухудшение условий фондирования российских банков за рубежом вследствие кризиса на мировом финансовом рынке в сочетании с существенным замедлением в январе - сентябре 2008 г. темпа прироста денежной массы привело к обострению проблемы ликвидности в банковском секторе, ухудшению ситуации на межбанковском кредитном рынке, снижению платежеспособности ряда банков. Оказанная денежными властями финансовая поддержка банковскому сектору способствовала предотвращению масштабного кризиса в российской банковской и финансовой системах. Вместе с тем негативное воздействие кризисных явлений в финансовой сфере на российскую банковскую систему в текущем году постепенно усиливалось, что обусловило замедление ее развития по ряду показателей.
Обострение в сложившихся условиях ранее не решенных проблем российской банковской системы повысило вероятность реализации системных банковских рисков. К числу основных проблем российской банковской системы, отмечаемых аналитиками, в первую очередь можно отнести [8]:
• высокую зависимость фондирования кредитных организаций от конъюнктуры внешнего финансового рынка;
• дефицит «длинных» рублевых ресурсов;
• ограниченные возможности региональных банков получать достаточное рефинансирование;
• высокую концентрацию активов в небольшой по численности группе банков (как в Российской Федерации в целом, так и в отдельных федеральных округах);
• опережающий темп роста активов по сравнению с темпом увеличения собственных средств (капитала) кредитных организаций;
• замедление темпа роста зарегистрированного уставного капитала действующих кредитных организаций;
• снижение темпов прироста привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) населения и средств организаций;
• сохранение тенденции к наращиванию присутствия на рынке банковских услуг банков с иностранным участием в уставном капитале;
• заметное сжатие рынка межбанковских кредитов;
• увеличение доли убыточных кредитных организаций;
• несбалансированность структуры активов и низкое качество пассивов;
•отсутствие должного доверия между кредитными организациями, а также доверия к ним со стороны клиентов.
Анализируя количественные аспекты ситуации в банковской системе, следует отметить заметное влияние на ее развитие замедления в январе — сентябре 2008 г. темпа прироста денежной массы.
Сохранение высоких темпов инфляции в российской экономике обусловило энергичное проведение Банком России мер денежно-кредитного регулирования, направленных на ограничение темпов роста денежной массы и на ослабление тем самым монетарной составляющей инфляции.
К числу основных превентивных мер, принятых Банком России, прежде всего относились: привлечение средств кредитных организаций на депозиты, стерилизация ликвидности через операции РЕПО. продажа кредитным организациям облигаций Банка России, а также неоднократное повышение ставки рефинансирования (вместе с ней и процентных ставок по операциям Банка России) и увеличение нормативов обязательных резервов.
Безусловно, борьба с инфляцией является важнейшим направлением экономической политики государства. Однако для отечественных банков условия деятельности в результате заметно осложнились. Ограниченные возможности фондирования, сравнительно небольшое расширение денежной массы в январе - сентябре 2008 г. привели, несмотря на оказанную финансовую поддержку банковскому сектору со стороны государства, к нарастанию напряженности с ликвидностью, падению межбанковского доверия и повышению процентных ставок на кредитном рынке.
Дневной объем суммы средств кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России в январе - сентябре 2008 г. в среднем составлял 831,7 млрд руб. (в январе - сентябре 2007 г. - 977,9 млрд руб.). При этом в III квартале 2008 г. дневной объем этих средств кредитных организаций в Банке России был на 5,2% ниже, чем аналогичный показатель в III квартале 2007 года.
Средневзвешенная ставка по однодневным межбанковским кредитам в рублях (см. табл. 1) на московском рынке в III квартале 2008 г. составила 5,7% годовых, заметно повысившись по сравнению с ее значением как в I квартале 2008 г. (3,8% годовых), так и в Ш квартале 2007 г. (4,9% годовых).
Таблица1
Процентные ставки финансового рынка [10].
| 2008 г. | Справочно: | ||||||
| I квартал | II квартал | III квартал | в том числе: | ||||
| июль | август | сентябрь | III квартал 2007г. | ||||
| Межбанковская ставка | 3,8 | 3,9 | 5,7 | 4,4 | 5,8 | 7,1 | 4,9 |
| MosPrimeRate(1неделя) | 4,7 | 4,4 | 6,0 | 4,4 | 6,1 | 7,6 | 5,2 |
| Ставка по кредитам | 10,9 | 11,2 | 12,0 | 11,4 | 11,8 | 12,7 | 9,8 |
Ставка MosPrimeRate (индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Данный показатель формируется Национальной валютной ассоциацией на основе ставок, объявляемых 8 банками - ведущими операторами рынка МЫС) по кредитам на 1 неделю в III квартале 2008 г. в среднем составила 6,0% годовых, также повысившись как по сравнению со значением в I квартале 2008 г. (4,7% годовых), так и по сравнению со значением в III квартале 2007 г. (5,2% годовых).
Ставка по рублевым кредитам сроком до 1 года, имея в январе - сентябре 2008 г. тенденцию к росту, в III квартале достигла 12,0% годовых (в III квартале 2007 г. - 9,8% годовых).
Зарегистрированный уставный капитал действующих кредитных организаций на 1 октября 2008 г. составил 805,4 млрд руб. и за январь - сентябрь 2008 г. увеличился на 10,1% (за январь – сентябрь 2007г. - на 21,3%). Заметное ослабление процесса увеличения зарегистрированного уставного капитала действующих кредитных организации в январе — сентябре 2008 г. по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. в основном связано со значительным ухудшением конъюнктуры внутреннего и внешнего финансовых рынков для проведения IPO российскими банками.
Рост совокупных активов и собственных средств (капитала) банковского сектора в январе — сентябре 2008 г. также замедлился по сравнению с отмечавшимся в январе - сентябре 2007 г. При этом тенденция превышения темпами роста совокупных активов кредитных организаций темпов роста их собственных средств сохранилась и значительно усилилась. В результате отмеченной негативной тенденции показатель достаточности капитала[1] банковского сектора снизился с 15,5% на 1 января 2008 г. до 14,5% на 1 октября 2008 г. (на 1 октября 2007 г. - 16,0%).
Совокупные активы кредитных организаций на 1 октября 2008 г. составили 24,6 трлн руб. и за январь - сентябрь 2008 г. возросли на 22,1% (за январь - сентябрь 2007 г. - на 29,8%), тогда как собственные средства (капитал) кредитных организаций за январь - сентябрь 2008 г. увеличились на 17,9% (за январь - сентябрь 2007 г. - на 47,8%) и на 1 октября 2008 г. составили 3,1 трлн рублей.
Таблица2
Активы и капитал банковского сектора [10].
| 2008 г. | Темп прироста за январь-сентябрь 2008 г., % | Справочно: темп прироста за январь-сентябрь 2007 г., % | |||
| на 1 января | на 1 июля | на 1октября | |||
| Совокупные активы, млрд руб. | 20125,1 | 23 058,7 | 24 572,3 | 22,1 | 29,8 |
| Собственные средства (капитал), млрд руб. | 2671,5 | 2983,7 | 3148,9 | 17,9 | 47,8 |
| Показатель достаточности капитала, % | 15,5 | 14,8 | 14,5 | - | - |
Фонды и прибыль кредитных организаций за январь - сентябрь 2008 г. увеличились на 10,8% и на 1 октября 2008г. составили 3,1 трлн руб. Средства клиентов, размещенные в действующих кредитных организациях, на 1 октября 2008г. составили 14,9 трлн руб. и за январь - сентябрь 2008 г. увеличились на 21,9%. При этом суммарный объем вкладов физических лиц, депозитов, а также прочих привлеченных средств юридических лиц (кроме кредитных организаций) достиг 11,1 трлн руб.; средства организаций на расчетных и прочих счетах в кредитных организациях составили 3,4 трлн рублей.