3.4. Обеспечение рентабельности использования временно свободного остатка денежных активов.
Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов. На этом этапе формирования политики управления денежных активов разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты. К числу основных из таких мероприятий относятся:
• согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);
• использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов;
• использование высокодоходных фондовых инструментов для инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов (государственных краткосрочных облигаций; краткосрочных депозитных сертификатов банков и т. п.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на финансовом рынке.
Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия. Объектом такого контроля являются совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия, а также уровень эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых вложений предприятия.
Денежные активы играют активную роль в процессе обеспечения платежеспособности по двум видам* финансовых обязательств предприятия — неотложным (со сроком исполнения до одного месяца) и краткосрочным (со сроком исполнения до трех месяцев); текущие обязательства со сроком исполнения до одного года обеспечиваются преимущественно другими видами оборотных активов. Контроль за совокупным уровнем остатка денежных активов при обеспечении платежеспособности предприятия должен исходить из следующих критериев:
Система контроля за денежными активами должна быть интегрирована в общую систему финансового контроллинга предприятия.
4. Пути совершенствования управления денежными средствами
Активные формы управления денежными потоками дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, генерируя непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.
Управление денежными потоками особенно важно для организации с точки зрения необходимости:
- управление оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);
- планирование временных параметров капитальных затрат;
- управления капитальными потребностями (финансирование за счет собственных средств или кредитов банка);
- управления затратами и их оптимизации с точки зрения более рационального распределения ресурсов предприятия в процессе производства;
- управления экономическим ростом.
В управлении денежными средствами возможны следующие проблемы:
- отсутствие полной оперативной информации по источникам денежных поступлений, о суммах и сроках предстоящих платежей;
- финансовые потоки разрознены и несогласованны во времени;
- запросы на финансирование часто не соответствуют реальным потребностям;
- решения о привлечении кредитов принимаются без необходимой оценки.
Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.
Заключение
Проведя анализ денежных средств СХПК имени Кирова, можно сделать следующие выводы:
Большая часть денежных активов СХПК имени Кирова состоит из денежных средств в национальной валюте.
Доля денежных средств в оборотном капитале СХПК имени Кирова за анализируемый период уменьшилась – в 2009 году по сравнению с 2007 г. – на 34,75%. Это играет отрицательную роль, так как являясь наиболее ликвидным активом, денежные средства в любой момент могут быть направлены на погашение кредиторской задолженности (например, оплату счетов поставщиков), закупку материалов или оборудования. Другими словами, денежные средства легко могут быть переведены в другие активы или направлены на погашение обязательств.
Продолжительность финансового цикла в рассматриваемом периоде значительно изменялась. В целом она увеличилась на 31 ней и в 2009г. составила 233 дня, то есть среднее время между фактическим оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их фактическим притоком как результатом производственно-финансовой деятельности составляет в СХПК имени Кирова составляет 233дней.
Из отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом, следует, что в 2008г. основным источником притока денежных средств в СХПК имени Кирова является выручка от реализации продукции 81808 тыс. рублей, основные оттоки денежных средств связаны с оплатой поставщикам – 43429 тыс. рублей, выплатой зарплаты – 23621 тыс. рублей и платежами в бюджет – 16332 тыс. рублей.
Коэффициенты ликвидности в среднем соответствуют нормативным, а это значит, что предприятие может в любой момент погасить 20-30% своих краткосрочных обязательств.
Список использованной литературы
1. ГрафовА.В. Оценка финансово-экономического состояния предприятия //Финансы.-2001. №7.-С.64-67.
2. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2004. № 4.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК.- Минск: Новое знание, 2005.С.472-481.
4. Бланк И.А. Управление денежными потоками. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. - 736 с.
5. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. -М.: Финансы н статистика, 2002. — 236 с.
6. Вальтер О.Э., Понеделкова Е.Н., Корнилин Д.А. Финансовый менеджмент. -М.: Колос, 2002.-176 с.
7. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб.пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-639 с.
8. Блохин К.М. Составление бюджета движения денежных средств прямым методом // Аудиторские ведомости, 2006. - № 2. - С.64-73
9. Лисицына Е.В. Управление активами компании // Финансовый менеджмент, 2005. - № 5. -СЛ12-127.
10. Мухамедьярова А. Финансовое планирование при помощи платежного календаря // Консультант, 2006. - № 7. - С.50-52.
11. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учет, 2005.-№4.-С.58-62.
12. Гражданский кодекс РФ,