по Финансам и кредитам 2 (стр. 2 из 5)

Закон денежного обращения.

Закон денежного обращения показывает устойчивую связь между количеством денег и уровнем цен обращающихся товаров и услуг.

В марксистской трактовке данного закона величина денежной массы определяется уровнем цен. Чем выше цены, тем большее количество денег (денежная масса) необходимо для обслуживания кругооборота товаров и услуг, и , наоборот, чем ниже цены, тем меньше необходимый объем денежной массы. Таким образом, с марксистской точки зрения денежная маска (ДМ) есть функция от цен:

ДМ = f (P)

ДМ=

В основе монетаристской трактовки закона денежного обращения лежит количественная теория денег, которая объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Чем больше денег находится в обращении, тем выше уровень цен, и наоборот, при уменьшении уровень цен снижается. Данную зависимость количественно выражает так называемое «уравнение обмена» И.Фишера:

MV=PQ,

где М – количество денег в обращении;

V – средняя скорость обращения денег;

Р – уровень цен (средняя цена реализованных товаров);

Q – количество реализованных товаров.

Такая зависимость имеет место при двух допущениях: неизменности скорости обращения денег и количества реализованных товаров. В результате такого допущения устанавливается прямая связь между количеством денег и уровнем цен, которая может быть выражена следующей формулой:

Р= f(ДМ).

Денежная система – это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения.

Важнейшими элементами денежной системы являются следующие:

национальная денежная единица – мера денег, принятая в стране за единицу, в которой выражаются цены товаров и услуг (рубль, доллар, франк и другие);

масштаб цен – весовое количество денежного металла, принятое в стране в качестве денежной единицы и ее составных частей;

система эмиссии денег – учреждения, выпускающие деньги и ценные бумаги; законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

формы денег – овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая в состоянии обеспечивать устойчивость обращения товаров и является законным платежным средством в наличном обороте;

валютный приоритет – соотношение с другими валютами;

институты денежной системы – государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

В зависимости от вида обращающихся денег выделяются два типа систем денежного обращения:

· Металлические деньги, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежный металл (слитки или монеты);

· Кредитные и бумажные деньги, когда золото вытеснено из обращения, и поэтому кредитные и бумажные деньги нельзя обменять на золото.

История свидетельствует о существовании таких разновидностей денежных систем, как биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов – золота и серебра (XVI – XIX вв.), и монометаллизм, использующий в обращении лишь один металл – золото, а бумажные и кредитные деньги свободно обмениваются на этот металл.

Мировой экономический кризис 1929 – 1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма. На его место приходит система неразменных кредитных денег, которую характеризуют:

· демонетизация золота;

· отмена золотого содержания банкнот;

· значительное расширение безналичного оборота;

· господствующее положение кредитных денег;

· усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства;

· государственное регулирование денежного обращения.

Денежная система Российской Федерации включает в себя официальную денежную единицу, порядок эмиссии наличных денег, организацию и регулирование денежного обращения.

Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек.

Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются.

Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.

Официальный курс рубля к денежным единицам других государств определяется и еженедельно публикуется Центральным банком Российской Федерации (Банком России).

Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляются исключительно Банком России.

Наличные деньги выпускаются в обращение в виде банковских билетов (банкнот) и металлической монеты.

Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России по согласованию с Президиумом Верховного Совета Российской Федерации.

Сообщения о выпуске в обращение банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются Банком России в средствах массовой информации.

На Банк России возлагаются:

·планирование объемов производства, перевозки и хранения банкнот и монет, создание их резервных фондов;

·установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег;

·установление признаков платежности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

·определение порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации.

Регулирование денежного обращения в Российской Федерации осуществляется в соответствии с действующим банковским законодательством и Основными направлениями денежно-кредитной политики Российской Федерации.

Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.

Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возложено на Банк России. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

· процентные ставки по операциям Банка России;

· нормативы обязательных резервов;

· операции на открытом рынке;

· рефинансирование банков;

· депозитные операции;

· валютное регулирование;

· установление ориентиров роста денежной массы;

· прямые количественные ограничения;

· эмиссия облигаций Банка России.

Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставка рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки «репо» и т.д. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

Ключевое значение в системе процентных ставок Банка России имеет ставка рефинансирования (учетная ставка). Изменение ставки рефинансирования информирует участников финансового рынка об оценке Банком России направлений изменений в экономике и инфляционной ситуации. Верхней границей процентных ставок на денежном рынке является ставка по кредитам «овернайт», нижней границей – ставка по депозитным операциям.

Нормативы обязательных резервов – это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов.

Рост денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег банковской системы.

Операции на открытом рынке. Эти операции представляют собой куплю-продажу Банком России государственных ценных бумаг, облигаций Банка России и краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Покупка ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа бумаг – изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике под ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты «овернайт», а также для проведения с ними сделок «репо».

Рефинансирование банков. Это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки – к удешевлению кредитов и росту массы денег.

Депозитные операции. Это операции по привлечению в депозиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.