В таблице 2 представлена динамика рентабельности организаций Российской Федерации за период 2007-2009гг [16]. Из таблицы видно, что рентабельность постепенно уменьшается.
Таблица 2
Динамика рентабельности организаций(без субъектов малого предпринимательства)Российской Федерации
(по данным бухгалтерской отчетности, в %)
| Рентабельность активов | Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг | |
| 2007 | 10,4 | 13,1 |
| 2008 | 5,4 | 13 |
| 2009 | 5,7 | 11,5 |
3. Инвестиционные возможности реализации высокодоходных проектов. Если в портфеле предприятия имеются готовые проекты, внутренняя ставка доходности по которым значительно превышает средневзвешенную стоимость капитала, и такие проекты, могут быть реализованы в относительно короткий период, доля капитализируемой прибыли (при прочих равных условиях должна возрастет).
4. Стадия жизненного цикла предприятия. На ранних стадиях своего жизненного цикла предприятия вынуждены больше средств инвестировать в свое развитие, ограничивая размеры выплат собственникам. В то же время предприятия в стадии зрелости ведут не столь активную деятельность в сфере реального инвестирования, имеют возможность привлекать необходимые им кредитные ресурсы на более выгодных условиях, а следовательно могут обеспечить более высокие размеры выплат.
5. Уровень концентрации управления. Если в процессе оптимизации структуры капитала возникает необходимость существенного увеличения доли собственной его части, а собственников волнует угроза потери финансового контроля над управлением предприятием при привлечении капитала из внешних источников, то в процессе распределения прибыли уровень ее капитализации должен существенно повышаться.
6. Уровень текущей платежеспособности предприятия. В условиях низкого уровня текущей платежеспособности, высокого объема неотложных финансовых обязательств предприятие не имеет возможности направлять большие размеры распределяемой прибыли на потребление.
7. Численность персонала и действующие программы его участия в прибыли. Чем выше численность персонала, тем больше объем контрактных обязательств предприятия по участию персонала в прибыли, тем соответственно выше должна быть доля потребляемой части прибыли.
8. Уровень рисков осуществляемых операций и видов деятельности. Если предприятие ведет агрессивную политику с отдельных сферах своей деятельности или осуществляет большой объем отдельных хозяйственных операций с высоким уровнем риска, оно вынуждено больше средств направлять из прибыли на формирование резервного и других страховых фондов.
Принципы распределения прибыли и факторы, его обуславливающие, позволяют сформировать на предприятии конкретный тип политики распределения прибыли, в наибольшей степени удовлетворяющей цели и учитывающий возможности развития предприятия в предстоящем периоде.
3.3. Распределение прибыли на примере ОАО «Барнаульская горэлектросеть»
По итогам работы за 2009 год получена чистая прибыль в размере 9 863 тыс. руб.За отчетный год начислено налогов и сборов на 13,3% больше, чем в предыдущем году, при этом увеличение произошло в основном по налогу на добавленную стоимость и налогу на доходы физических лиц (Таблица 3).
Таблица 3
Информация о налоговых платежах в бюджет,
тыс. руб.
Наименование налога | 2009 г. | 2008 г. | отклонение |
| Сумма (+) (-) | |||
| 1. Налог на добавлен. стоимость | 96 966 | 74 098 | 22 868 |
| 2. Налог на прибыль | 70 622 | 76 026 | -5 404 |
| 3. Налог на расходы физических лиц | 6 285 | 3 705 | 2 580 |
| 5. Пенсионный фонд, социальное и медицинское страхование,ЕСН | 5 900 | 4 549 | 1 351 |
| 6. Налог на имущество | 1 511 | 1 641 | -130 |
| 7. Налог на землю | - | 1 | -1 |
| 9. Аренда земли | 428 | 428 | - |
| 11. Транспортный налог | 313 | 246 | 67 |
| Итого: | 182 025 | 160 694 | 21 331 |
За отчетный год произошло снижение величины оборотных активов Общества на 2,3 %, внеоборотных активов на 12,2 %. Величина производственных активов на начало года составила 79 095 тыс. руб. (стр. 120, 211-214 баланса), а на конец отчетного периода 75 983 тыс. руб., т.е. произошло их снижение на 3 112 тыс. руб. или на 3,9 % (ПРИЛОЖЕНИЕ 1). Приказом по предприятию по состоянию на 31.12.2009 создан резерв сомнительных долгов в сумме 138 499 тыс. руб.
В соответствии с Приказом Минфина РФ от 31.12.2004 № 135н в балансе не показываются распределенные и объявленные к выплате дивиденды. По результатам 2008 года Обществом получена чистая прибыль в размере 5 754 тыс. руб. Распределение чистой прибыли за 2008 год в соответствии с решениями Общего собрания акционеров отражено в бухгалтерском учете в 2009 году.По итогам работы за 2009 год получена чистая прибыль в размере 9 863 тыс. руб., распределение которой в соответствии с решением Общего собрания акционеров будет отражено в бухгалтерском учете 2010 г.
За отчетный год Общество не осуществляло расходов, которые в соответствии с ПБУ 17/2002 могли признаваться расходами на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы. Финансовыми вложениями Общества в отчетном году признавались банковские векселя, приобретенные на общую сумму 110 748 тыс.руб.
Общий объем реализации за 2009 год составил 2 829 204 тыс. руб. Чистая прибыль за отчетный год составила 9 863 тыс. руб. Вычислим коэффициенты доходности.
1. Рентабельность активов(Чистая прибыль/активы).
На начало периода рентабельность активов составила 0,015 (5 754 / 390 996) , на конец отчетного периода 0,026 (9 863 / 373 875). За отчетный период произошло увеличение показателя рентабельности активов в 1,7 раза.
2. Рентабельность чистых активов(Чистая прибыль / средняя величина чистых активов). Рентабельность чистых активов на начало периода составила 0,055 [5754 / (103 384 + 106 008) : 2], на конец отчетного периода 0,091 [9 863 / (106 008 + 110 177) : 2]. Рентабельность чистых активов увеличилась в 1,6 раза на конец отчетного периода.
3. Рентабельность собственного капитала(Чистая прибыль / собственный капитал). Рентабельность собственного капитала на начало периода составила 0,054 (5 754 / 106 008), на конец отчетного периода 0,090 (9 863 / 110 177). Рентабельность собственного капитала увеличилась на конец периода в 1,7 раза.
4. Рентабельность продаж(Чистая прибыль / выручка).
Рентабельность продаж на начало периода составила 0,0022 (5 754 / 2 582 155), на конец периода 0,0035 (8 863 / 2 829 204). За отчетный год рентабельность продаж увеличилась в 1,6 раза.
По итогам отчетного года общая величина рентабельности Общества повысилась и составила 0,3 %[17].
Заключение
Прибыль является формой дохода предпринимателя, вложившего свой капитал с целью достижения определенного коммерческого успеха. Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала — особым фактором производства — и в усредненном виде характеризует цену функционирующего капитала. Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной форме. Экономическое содержание прибыли проявляется в ее функциях. Прибыль, как важнейшая категория рыночных отношений выполняет ряд важнейших функций: прибыль - показатель эффективности деятельности предприятия; стимулирующая функция; прибыль - источник формирования доходов бюджетов. Факторы, влияющие на объем прибыли и характер ее формирования, можно подразделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: цены на производственные ресурсы, конъюнктура товарного и фондового рынков, система налогообложения предприятия и др. К внутренним относятся, во-первых, объем продаж, себестоимость продукции, структура продукции и затрат и др.
Важнейшая роль прибыли, усиливающаяся с развитием предпринимательства, определяет необходимость правильного ее исчисления. Планирование прибыли - составная часть финансового планирования. Оно проводится раздельно по всем видам деятельности организации. Существуют несколько методов планирования прибыли, которые можно использовать только с учётом специфики деятельности предприятия. Чаще всего применяются следующие методы: метод прямого счёта, аналитический метод, совмещённый метод, нормативный метод, экономико-математический метод, метод, основанный на эффекте производственного (операционного) рычага, метод на основе бюджетирования.
Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, используется ею самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Получая прибыль, предприятие решает задачи ее предстоящего использования в соответствии с целями и задачами развития. Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и самим предприятием. Распределение прибыли, остающейся после уплаты налогов, непосредственно реализует главную цель управления ею – повышение уровня благосостояния собственников предприятия. По характеру возникновения все факторы, можно разделить на две основные группы: внешние и внутренние. К внешним факторамотносятся: правовые ограничения, налоговая система, темп инфляции, стадия конъюнктуры товарного рынка и т.д. К внутренним факторамотносятся: менталитет собственников предприятия,уровень рентабельности деятельности, инвестиционные возможности реализации высокодоходных проектов и т.д..