Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в 2007-2009гг. имели следующий вид: А1 < П1 ; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4
На основе полученных расчетов можно сделать вывод, что баланс не является абсолютно ликвидным.
По данным таблицы видим, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, также краткосрочные пассивы превышают быстрореализуемые активы, а должно быть наоборот. То есть денежные средства, имеющиеся в наличии у предприятия, не могут погасить кредиторскую задолженность. А краткосрочная дебиторская задолженность меньше займов и кредитов предприятия.
Медленно реализуемые активы (запасы) превышают долгосрочные пассивы, так как у предприятия просто нет долгосрочных обязательств.
Устойчивые пассивы не превышают труднореализуемые активы, а этого быть не должно. Иначе, внеоборотные активы должны быть меньше капитала и резервов предприятия, так как за счет капитала и происходит формирование внеоборотных активов.
Следовательно, можно сделать вывод, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным.
Финансовое положение предприятия характеризуется показателями финансовой устойчивости и показателями ликвидности. Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои текущие активы.
Таблица 4 – Показатели платежеспособности и ликвидности
ООО «СК Афон» за 2007-2009гг.
| Показатели | Норма-тивное значение | Годы | Темп прироста | |||||
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | 2008г. к 2007г. | 2009г. к 2008г. | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2–0,25 | 0,025 | 0,026 | 0,019 | 0,001 | 104,0 | -0,007 | 73,08 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,6–0,7 | 0,22 | 0,27 | 0,13 | 0,05 | 122,73 | -0,14 | 48,15 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,0–2,0 | 0,52 | 0,39 | 0,37 | -0,13 | 75,0 | -0,02 | 94,87 |
| Коэффициент общей ликвидности | 2,0–3,0 | 0,38 | 0,33 | 0,26 | -0,05 | 84,85 | -0,07 | 78,79 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности: А1 / (П1 + П2), показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Видим, что данный показатель намного ниже норматива, что говорит о том, что предприятие не может погасить долги за счет денежных средств. В 2009г. коэффициент абсолютной ликвидности снижается по сравнению с предыдущими годами.
2. Коэффициент срочной ликвидности: (А1 + А2) / (П1 + П2) – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет соотношение 0,6-0,7, однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях соотношение должно быть больше.
Коэффициент срочной ликвидности за анализируемый период меньше, чем должен быть по нормативу и в 2009г. снижается в два раза по сравнению с прошлым годом. Следовательно, у предприятия нет средств для погашения краткосрочных обязательств.
3. Коэффициент текущей ликвидности: (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) – отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Коэффициент текущей ликвидности также ниже норматива. В 2009г. он составил 0,37, то есть на 37% предприятие может рассчитаться с кредиторами.
4. Коэффициент общей ликвидности: (А1 + К1А2 + К2А3) / (П1 + О1П2 + О2П3)
К1 – понижающий коэффициент для быстрореализуемых активов;
К2 – понижающий коэффициент для медленно реализуемых активов;
О1 – понижающий коэффициент для краткосрочных пассивов;
О2 – понижающий коэффициент для долгосрочных пассивов.
В большинстве методик с целью упрощения расчетов понижающие коэффициенты принимаются равными: К1 = О1 = 0,5; К2 = О2 = 0,3.
Данный показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным, но он не дает реального представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства.
Коэффициент общей ликвидности в 2009г. составил 0,26, что не соответствует нормативному, и также ниже показателя в 2007-2008гг. Следовательно, предприятие не может осуществлять расчеты по своим обязательствам.
Можно сделать вывод, что все показатели ликвидности предприятия ниже нормативных значений, в отчетном году они еще снижаются, что говорит о неплатежеспособности предприятия в настоящий период.
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает также состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем. Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству. «Избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая предприятия излишними запасами и резервами.