Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированных в предприятие средств и сравнить ее с возможным получением дохода от вложения их в другие ценные бумаги. По разнице между рентабельностью всех средств предприятия и рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли, можно судить о привлечении внешних (заемных) источников финансирования.
Рентабельность имущества в 2006г. по сравнению с уровнем 2005г. снизилась на 10,63%, что составило 0,72%, в 2007г. по сравнению с уровнем 2006г. рентабельность имущества осталась на прежнем уровне и составила также 0,72%. Этот показатель, характеризуется тем, что в 2007г. произошло снижение рентабельности имущества, за счет внедрения нового производственного оборудования и увеличение количества новых транспортных единиц.
9. За анализируемый период соотношение активов за счет внеоборотных активов в 2006г. возросло на 406 тыс. руб. или на 2,25%. В 2007г. увеличение внеоборотных активов составило 18875 тыс. руб., что на 2,5% больше, чем в 2006г. Оборотные обязательства в активе баланса увеличились в 2006г. по сравнению с 2005г. на 669 тыс. руб. или на 6,84%. В 2007г. по сравнению с 2006г. оборотные обязательства в активе баланса уменьшились и составили 9545 тыс. руб., что на 905 тыс. руб. или на 8,66 % меньше.
Пассивы баланса за 2006г. и 2007г. также увеличились за счет собственного капитала. Дебиторская задолженность в 2006г. увеличилась по сравнению с 2005г. на 403 тыс. руб., но в 2007г. произошло ее значительное уменьшение, что является позитивным моментом для деятельности данного предприятия. Краткосрочные обязательства за 2006г. и 2007г. по сравнению с 2005г. постоянно снижались, в 2006г. уменьшение составило 3167 тыс. руб., а в 2007г. 336 тыс. руб. Данный факт для предприятия ООО «Океан» является не очень положительным моментом, так как для формирования имущества предприятия необходимо использовать такие источники, как собственный капитал и краткосрочные обязательства.
10. Анализ финансовых коэффициентов показал, что коэффициент автономии соответствует нормативу, и практически за анализируемый период остался без изменений: 2005г. - 0,6, 2006г. – 0,7, 2007г. – 0,7, что означает стабильное состояние финансовой независимости предприятия, понижение риска финансовых затруднений в будущие периоды.
Коэффициент маневренности за анализируемый период всегда был значительно ниже требуемого норматива, что говорит о том, что собственные средства вложены в немобильные оборотные активы, в частности запасы, которые не сразу могут преобразовываться в денежные средства, не участвуют в кругообороте оборотных активов, то есть находятся в неподвижном состоянии на балансе имущества.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в ООО «Океан» за период 2005г. и 2007г. не соответствовал требуемому нормативу (>0,1). В 2006г. данный коэффициент соответствует нормативу (>0,1), который показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов.
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль собственного капитала, этот показатель выглядит следующим образом: 2005г. – 0,6; 2006г. – 0,5; 2007г. – 0,5, то есть данный коэффициент за анализируемый период имеет стабильную тенденцию.
Коэффициент финансирования (покрытия долгов собственным капиталом) за анализируемый период 2005-2007гг. соответствует требуемому нормативу (>1), то есть характеризует оптимальное соотношение собственных и заемных средств.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за анализируемый период показывает, что ООО «Океан» практически не финансировалось за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами.
Коэффициент соотношения заемных и оборотных средств или другими словами коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период 2005-2007г.г. не соответствует нормативу (0,8 – 0,9), так как этот показатель в 2005г. составил 0,5, в 2006г. – 0,7, а в 2007г. – 0,7. Это свидетельствует о том, что ООО «Океан» имеет недостаточный удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы в дальнейшем и на длительное время.
Коэффициент прогноза банкротства показал незначительную долю оборотных активов в стоимости всех средств предприятия, таким образом, видно, что ООО «Океан» в критических условиях подвержено банкротству.
Анализируя финансовую устойчивость ООО «Океан» можно сделать вывод, что финансовая устойчивость данного предприятия соответствует типу неустойчивого финансового состояния, то есть, сопряжено с нарушением нормальной платежеспособности. При данном типе финансовой устойчивости сохраняется возможность восстановления равновесия, но возникает необходимость дополнительных источников финансирования, в частности, за счет пополнения источников формирования собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
11. За анализируемый период 2005-2007гг. ООО «Океан» практически по всем показателям были менее платежеспособным, чем 2005г. анализируемого периода. В сравнении с прошлым периодом 2006-2007гг. предприятие имело малый запас ликвидных и быстрореализуемых активов, но в тоже время располагало большим запасом медленнореализуемых активов, которые постоянно повышались. Также ООО «Океан» располагало наиболее краткосрочными обязательствами, за счет которых покрывалась основная часть долга.
12. Анализируя вероятность банкротства предприятия ООО «Океан», видно, что финансовые показатели за анализируемый период 2005-2007гг. вероятность банкротства очень велика. В данном случае, 2005г. – Z = 0,1, 2006г.– Z = 0,4, в 2007г.– Z = 0,3. Таким образом, для снижения вероятности банкротства на ООО «Океан» необходимо повысить его платежеспособность.
Поддержание и увеличение платежеспособности ООО «Океан» может быть достигнуто за счет:
1. Уменьшения его текущих финансовых обязательств (внешних и внутренних путем: снижения постоянных расходов (сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.); сокращения переменных затрат; продления сроков кредиторской задолженности по товарным операциям (получаемому коммерческому кредиту); пролонгации краткосрочных банковских кредитов; отсрочки выплаты начисленных дивидендов, процентов и др.;
2. Увеличения денежных активов в текущем периоде путем: рефинансирования дебиторской задолженности с целью уменьшения общего ее размера; ускорения оборота дебиторской задолженности (особенно по товарным операциям) за счет сокращения сроков предоставляемого коммерческого и потребительского кредита; сокращения размера страховых и сезонных запасов ТМЦ; нормализации размера текущих запасов ТМЦ и др.
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ притока и оттока денежных средств. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.
Список использованной литературы
1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ.
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 1998г. № 6-ФЗ.
3. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998г. № 14-ФЗ.
4.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ.
5. Приказ Министерства Финансов РФ «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29 июля 1998г. N 34н
6.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 9 июня 2001г. N 44н
7.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 30 марта 2001г. N 26н
8. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. М.: «Дис», 2004. – 128с.
9. Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. Учебник. - 5-е издание, доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 416 с: ил.
10. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 366с.
11. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 298с.
12. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т 2. (Серия «Библиотека финансового менеджера»; Выпуск 3). – К.: Ника-Центр, 2003.- 512с.
13.Банк В.Р., Банк СВ., Тараскина А.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 344 с.
14.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М: ИНФРА-М, 2005. - 215 с.
15.Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Краткий курс/И.И. Бочаров. - СПб.: Питер, 2005. - 240 с.
16. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценки финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб.: «Нева», 2003.-256с.
17. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. Учеб. Пособие. - СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2005. - 304 с.
18. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2003. – 387 с.
19. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – М.: Проспект, 2008. – 450с.
20. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух, 2005. - 89 с.
21. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. - М.: Главбух, 2005. – 415 с.
22.Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 264 с.
23. Макарьян Э.А, Герасименко Г.П. Макарьян С.Э. Финансовый анализ, М.: - ИД ФБК - Пресс, 2002. – 288с.
24.Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: ПРИОР, 2004.-159 с.