| Показатели | Абсолютные значения, тыс.руб. | Удельные веса | Изменения | Изменения | ||||
| На начало периода | На конец периода | На начало периода | На конец периода | В абсолютном выр-ии | В удельном весе | Темп прироста | Структурные изменения | |
| Выручка нетто от продаж | 64761764 | 87219689 | 100,00% | 100,00% | 22457925 | 0,00% | 34,68% | 100,00% |
| Себестоимость | 61003132 | 81258289 | 94,20% | 93,17% | 20255157 | -1,03% | 33,20% | 90,19% |
| Прибыль от продаж | 3758632 | 5961400 | 5,80% | 6,83% | 2202768 | 1,03% | 58,61% | 9,81% |
| Сальдо операционных доходов и расходов | -95091 | 1074578 | -0,15% | 1,23% | 1169669 | 1,38% | -1230,05% | 5,21% |
| Сальдо внереализационных доходов и расходов | -649172 | -479412 | -1,00% | -0,55% | 169760 | 0,45% | -26,15% | 0,76% |
| Товары отгруженные | 0 | 0 | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | |
| Итого прибыль от продаж | 3014369 | 6556566 | 4,65% | 7,52% | 3542197 | 2,86% | 117,51% | 15,77% |
Темп роста выручки за анализируемый период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составлял 34,7 %. При этом прибыль от продаж росла существенно быстрее выручки. Прибыль за анализируемый период возросла на 2,2 млрд. рублей (на 58,6 %). Чистая прибыль от продаж увеличилась еще более значительно – на 117,5%.
Из прочих статей раздела «Финансовые результаты» можно отметить сальдо операционных доходов и расходов. Над этим показателем менеджмент предприятия очень эффективно поработал. Если в 2004 году сальдо операционных доходов и расходов было отрицательным (-95 млн. рублей), то в 2005 году оно стало равным +1,07 млрд . рублей.
По используемой информационной базе коэффициенты разделяются на коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.
Коэффициенты ликвидности ОАО «Транснефть»
| Коэффициент | Обозначение | Наначало | Наконец | Норматив | Направлениеулучшения |
| Коэффициент автономии | Ка | 0,56 | 0,49 | 0,5 | > |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Кз/с | 0,79 | 1,05 | 1 | < |
| Коэффициент маневренности | Км | 0,32 | 0,13 | 0 | > |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравниваемыми к ним источниками | Коз | 2,01 | 0,78 | 1 | > |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кабс | 0,54 | 0,53 | 0,2 | > |
| Коэффициент ликвидности | Кл | 1,33 | 0,95 | 0,8 | > |
| Коэффициент покрытия | Кп | 1,67 | 1,15 | 2 | > |
| Коэффициент реальной стоимости имущества произв. назначения | Кип | 0,02 | 0,01 | 0,5 | > |
| Коэффициент прогноза банкротства | Кпб | -0,03 | -0,12 | 0 | > |
| Коэффициент прогноза банкротства по скорректированным показателям | Кпбск | -0,03 | -0,12 | 0 | > |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | Ккз/дз | 1,11 | 2,00 | 1 | < |
Коэффициенты рентабельности и оборачиваемости ОАО «Транснефть»
| Коэффициент | Обозначение | На начало | На конец |
| Коэффициент рентабельности продаж | Крп | 0,06 | 0,07 |
| Коэффициент рентабельности всего капитала | Крк | 0,05 | 0,06 |
| Коэффициент рентабельности внеоборотных активов | Крв | 0,08 | 0,12 |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | Крс | 0,08 | 0,12 |
| Коэффициент рентабельности перманентного капитала | Крп | 0,06 | 0,10 |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала | Коок | 0,79 | 0,86 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | Комс | 1,80 | 1,73 |
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств | Кмос | 9,00 | 10,23 |
| Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | Когп | 35978,76 | 85930,73 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | Кодз | 3,81 | 4,69 |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности | Ксдз | 47,24 | 38,42 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | Кокз | 3,43 | 2,35 |
| Средний срок оборота кредиторской задолженности | Кскз | 52,52 | 76,68 |
| Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов | Кфва | 1,40 | 1,73 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Коск | 1,41 | 1,77 |
| Средний срок оборачиваемосити собственного капитала | Ксок | 127,51 | 101,64 |
Анализ платежеспособности ОАО «Транснефть» коэффициентным способом
Оценка платежеспособности коэффициентным способом основывается на коэффициентах, характеризующих платежеспособность предприятия. Таких коэффициентов два – коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности запасов.
Значения коэффициента маневренности на начало и конец периода составляло, соответственно, 0,32 и 0,13. Нормальным значением для этого коэффициента является положительная величина. Соответственно, предприятие соответствовало нормальному ограничению. Однако, значение этого показателя за период ухудшилось. Изменение на 88% обусловлено уменьшением перманентного оборотного капитала. И на 12% - ростом собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками финансирования. Нормальное ограничение для этого коэффициента – 1. Значения данного коэффициента ОАО «Транснефть» на начало и конец периода, соответственно, составляли 2,01 и 0,78; на конец периода значение стало меньше нормального ограничения. Наибольшее влияние (74 %) на коэффициент оказало уменьшение перманентного оборотного капитала. Остальные 26 % - влияние роста запасов.
Оба указанных коэффициента указывают на ухудшение платежеспособности предприятия.
Анализ кредитоспособности ОАО «Транснефть» коэффициентным способом
Оценка кредитоспособности коэффициентным способом основывается на коэффициентах абсолютной ликвидности, ликвидности и покрытия.
Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,2. Значение данного коэффициента за период, практически не изменилось. Значение снизилось с 0,54 до 0,53. Это обусловлено разнонаправленным влиянием роста наиболее ликвидных активов и ростом краткосрочных обязательств. Эти факторы оказывали, практически, одинаковое влияние.
Коэффициент ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,8. По данному показателю предприятие соответствует нормальному ограничению, хотя его значение уменьшилось с 1,33 до 0,95. Сокращение обусловлено влиянием разнонаправленных факторов: на 69% - ростом краткосрочных обязательств и на 31% - ростом быстро реализуемых активов.
Коэффициент покрытия. Нормальное ограничение составляет 2. В течение периода коэффициент покрытия снизился с 1,67 до 1,15. Ухудшение на 72% обусловлено ростом краткосрочных обязательств и на 28% - ростом оборотных активов.
Анализ кредитоспособности коэффициентным способом дает противоречивую оценку по разным коэффициентам. Однако, все три анализируемых коэффициента демонстрируют тенденцию к ухудшению кредитоспособности. Об этом же свидетельствовал и табличный способ анализа.
Анализ вероятности банкротства ОАО «Транснефть» коэффициентным способом
Оценка вероятности банкротства строится на анализе коэффициента прогноза банкротства, скорректированного коэффициента прогноза банкротства и соотношения кредиторско-дебиторской задолженности.
Коэффициент прогноза банкротства. Для нормального состояния предприятия должен быть положительным. На начало периода составлял –0,03 на конец -0,12 . Ухудшение на 94 % обусловлено ростом дефицита ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. Даже в случае удачной реализации ликвидных активов предприятие не сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам.
Скорректированный коэффициент прогноза банкротства. Для нормального состояния предприятия должен быть положительным. Поскольку большую часть запасов с НДС составляют продаваемые запасы, этот коэффициент меняется точно так же и по тем же причинам, что просто коэффициент банкротства.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Не должен превышать 1 в нормальной ситуации. Для анализируемого предприятия значение этого коэффициента составляли на начало периода – 1,11 на конец 2,0. Ухудшение на 91 % обусловлено ростом кредиторской задолженности.
Оценка имущества ОАО «Транснефть» коэффициентным способом
При проведении оценки имущества коэффициентным способом оцениваются коэффициенты финансового состояния предприятия и коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальное ограничение составляет 0,2. Значение данного коэффициента за период, практически не изменилось. Значение снизилось с 0,54 до 0,53. Это обусловлено разнонаправленным влиянием роста наиболее ликвидных активов и ростом краткосрочных обязательств. Эти факторы оказывали, практически, одинаковое влияние. В структуре активов предприятия наблюдается избыток высоколиквидных активов.
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения. Нормальное ограничение составляет 0,5. За период этот коэффициент снизился с 0,02 до 0,01. Предприятие наращивает свое производственное имущество медленнее, чем активы в целом.