- пересмотреть требования к минимальному размеру собственных средств с целью их приближения к международным стандартам;
- развивать требования к достаточности капитала, а также его адекватности финансовым рискам организации;
- внедрить передовые методики оценки рисков, используя принятые в мире модели, включая рейтинговые оценки, а также применение цифровых показателей, отражающих операционный риск;
- создать условия для скорейшего перехода на предоставление всеми участниками финансового рынка отчетности в электронном виде, установить требования к программному обеспечению, используемому участниками финансового рынка. Эта мера позволит существенно снизить расходы, увеличить эффективность функционирования рыночных институтов, обмена информацией и совершения операций на рынке ценных бумаг.
Следует завершить работу по совершенствованию законодательства Российской Федерации о банкротстве финансовых организаций с учетом норм о банкротстве кредитных организаций.
Предупреждение и пресечение недобросовестной деятельности
на финансовом рынке
Важной задачей является формирование эффективной нормативной правовой базы по предотвращению манипулирования ценами и совершения сделок на основе инсайдерской информации, а также выработка общепринятых норм поведения участников финансового рынка и работников регулирующих органов.
В этих целях разработан проект федерального закона, направленный на противодействие неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, который:
- обеспечивает уполномоченным лицам федерального органа исполнительной власти в сфере финансовых рынков доступ к информации по банковским счетам профессиональных участников рынка ценных бумаг и управляющих компаний;
- уточняет требования к внутреннему контролю участников финансового рынка и регламентных норм работы сотрудников регулирующих органов, сводящих к минимуму возможность указанных нарушений;
- наделяет федеральный орган исполнительной власти в сфере финансовых рынков полномочиями по взаимодействию с правоохранительными органами при выявлении и расследовании фактов недобросовестной деятельности на финансовом рынке.
Кроме того, необходимо подготовить законопроект, устанавливающий административную и уголовную ответственность конкретных лиц за недобросовестные операции на рынке ценных бумаг на основе инсайдерской информации и манипулирования ценами.
Требуется разработка кодекса поведения участников финансового рынка по предупреждению и недопущению манипулирования ценами и совершения сделок на основе инсайдерской информации на организованном финансовом рынке, положения которого будут носить рекомендательный характер. Контроль за применением указанного кодекса следует возложить на федеральный орган исполнительной в сфере финансовых рынков совместно с саморегулируемыми организациями участников финансового рынка и биржами.
Для стимулирования участников финансового рынка выявлять и своевременно устранять нарушения законодательства Российской Федерации в своей деятельности предлагается внести изменения в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях, касающиеся установления нормы о снижении штрафов в отношении участников финансового рынка, когда ими самостоятельно выявляются нарушения законодательства Российской Федерации в сфере их деятельности, информируется федеральный орган исполнительной власти в сфере финансовых рынков и добровольно представляется информация о принятых мерах по устранению выявленного нарушения.
Расчетная работа выполнена на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках группы предприятий ОАО «Саянскхимпласт» на две отчетные даты: начало и конец 2009 года.
Составим агрегированный баланс и агрегированный отчет о прибылях и убытках предприятия.
Таблица 4.1.
Агрегированный баланс предприятия-заёмщика (тыс. руб.)
| Агрегат | Статьи баланса | Код строк баланса | На начало периода | На конец периода |
| Актив | ||||
| А1 | Наиболее ликвидные активы | 250+260 | 851583 | 710426 |
| А2 | Быстрореализуемые активы | 240 | 356809 | 2597102 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 210+220+230+270 | 1150348 | 866010 |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 190 | 4279666 | 4329968 |
| А5 | Убытки | 470 (отриц.значение) | 0 | 0 |
| Баланс | 300 | 6638406 | 8503506 | |
| Пассив | ||||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | 620 | 640890 | 963161 |
| П2 | Краткосрочные обязательства | 610+630+660 | 0 | 580150 |
| П3 | Долгосрочные пассивы, в т.ч.: | 590+640+650 | 1738710 | 1704280 |
| П3* | резервы | 650 | 0 | 0 |
| П4 | Постоянные пассивы | 490 | 4257712 | 5254822 |
| Баланс | (П1+П2+П3+П4) | 700 | 6638406 | 8503506 |
Таблица 4.2.
Агрегированный отчёт о прибылях и убытках предприятия-заёмщика (тыс. руб.)
| Агрегат | Статьи баланса | Код строк баланса | На начало периода | На конец отчетного периода |
| П5 | Выручка от реализации | 010 | 8463664 | 8364272 |
| П6 | Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (5627494) | (5696094) |
| П7 | Прибыль (убыток) отчетного года | 140 | 972677 | 1271783 |
Рассчитаем следующие группы показателей.
1. Коэффициенты ликвидности
1.1. Коэффициент текущей ликвидности
На начало отчетного периода:
Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2) = (851583+356809+1150348)/(640890+0) = 3,680413
На конец отчетного периода:
Ктл = (710426+2597102+866010)/(963161+580150) =2,704275
1.2. Коэффициент срочной ликвидности
На начало отчетного периода:
Ксл = (А1+А2)/(П1+П2) = (851583+356809)/(640890+0) = 1,88549
На конец отчетного периода:
Ксл = (710426+2597102)/(963161+580150) =2,143138
1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности
На начало отчетного периода:
Кал = А1/(П1+П2) = 851583/(640890+0) = 1,328751
На конец отчетного периода:
Кал = 710426/(963161+580150) =0,460326
Вывод. На начало отчетного года предприятие было способно рассчитаться с задолженностью в кратчайшее время, все обязательства могут быть погашены в срок, к концу года эта способность значительно снизилась, погашена может быть приблизительно половина обязательств.
В перспективе расчета наблюдается аналогичная ситуация. Другая ситуация наблюдается при расчете в ближайшее время: предприятие повысило данный показатель на 25%.
2. Коэффициенты финансовой устойчивости
2.1. Коэффициент автономии
На начало отчетного периода:
Ка = (П3+П4)/(Баланс по активу) = (1738710+4257712)/6638406 = 0,903292
На конец отчетного периода:
Ка = (1704280+5254822)/8503506 = 0,81838
2.2. Коэффициент мобильности
На начало отчетного периода:
Кмс = (А1+А2+А3)/А4 = (851583+356809+1150348)/4279666 = 0,55115
На конец отчетного периода:
Кмс = (710426+2597102+866010)/4329968 = 0,963873
2.3. Коэффициент обеспеченности собственным капиталом
На начало отчетного периода:
Коск = (П4+П3*)/(П1+П2+П3-П3*) = (4257712+0)/(640890+0+1738710-0) = 1,789255
На конец отчетного периода:
Коск = (5254822+0)/(963161+580150+1704280+0) = 1,618068
Вывод. Предприятие незначительно зависит от внешнего финансирования, к концу года эта зависимость увеличилась примерно на 9%. Возможность превращения активов в ликвидные средства увеличилась на 41%. Кредиторская задолженность обеспечена собственным капиталом на 161%.
3. Коэффициенты оборачиваемости
3.1. Коэффициент деловой активности
На начало отчетного периода:
Кда = П5/(баланс по активам) = 8463664/6638406 = 1,274954
На конец отчетного периода:
Кда = 8364272/8503506 = 0,983626
3.2. Фондоотдача
На начало отчетного периода:
Ф = П5/П4 = 8463664/4257712 =1,987843
На конец отчетного периода:
Ф = 8364272/5254822 = 1,591733
3.3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов
На начало отчетного периода:
Кота = П5/(А1+А2+А3) = 8463664/(851583+356809+1150348) = 3,588214
На конец отчетного периода:
Кота = 8364272/(710426+2597102+866010) = 2,00412
Вывод. Эффективность использования совокупных активов снизилась. Объем реализации на 1 руб. немобильных активов снизился, также как и объем реализации на 1 руб. мобильных активов.
4. Коэффициенты рентабельности
4.1. Рентабельность продаж
На начало отчетного периода:
Рп = П7/П5 = 972677/8463664 = 0,114924
На конец отчетного периода:
Рп = 1271783/8364272 = 0,152049
4.2. Рентабельность активов
На начало отчетного периода:
Ра = П7/(Баланс по активам) = 972677/6638406 = 0,146523
На конец отчетного периода:
Ра = 1271783/8503506 = 0,14956
4.3 Рентабельность собственного капитала
На начало отчетного периода:
Рск = П7/П4 = 972677/4257712 = 0,228451
На конец отчетного периода:
Рск = 1271783/5254822 = 0,242022
Вывод. Рентабельность продаж снизилась на 4%, рентабельность активов выросла на 0,3%, рентабельность собственного капитала выросла на 1,4%.
Таблица 3
Классификация заёмщиков по уровню кредитоспособности
| Коэффициенты | Первый класс | Второй класс | Третий класс | Доля в % |
| Кал | 0,2 и более | 0,15-0,2 | Менее 0,15 | 30 |
| Ксл | 1,0 и более | 0,5-0,1 | Менее 0,5 | 20 |
| Ктл | 2,0 и более | 1,0-2,0 | Менее 1,0 | 30 |
| Ка | 0,7 и более | 0,5-0,7 | Менее 0,5 | 20 |
Рейтинг на начало отчетного периода = 1*30 + 1*20 + 1*30 + 1*20 =100
Рейтинг на конец отчетного периода = 1*30 + 1*20 + 1*30 + 1*20 =100
Предприятие относится к первому классу. Коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заёмщиков.