Основные черты развития лизинга в России (стр. 4 из 5)

В договоре лизинга пользователь становиться «экономическим собственником» имущества, а лизингодатель - «юридическим собственником». Хотя такое деление условно, но оно хорошо иллюстрирует реальную ситуацию, складывающуюся при лизинге. Статья 669 подтверждает особое положение арендатора в договоре лизинга, возлагая на него обязанности, которые в обычных условиях несет собственник.

Последняя статья параграфа (ст. 670) говорит об ответственности продавца. Именно здесь подчеркивается трехсторонний характер сделки финансового лизинга, при которой арендатор по определенным вопросам приравнивается к покупателю имущества. В статье так и сказано: «...арендатор имеет право и несет обязанности... как если он был стороной договора купли-продажи...». При этом на него распространяются положения ГК РФ для покупателя. Арендатор вправе предъявлять претензии непосредственно продавцу в связи с качеством, комплектностью имущества, сроками его поставки и в иных случаях.

Арендатор не вправе расторгать договор купли-продажи (п.1, ст. 670), однако, как мы уже показали ранее, может ставить вопрос о его расторжении и возмещении убытков (ст. 668).

В статье 670 прямо зафиксировано, что в «отношениях с продавцом арендатор и арендодатель выступают как солидарные кредиторы». В соответствии со ст. 326 «Солидарные требования» любой из солидарных кредиторов вправе предъявить должнику (в данном случае продавцу) требование в полном объеме. В п. 2 ст. 670 установлено: если арендодатель выбирает продавца, то он (арендодатель) несет ответственность перед арендатором за выполнение своих обязательств по договору купли-продажи. В результате у арендатора возникает выбор: предъявлять требования, вытекающие из договора купли-продажи, непосредственно продавцу или арендодателю. Для устранения одновременных претензий продавцу от арендатора и арендодателя в статье установлена солидарная ответственность продавца и арендодателя.

ІІ. Практическая часть.

1.Рынок лизинга в России.

Рынок лизинга вырос в 2007 году в 2,6 раза и достиг 39 млрд. долл. Он мог бы вырасти еще больше – помешал кризис ликвидности, который также повлиял и на расклад сил на рынке.

Российский лизинговый рынок вырос в 2007 году на 165% - самыми высокими темпами за последние семь лет. В большой степени это связано с тем, что лизинг восполнил разрыв между спросом на инвестиционные ресурсы (3 года и более) и пока недостаточным предложением «длинных» денег со стороны банков. Объем нового бизнеса на рынке лизинга в 2007 году составил, по оценкам «Эксперт РА», 39 млрд. долл., а суммарный портфель лизинговых компаний – 47 млрд. долл. Такой результат работы отечественных лизингодателей в прошедшем году соответствует нашему прогнозу по итогам исследования за 9 месяцев 2007 года.

Главные факторы роста – инвестиционный спрос растущей экономики и все еще хорошая маржа, на которую могут рассчитывать самые активные участники. В то же время, стремительный рост объемов рынка был обусловлен не только гиперактивностью лизинговых компаний и их клиентов. На итоговый результат дополнительно повлияли 2 фактора: во-первых, за прошедший год на 6% снизился курс доллара. Во-вторых усилилась инфляция, эффект от которой составил, по нашему мнению, примерно 10 п.п. «Очищенные» темпы прироста рынка составили 123%, что подтверждаются и расчетами в рублях (997 млрд руб. в 2007г., 400 млрд руб. – в 2006г.) с учетом инфляционного эффекта. Хотя, согласитесь, и это очень приличный результат, которому большинство рынков могут только позавидовать.

Доля лизинга в ВВП в прошедшем году увеличилась почти в два раза и достигла 3,02% . В объеме средств, инвестированных в основной капитал, лизинг занял 15,5%. Однако, согласно международному опыту, доля лизинга в инвестициях субъектов экономики в основной капитал может достигать 40%, что свидетельствует о хороших перспективах дальнейшего роста российского лизингового рынка.

Спрос на лизинг со стороны субъектов экономики остается очень высоким. В то же время, по словам Галины Костылевой, Управляющего директора ООО «Райффайзен-Лизинг», ситуация на рынке неоднозначная. «С одной стороны, спрос на лизинг, особенно на лизинговое финансирование по приемлемым ставкам, в несколько раз превышает предложение в сегменте малых и средних компаний со скромным финансовым положением. С другой стороны, за сильных игроков с хорошей кредитной историей и стабильными финансовыми показателями наблюдается конкурентная борьба между лизинговыми компаниями». Работа с малым бизнесом позволяет лизинговым компаниям диверсифицировать клиентскую базу, однако основной доход пока приносят крупные и средние лизингополучатели. Одной из характерных черт 2007 года стал существенный рост сделок с естественными монополиями, измеряющихся десятками миллиардов рублей (поставки «РГ Лизингом» подвижного состава для РЖД, финансирование «Бизнес Альянсом» энергетических объектов, «ВТБ-Лизингом» – энергетического и нефтедобывающего оборудования, финансирование «Ильюшин Финанс Ко» приобретений авиатехники). Такие сделки позволили указанным компаниям сохранить и усилить лидерские позиции на рынке. В частности компания «РГ Лизинг» переместилась с 10-го на 2-е место в списке крупнейших лизинговых компаний России. Также заметно усилилось присутствие банковского капитала среди первой десятки лизингодателей: количество «дочек» банков увеличилось за год с 5 до 7 компаний.

2. Статистические данные по лизинговым компаниям

Рейтинг российских лизингодателей в 2007 году.

№	Лизинговая компания	Объем бизнеса в 2007г	Количество заключенных сделок	Объем полученных платежей	Профинансированные средства
						1	ВТБ-Лизинг	131726	334	11242	64429
2	Русско-германская Лизинговая Компания	58170	125	60386	31244
		34125	141	10263	24250
3	УРАЛСИБ	32023	10	19832	19823
4	Альфа-Лизинг	29725	46	1003	3982
5	Идьюшин Финанс Ко.	26534	440	8392	18924
6	БИЗНЕС АЛЬЯНС	24941	428	7108	5622
7	Авангард Лизинг	21863	3	10799	12606
8	РТК-ЛИЗИНГ	21827	39	21231	13577
9	Инпромлизинг	21659	16	30128	14952
10	Европлан	20532	31	11748	11748
11	Райффайзен-Лизинг	14317	12	4895	11080
12	Транскредит-лизинг	14117	202	16046	11764
13	Интерлизинг	10778	781	5077	5569
14	Металлинвестлизинг	10621	990	9106	7465
15	Каркаде	10345	597	4718	7532
16	Элемент Лизинг	9706	8	9217	9549
17	ЛК Камаз	9479	6	3969	5015
18	Глобус-лизинг	9433	762	3952	5327
19	ЛК ММБ	9002	46	5273	4023
20	АльянсРегионЛизинг	8885	396	5251	5056

Темпы прироста рынка:

В первой половине 2007 года лидерами роста были отечественные лизингодатели, во втором стали иностранные:

Рынок лизинга в 2007 году вырос в 2.6 раза:

3. Сравнительный анализ лизинга и кредита.

При каких условиях лизинговая сделка будет эффективной (или более эффективной, чем кредит)? Рассмотрим денежные потоки лизингополучателя и заемщика при этих условиях: