Наблюдается тенденция к увеличению собственного капитала, что влечет за собой рост чистых активов.
| Показатели | 2007 | 2008 | Трц08/07 | 2009 | Трц09/08 | Трк-б | Тр(ср) |
| 1.Основной капитал | 2100 | 2198,7 | 104,7% | 2848,2 | 129,5% | 135,6% | 110,7% |
| 1.1. Нематериальные активы | 7,8 | 14,1 | 180,8% | 20,7 | 146,8% | 265,4% | 138,4% |
| 1.2. Долгосрочные финансовые активы | 21,8 | 16,8 | 77,1% | 15,6 | 92,9% | 71,6% | 89,4% |
| 1.3. Основные средства | 1708,9 | 1774,3 | 103,8% | 2167,8 | 122,2% | 126,9% | 108,3% |
| 2. Оборотный капитал | 1298,3 | 1151,7 | 88,7% | 1172,6 | 101,8% | 90,3% | 96,7% |
| 2.1. Запасы | 104,2 | 78,7 | 75,5% | 70 | 88,9% | 67,2% | 87,6% |
| 2.2. Дебиторская задолженность | 1048,7 | 916,1 | 87,4% | 943,8 | 103,0% | 90,0% | 96,5% |
| 3. Итого капитал, вложенный в активы | 3398,3 | 3350,4 | 98,6% | 4020,8 | 120,0% | 118,3% | 105,8% |
| 4. Коб Активов | 0,4 | 0,4 | 106,5% | 0,5 | 119,0% | 126,7% | 108,2% |
| 5. Коб Оборотного капитала | 1,0 | 1,1 | 118,3% | 1,6 | 140,2% | 166,0% | 118,4% |
| 6. Фондоотдача | 0,6 | 0,6 | 100,3% | 0,7 | 110,2% | 110,5% | 103,4% |
| 7. Рентабельность активов (%) | 2268634,3 | 2835899,0 | 125,0% | 2179588,6 | 76,9% | 96,1% | 98,7% |
| Показатели | 2007 | 2008 | Трц08/07 | 2009 | Трц09/08 | Трк-б | Тр(ср) |
Вывод: Показатель темпа роста основного капитала в 2008 году увеличился на 4,7%, а в 2009 году на 29,5%. Так как данный капитал характеризует в денежном выражении весь капитал компании (как физический, так и денежный), то можно судить о возможном увелечении основных средств предприятия, а также об уменьшении отложенных налоговых активов ( как это видно из баланса). Оборотный капитал, напротив, уменьшился на 9,7%. Несмотря на то, что темп роста запасов уменьшился на 32,8%%, дебиторская задолженность возросла на 20%. Также увеличились краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы. Коэффициент оборачиваемости активов достаточно высокий, что говорит о достаточно эффективном использовании ресурсов, привлеченных для организации производства. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также высокий (2,9 в 2008, 2,8 в 2009).
В связи с тем, что намечена тенденция к росту дебиторской задолженности, предприятию рекомендуется её отслеживать, чтобы обеспечить своевременное её погашение.
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| 1. Показатели рентабельности | |||
| 1.1.Рентабельность продаж по прибыли по ОД (%) | 2024659,9 | 2063995,3 | 2619232,4 |
| 1.2. Рентабельность вложенного капитала (%) | |||
| 1.3. Рентабельность собственного капитала (%) | 178,7 | 173,3 | 38,6 |
| 2. Показатели оборачиваемости | |||
| 2.1. Коб Активов | 0,4 | 0,4 | 0,5 |
| 2.2. Фондоотдача | 0,6 | 0,6 | 0,7 |
| 2.3. Коб Оборотного капитала | 1 | 1,1 | 1,6 |
| 3. Показатели платежеспособности | |||
| 3.1. Собственные оборотные средства | 275 | 53,1 | 34,6 |
| 3.2. К-ты ликвидности | |||
| 3.2.1. Текущей ликвидности | 0,57 | 0,48 | 0,39 |
| 3.2.2. Промежуточной ликвидности | 0,52 | 0,44 | 0,37 |
| 4. Показатели финансовой устойчивости | |||
| 4.1. К-т финансового риска | 0,67 | 0,72 | 0,75 |
Вывод: Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод, что предприятие занимает устойчивое положение на рынке. За последние годы наблюдается увеличение фондоотдачи, показателей оборачиваемости. Также можно сказать о том, что в 2007 году компания активно использовала заемные средства, но в дальнейшем предприятие пересмотрело свою кредитную политику. В 2009 наблюдается снижение текущей ликвидности. В 2009 году краткосрочные обязательства почти в 2 раза ниже оборотных активов, что в очередной раз показывает финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году находится в пределах нормы. Коэффициент промежуточной ликвидности также находится в пределах нормы.
В данном разделе были проанализированы совокупные активы ОАО «Аэрофлот» методом горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ совокупных активов представлен в таблице 5.
Таблица 5
«Анализ совокупных активов ОАО «Аэрофлот»»
| Показатели | 2007 | 2008 | Трц08/07 | 2009 | Трц09/08 | Трк-б | Тр(ср) |
| Внеоборотные активы | 2 100 | 2 198,7 | 104,7% | 2 848,2 | 129,5% | 135,5% | 110,7% |
| Оборотные активы | 1 298,3 | 1151,7 | 88,7% | 1 172,6 | 101,8% | 90,2% | 96,7% |
| Баланс | 3 398,3 | 3 350,4 | 98,5% | 4 020,8 | 120% | 118,2% | 105,8% |
Исходя из данных таблицы 5, можно сделать соответствующие выводы по динамике совокупных активов в период с 2007-2009 год:
1. Общая сумма активов в период с 2007 по 2008 год уменьшилась на 1,5%, а с 2008 по 2009 увеличилась на 20%, чему способствовал только рост внеоборотных активов
2. Оборотные активы предприятия в период с 2007 по 2008 год снизилсь на 11,3%,а в 2008-2009 возросли на 1,8%,
3. Внеоборотные активы в первый период увеличились на 4,7%, а в 2008-2009 году совершили резкий скачок на 29,5%
Вертикальный анализ (таблица 6) позволяет сделать вывод о структуре совокупных активов организации, а также проанализировать динамику этой структуры.
Таблица 6
«Вертикальный анализ совокупных активов компании ОАО «Аэрофлот»»
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| Внеоборотные активы | 61,7% | 65,6% | 70,8% |
| Оборотные активы | 38,3% | 34,4% | 29,2% |
| Баланс | 100% | 100% | 100% |
Выводы по данным таблицы 6:
1. Оборотные активы занимают примерно третью часть в размере совокупных активов. С каждым годом эта часть уменьшается.
2. Внеоборотные активы компании, соответственно, занимают большую часть в размере совокупных активов. Данный показатель с каждым годом увеличивается.
Внеоборотные активы компании - активы с продолжительностью использования более одного года: долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы, основные средства, прочие долгосрочные активы.
Ниже приведены данные анализа внеоборотных активов организации в период с 2007-2009 год.
| Показатели | 2007 | 2008 | Трц08/07 | 2009 | Трц09/08 | Трк-б | Тр(ср) |
| Внеоборотные активы | 2 100 | 2 198,7 | 104,7% | 2 848,2 | 129,5% | 135,5% | 110,7% |
| Нематериальные активы | 7,8 | 14,1 | 180,8% | 20,7 | 146,8% | 265,4% | 138,4% |
| Основные средства | 1 708,9 | 1774,3 | 103,8% | 2 167,8 | 122,2% | 126,9% | 108,3% |
| Прочие внеоборотные активы | 216,6 | 240,4 | 111% | 401,5 | 167% | 185,4% | 122,8% |
| Долгосрочные финансовые вложения | 21,8 | 16,8 | 77,1% | 15,6 | 92,9% | 71,6% | 89,4% |
| Отложенные налоговые активы | 8.2 | 34,9 | 425,6% | 54,5 | 156,2% | 664,6% | 188% |
Выводы по данным таблицы 7:
1. Нематериальные активы стабильно росли в период с 2007 по 2009 год. Возможно, компания вкладывала средства в приобретения каких-либо лицензий, патентов, проектов и в другие объекты интеллектуальной собственности.
2. Основные средства возросли в период 2007-2009 год на 38,4%. Возможно, произошло частичное обновление ОС.
3. Незавершенное строительство в 2007-2008 году заметно уменьшилось, что означает ввод в эксплуатацию строящихся объектов. В последующий период данный показатель незначительно увеличился.
4. Финансовые вложения за отчетный период сократились на 11%.
5. Отложенные налоговые активы – это “виртуальный” показатель, который отражает разницу между бухгалтерским и налоговым учетом прибыли и не имеет прямого отношения к производству.
Фодоотдача 07= 0,6
Фодоотдача 08= 0,6
Фодоотдача 09= 0,7
Показывает объем выпуска продукции на 1 руб. стоимости основных фондов.
С каждым годом данный показатель возрастает, что говорит об эффективной деятельности предприятии.
Доля ОК в объеме продаж :
| 2007 | 2008 | 2009 | |
| Объем продаж | 3807,8 | 4603,4 | 3345,9 |
| Основной капитал | 2100 | 2198,7 | 2848,2 |
| Доля ОК | 23% | 17% | 14% |
Основной капитал не оказывает доминирующее влияние на изменение объемов продаж. Его доля с каждым годом снижается.
Таблица 8
«Вертикальный анализ внеобротных активов компании «ОАО Аэрофлот»
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| Внеоборотные активы | 100% | 100% | 100% |
| Нематериальные активы | 0,37% | 0,6% | 0,7% |
| Основные средства | 81,3% | 80,6% | 76,1% |
| Прочие внеоборотные активы | 10,3% | 10,9% | 14% |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1,03% | 0,76% | 0,54% |
| Отложенные налоговые активы | 0,39% | 1,58% | 1,91% |
Вывод по данным таблицы 8: