Як ми бачимо, по усіх показниках рентабельності, окрім рентабельності власного капіталу, має місце незначне їх зменшення. Рентабельність реалізованої продукції, рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності також незначно підвищилась.
Все це говорить про те, що має місце нестабільний фінансовий стан.
2.2. Аналіз фінансової стійкості
Аналіз фінансової стійкості підприємства – одна з найважливіших характеристик його діяльності та фінансово-економічного добробуту. Вона характеризує результат його поточного, інвестиційного та фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за свої борги й зобов’язання і нарощувати економічний потенціал.
Таблиця 6. Показники фінансової стійкості
| Показник | Формула для розрахунку | Алгоритм розрахунку | Рекомендоване значення, тенденція змін | На початок року | На кінець року | Зміни |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 6.1.Наявність власних оборотних коштів | Оборотні активи - короткострокові зобов’язання | Ф.№1 р.260 – р.620 | Збільшення | 388.4 | 200 | -188.4 |
| 6.2.Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами | Власні оборотні кошти | Ф.№1 р.260 – р.620 | >0,1 | -29,6 | 100 | 70,4 |
| 6.3.Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами | Власні оборотні кошти | Ф.№1 р.260 – р.620 | 0,5-0,8 | 388.4=12.1 | 200=11.2 | -0.9 |
| Запаси і затрати | Ф.№1 р.100-140 | 32.1 | 17.88 | |||
| 6.4.Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Власні оборотні кошти | Ф.№1 р.260 – р.620 | 0,3-0,5 | 388.4=1294 | 200=2 | -1292 |
| Власний капітал | Ф.№1 р.380 | 0.3 | 100 | |||
| 6.5.Коефіцієнт маневреності власних оборотних коштів | Кошти | Ф.№1 р.230 + р.240 | Збільшення | 100.9=0.26 | 56.24=0.29 | 0.03 |
| 6.6.Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | Довгострокові залучені кошти | Ф.№1 р.430 + р.480 | Зменшення | 11.1 | 11.1 | 0 |
| 6.7.Коефіцієнт мобільності | Оборотні активи | Ф.№1 р.260 | >0,5 | 179.4 | 100=1 | 4.49 |
| Необоротні активи | Ф.№1 р.080 | 40 | 100 | |||
| 6.8. Індекс постійного активу | Необоротні активи | Ф.№1 р.080 | Зменшення | 40=133.3 | 100=1 | -132.3 |
| Власний капітал | Ф.№1 р.380 | 0.3 | 100 | |||
| 6.9.Коефіцієнт фінансової стабільності | Власний капітал | Ф.№1 р.380 | >0,8 | 0.3=0.02 | 100=0.73 | 0.71 |
| Позиковий капітал | Ф.№1 р.480+р.620 | 15.1 | 136.8 | |||
| 6.10.Коефіцієнт фінансової незалежності | Власний капітал | Ф.№1 р.380 | >0,5 | 0.3=0.001 | 100=0.73 | 0.729 |
| Валюта балансу | Ф.№1 р.640 | 220.4 | 137.1 | |||
| 6.11.Коефіцієнт фінансової залежності | Позиковий капітал | Ф.№1 р.480+ р.620 | >0,5 | 220.1=0.99 | 136.8=0.99 | 0 |
| Валюта балансу | Ф.№1 р.640 | 220.4 | 137.1 | |||
| 6.12.Коефіцієнт фінансового ризику | Позиковий капітал | Ф.№1 р.480+ р.620 | <0,2 | 220.1=733.6 | 137.1=1.37 | -732.23 |
| Власний капітал | Ф.№1 р.380 | 0.3 | 100 | |||
| 6.13.Коефіцієнт фінансової стійкості | Власний капітал + | Ф.№1 р.380+ р.480 | 0,75-0,9 | 11.1=0.05 | 11.1=0.08 | 0.03 |
| Довгострокові забов’язання | Ф.№1 р.640 | 220.4 | 136.8 | |||
| Валюта балансу |
Порівнюючи показники: Власні оборотні кошти (ВОК), запаси і затрати (ЗЗ) і Довгострокові фінансові зобов’язання (ДФЗ) в практиці фінансового менеджменту можна умов, але виділити такі рівні фінансові стійкості підприємства:
1) абсолютну фінансову стійкість, яка характеризується нерівністю: 33<ВОК
2) нормальну фінансову стійкість, для якої виконується наступна нерівністю: ВОК<33<ДФЗ
3) нестійкий фінансовий стан, для якого характерною є нерівність типу: 33>ДФЗ. Економічний зміст даної нерівності полягає в тому, що запаси і затрати неможливо покрити джерелами коштів.
4) критичний фінансовий стан характеризується такою ситуацією, коли не тільки не виконується нерівність але й мають місце «непокриті збитки», а також «Довгострокові кредити та позики, що не погашені в строк».
Розрахунки по цих показниках такі:
| № | Показник | Формула для розрахунку | Алгоритм розрахунку | Рекомендоване значення, тенденція змін | На початок року | На кінець року | Зміни |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1 | Абсолютна фінансова стійкість | Власний капітал + Довгострокові забов’язання | Ф.№1 р.380+ р.480 | 0,75-0,9 | 11.1=0.05 | 11.1=0.08 | 0,03 |
| Ф.№1 р.640 | 220,4 | 136,8 | |||||
| Валюта балансу | |||||||
| 2 | Коефіцієнт фінансової незалежності | Власний капітал | Ф.№1 р.380 | >0,5 | 0.3=0.001 | 100=0.73 | 0,729 |
| Валюта балансу | Ф.№1 р.640 | 220,4 | 137,1 | ||||
| 3 | Коефіцієнт фінансової стабільності | Власний капітал | Ф.№1 р.380 | >0,8 | 0.3=0.02 | 100=0.73 | 0,71 |
| Позиковий капітал | Ф.№1 р.480+р.620 | 15,1 | 136,8 | ||||
| 4 | Коефіцієнт фінансової залежності | Позиковий капітал | Ф.№1 р.480+ р.620 | >0,5 | 220.1=0.99 | 136.8=0.99 | 0 |
| Валюта балансу | Ф.№1 р.640 | 220,4 | 137,1 |
Висновки:
Ми маємо такі негативні показники: наявність власних оборотних коштів (–188,4), коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами, коефіцієнт маневреності власного капіталу, коефіцієнт фінансового ризику та інші.
Це дає можливість сказати про те, що в нашому випадку має місце нестійкий фінансовий стан , тому що запаси і затрати неможливо покрити джерелами коштів.
2.3. Аналіз ліквідності
Сутність ліквідності і платоспроможності визначає не тільки взаємовідносини підприємства з партнерами, суб’єктами фінансового ринку, державою, а й його успішне функціонування чи банкрутство.
Таблиця 7. Показники ліквідності
| Показник | Формула для розрахунку | Алгоритм розрахунку | Рекомендоване значення, тенденція змін | На початок року | На кінець року | Зміни |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 7.1.Коефіціент абсолютної ліквідності | Грошові кошти та їх еквіваленти | Ф.№1 р.220-240 | 0,2-0,35 | 100.9=0.48 | 56.24=0.41 | -0.07 |
| Поточні зобов’язання | Ф.№1 р.620 | 220.4 | 137.1 | |||
| 7.2.Коефіціент швидкої ліквідності | Грошові кошти, Короткострокові фінансові вкладення, | Ф.№1 р.150-250 | 0.7-0.2 | 0 | 0 | 0 |
| дебіторська заборгованість | ||||||
| Поточні зобов’язання | Ф.№1 р.620 | |||||
| 7.3.Коефіціент поточної ліквідності | Поточні активи | Ф.№1 р.260 | 1-2.5 | 179.4=0.81 | 93=0.68 | -0.13 |
| Поточні зобов’язання | Ф.№1 р.620 | 220.4 | 137.1 | |||
| 7.4. Чистий оборотний капітал (Net working capital) | NWC= Поточні активи – Поточні зобов’язання | Ф.№1 р.260 - Ф.№1 р.620 | >0 | 388.4 | 200 | -188.4 |
| 7.5. Коефіцієнт критичної ліквідності | Поточні активи – Запаси і затрати | Ф.№1 р.620 | 0,7-0,8 | 209=0.99 | 100=0.9 | -0.09 |
| Поточні зобов’язання | 211.5 | 110.9 |
Висновки: