Управление денежными потоками на предприятии (стр. 7 из 16)

В структуре актива возросла доля внеоборотных активов с 0,4% в 2006 г. до 8,8% в 2007 г. и сократилась доля оборотных активов с 99,6% до 91,2%.

В структуре внеоборотных активов в 2007 г. возросла доля незавершенного строительства до 97,8%, сократилась доля основных средств до 2,2%. (см. рис. 3).

В структуре оборотных активов произошли следующие изменения (см. рис. 4):

– сократилась доля краткосрочной дебиторской задолженности до 60,8%;

– возросла доля денежных средств до 35,2%;

– сократилась доля НДС до 0,08%;

– доля запасов выросла до 4,0%.

2005 2006 2007

Рис. 3. Динамика структуры внеоборотных активов предприятия

2005 2006 2007

Рис. 4. Структура оборотных активов предприятия в 2005–2007 гг.

Величина источников формирования средств предприятия выросла на 540 тыс. руб., или на 11,5% в 2007 г. по сравнению с 2006 г. Увеличение произошло за счет роста нераспределенной прибыли предприятия на 178 тыс. руб. или на 29,4%, а также за счет роста краткосрочных обязательств на 362 тыс. руб. или на 8,6%.

Рост краткосрочных обязательств был обусловлен возрастанием кредиторской задолженность на 620 тыс. руб. или на 22,7%, краткосрочные кредиты и займы сократились на 258 тыс. руб. или на 17,2%. В результате данных изменений произошли изменения в структуре пассива и кредиторской задолженности (см. рис. 5 и рис. 6).

Рис. 5. Структура пассива баланса в 2005–2007 гг.

Рис. 6. Структура кредиторской задолженности в 2005–2007 гг.

В структуре кредиторской задолженности в 2007 г. произошли следующие изменения:

– возросла доля задолженности поставщикам и подрядчикам до 83,8%;

– сократилась доля задолженности перед персоналом до 1,9%;

– увеличилась доля задолженности перед внебюджетными фондами до 3,0%;

– увеличилась доля задолженности по налогам и сборам до 11,3%;

– доля прочей кредиторской задолженности сократилась до 0%.

Возрастание доля кредиторской задолженности является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.

2.2 Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков

Проведем анализ денежных потоков ООО «Спецмонтаж», используя данные формы №4 (см. Приложение 4). Результаты анализа представим в виде табл. 2. Учитывая, что операции с внеоборотными активами отражаются в инвестиционной области деятельности, денежный приток в виде выручки от продажи основных средств отразим в графе 4 табл. 2.

Кредиты и займы полученные относятся к финансовой деятельности, поскольку приводят к росту заемного капитала. Соответсвующие денежные притоки отразим в графе 5.

Отток денежных средств на оплату труда и в виде отчислений в государственные внебюджетные фонды представляет собой текущие выплаты. Поэтому разместим их в графе 3 табл. 2.

Возврат основной суммы кредитов и займов отражается как денежные оттоки от финансовой деятельности. Суммы погашенных кредитов и займов отразим в графе 5 таблицы 2.

Проведем вертикальный и горизонтальный ретроспективный анализ подготовленного отчета о движении денежных средств.

Показатели горизонтального анализа приводятся в графах 7, 8, 9 (табл. 2). За отчетный период сумма поступивших денежных средств составила 18791 тыс. руб. (100%). При этом 97,36% общего валового денежного притока приходится на текущую деятельность (18286 тыс. руб.), менее одного процента (9 тыс. руб.) – на инвестиционную и 2,66% (758 тыс. руб.) – на финансовую.

Данные вертикального анализа (графы 10,11,12) позволяют сделать вывод о том, что 99,9% валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи товаров (работ, услуг), 0,04% составляет выручка от продажи иного имущества, 0,1% – прочие поступления. Существенная доля поступления денежных средств в виде выручки от продажи товаров (работ, услуг) свидетельствует о том, что анализируемое предприятие получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности.

100% притока денежных средств от инвестиционной деятельности обеспечено в виде выручки от продажи внеоборотных активов.

Положительный денежный поток в финансовой области на 100% обусловлен ростом заемного капитала – получением кредитов. Прочие поступления денежных средств составляют в целом незначительную часть (0,1%), поэтому не требуют более детального анализа.

Отток денежных средств по всем видам деятельности составляет за отчетный год 18460 тыс. руб. (100%). Из них на текущие выплаты приходится наибольшая часть – 95,89% (17702 тыс. руб.), на финансовую деятельность – 4,11% (758 тыс. руб.).

Вертикальный анализ показал, что 86,28% всех оттоков денежных средств в ходе текущей деятельности – оплата приобретенных товаров (работ, услуг), 10,12% – оплата труда, включая отчисления в государственные внебюджетные фонды, 3,26% – расчеты с бюджетом, 0,34% – прочие выплаты. Возврат кредитов и займов составляет 100% отрицательного денежного потока в финансовой деятельности. В целом валовой денежный приток превышает отток, что обусловило прирост денежных средств за отчетный период на сумму 331 тыс. руб.

В целях получения детальной информации о денежных потоках составим развернутый аналитический отчет о движении денежных средств таким образом, как это было показано выше. Результаты оформим в виде таблицы 3.

Таблица 3. Аналитический отчет о движении денежных средств ООО «Спецмонтаж» за 2007 г. (прямой метод)

№ п/п	Показатели	Источники и направления использования средств	Приток денежных средств	Отток денежных средств
Денежные потоки по текущей деятельности
1	а) основные виды притоков денежных средств (поступление выручки от продажи, авансы полученные, полученные проценты, дивиденды и т.п.) б) Прочие поступления в ходе обычной текущей деятельности	18266 20
2	а) Основные виды оттоков денежных средств (выплаты по счетам поставщиков и подрядчиков, авансы выданные, выплата зарплата, выплаченные проценты и т.д.) б) Прочие выплата в ходе обычной текущей деятельности	(17065) (60)
3	Налоговые платежи в бюджет	(577)
4	Величина валового денежного потока (ВДП) по обычной текущей деятельности	18286	(17702)
5	Величина чистого денежного потока (ЧДП) по обычной текущей деятельности	584
6	ЧДП по чрезвычайной текущей деятельности	_	_
7	Неденежные корректирующие статьи по текущей деятельности а) Переоценка валюты б) Прочее	_	_
8	ЧДП по текущей деятельности	584	-
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
9	Внутренние источники денежных средств (дезинвестиции), В том числе:	5
10	а) Выручка от реализации активов долгосрочного характера использования б) Прочее	5
11	Внутреннее финансирование организации	1929
12	Внутреннее использование денежных средств, В том числе:
13	а) Приобретение активов долгосрочного характера использования б) Прочее
14	Величина валового денежного потока по обычной инвестиционной деятельности	5
15	Величина чистого денежного потока по обычной инвестиционной деятельности
16	Чистый денежный поток по чрезвычайной инвестиционной деятельности	_	_
17	Неденежные корректирующие статьи по инвестиционной деятельности: а) Переоценка валюты б) Прочее	_	_
18	Величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности	5
19	Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности	589	_
Денежные потоки по финансовой деятельности
20	Внешнее использование денежных средств, в том числе:
21	Уменьшение величины заемного капитал (возврат кредитов и займов)	(758)
22	Уменьшение величины собственного капитала	_
23	Внешнее финансирование организации	500
24	В том числе:
25	Рост собственного капитала	-
26	Рост заёмного капитала	500
27	Величина валового денежного потока по обычной финансовой деятельности	(758)
28	Величина чистого денежного потока по обычной финансовой деятельности
29	Чистый денежный поток по чрезвычайной финансовой деятельности	_	_
30	Неденежные корректирующие статьи по финансовой деятельности: а) переоценка валюты; б) прочее	-	-
31	Величина чистого денежного потока по финансовой деятельности	(258)
Денежные потоки в целом по организации
32	Величина валового денежного потока по всем видам деятельности	18791	(18460)
33	Величина чистого денежного потока по всем видам деятельности	331
34	Денежные средства на начало периода	1340
35	Денежные средства на конец периода	1671

Выполним расчет чистой прибыли (убытка) в чистых денежный поток по текущей деятельности (ЧДПТ) косвенным методом (табл. 4). Результаты анализа представим в виде рис. 7.