Налогообложение предприятий 6 (стр. 6 из 7)

Начальное сальдо I квартала 2006г. = денежные средства в предыдущем году =6,39 (исходные данные табл.1);

Начальное сальдо n-го квартала = конечное сальдо n-1 квартала =15,828;

50% текущих продаж = 50% выручки от реализации продукции в предыдущем году по кварталам =64,08 млн.руб.* 50% =32,04 млн.руб.;

Общая выручка = дебиторы + 50% текущих продаж + 50% продаж в предыдущем квартале =24+32,04 =56,04 млн.руб.;

Общая сумма поступлений = начальное сальдо + общая выручка =6,39+56,04=62,43 млн.руб. ;

Закупки = стоимость закупок материалов в 200.. году =4,392 (табл.9);

Производственная рабочая сила = затраты на производственную рабочую силу по предприятию =8,28 (табл.10);

Заводские накладные расходы = сумма накладных расходов – сумма амортизационных отчислений в квартал =9,78–12/4 =6,78 млн.руб.;

Торговые и накладные расходы оплачиваются ежеквартально равными суммами = 48/4 =12 млн.руб.;

Налог на прибыль составляет 12,6 млн. руб. и оплачивается равными суммами поквартально в течение года =12,6/ 4 =3,15;

Общая сумма выплат = сумма всех платежей =4,392+8,28+6,78+12+12+3,15=46,602;

Конечное сальдо денежных средств = общая сумма поступлений – общая сумма выплат =62,43-46,602=15,828.

По расчетным данным таблицы 16 можно сделать вывод, что годовая сумма поступлений составила 238,83 млн.руб., а общая годовая сумма выплат составила 202,008 млн.руб. Конечное сальдо денежных поступлений равно 36,822 млн.руб., что является остатком денежных средств на конец отчетного года.

Табл.17

Расчёт прибыли предприятия N в 2006 году, млн. руб.

Показатель	Сумма
Выручка от реализации	240,48
- Стоимость реализованной продукции	87,894
- Торговые и административные расходы	48
= Прибыль до уплаты налогов	104,586
- Налоги (35%)	36,605
= Чистая прибыль	67,981

Выручка от реализации = 240,48 млн.руб.(табл.8);

Стоимость реализованной продукции =87,894 млн.руб. (табл.14);

Прибыль до уплаты налогов = Выручка от реализации - Стоимость реализованной продукции - Торговые и административные расходы =240,48 -87,894 –48 =104,586;

Налоги =104,586 * 35% =36,605;

Чистая прибыль = Прибыль до уплаты налогов – Налоги =104,586–36,605 =67,981 млн.руб..

Табл.18

Балансовые данные, млн. руб.

Актив		Пассив
1	2	3	4
Внеоборотные активы:	Используемый капитал:
Оборудование и техника	300	Акционерный капитал	252
+ капитальные вложения	63,6	Нераспределённая прибыль:
- амортизация	48	начальное сальдо	31,2
= Итого внеоборотных активов	315,6	прибыль за 2002 год	67,981
Оборотные активы:
Запасы готовой продукции	8,748
+ Запасы сырья и материалов	2,376
+ Дебиторы	32,04
+ Денежные средства	36,822
= Итого оборотных активов	79,986
- Кредиторская задолженность	7,8
- Налоги	36,605
Итого чистый оборотный капитал	35,581
Итого актив	351,181	Итого пассив	351,181

Сумма амортизационных отчислений 2006 г. = сумма амортизационных отчислений предыдущего года + начисленная амортизация в 2005 г. =36+12=48;

Итого внеоборотные активы = Оборудование и техника + капитальные вложения – амортизация =300+63,6-48=315,6;

Итого оборотные активы = Запасы готовой продукции + Запасы сырья и материалов + Дебиторы + Денежные средства =8,748+2,376+32,04+36,822=79,986;

Итого чистый оборотный капитал = итого оборотных активов - кредиторская задолженность – налоги =79,986-7,8-36,6051=35,581;

Итого актив = итого внеоборотных активов + итого чистый оборотный капитал =315,6+35,5809=351,181 млн.руб.;

Итого пассив = акционерный капитал + начальное сальдо + прибыль за 2002 год = 252+31,2+67,9809=351,181 млн.руб.

Анализируя данные из таблицы 18, сделаем выводы о том, что баланс предприятия N в отчетном 2006 году составляет 351,181 млн.руб. Это на 47,581 млн.руб. больше, чем в предыдущем году. В том числе объем внеоборотных активов увеличился на 51,6 млн.руб. и оборотные активы возросли на 40,386 млн.руб., т.е. почти в 2 раза. В результате этого оборотные активы покрыли кредиторскую задолженность и налоги, подлежащие к обязательной уплате в бюджет.

2.11. Расчёт показателей привлекательности фирмы в 2006 году

Привлекательность фирмы для акционеров и инвесторов можно определить, рассчитав рентабельность акционерного капитала и рентабельность инвестиционного капитала.

1. Рентабельность акционерного капитала (R

):

R

= =(67,981/351,181)*100%=19,36%

2. Рентабельность инвестированного капитала (R

):

R

= *100%=(67,981/(315,6+79,986))*100%=17,2%

С помощью формулы Дюпона анализируем, за счёт чего произошло изменение рентабельности капитала: за счёт рентабельности оборота или оборачиваемости активов.

(ЧП/О) * 100 * (О/А)

- Рентабельность оборота в 2005 году:

R

= (23,4/162)*100%*(162/(39,6+264))=7,65%

- Рентабельность оборота в 2006 году:

R

= (67,981/240,48)*100%*(240,48/351,181)=19,22%

Из формулы Дюпона следует, что доминирующее значение в увеличении рентабельности капитала принадлежит рентабельности оборота, т.к. рентабельность по сравнению с прошлым годом увеличилась на 11,57% (с 7,65% до 19,22%), т.е. более чем в 2 раза.

Табл.19

3. Расчёт силы воздействия операционного рычага

Показатель	Значение
Валовая маржа	174,67
Коэффициент валовой маржи, в млн. руб.	0,726
Коэффициент валовой маржи, в %	72,63
Порог рентабельности	148,76
Запас финансовой прочности, в млн. руб.	91,72
Запас финансовой прочности, в %	38,14
Прибыль	66,59
Сила воздействия операционного рычага	2,6

1. Валовая маржа (ВМ):